Cara margin berfungsi
Membeli pada margin bermakna anda membayar sebahagian daripada posisi dan meminjam selebihnya daripada broker. Di bawah Peraturan T Rizab Persekutuan AS, anda mesti membiayai sekurang-kurangnya 50% daripada pembelian baharu: ini ialah margin awal. Selepas itu, ekuiti anda (nilai posisi ditolak pinjaman) mesti kekal melebihi margin penyelenggaraan. Minimum FINRA ialah 25% daripada posisi Long, dan banyak broker menetapkan 30–40%.
Pinjaman = Harga × Saham × (1 − Margin awal) Harga Margin call (Long) = Pinjaman ÷ (Saham × (1 − Margin penyelenggaraan))
Petua: banyak broker menetapkan margin penyelenggaraan melebihi minimum FINRA 25%. Masukkan kadar broker anda sendiri, jika tidak harga Margin call mungkin kelihatan lebih jauh daripada yang sebenar.
Contoh pengiraan: posisi Long
Anda membeli saham 100 pada $100 dengan margin awal 50% dan penyelenggaraan broker ialah 25%.
- Nilai posisi ialah $10,000. Anda mendepositkan $5,000 dan meminjam $5,000. Itu bersamaan leverage 2×.
- Margin call datang apabila ekuiti jatuh di bawah 25% daripada nilai posisi: 5,000 ÷ (100 × 0.75) = $66.67.
- Iaitu kejatuhan 33.3%. Pada $66.67 saham bernilai $6,667, anda masih berhutang $5,000, dan ekuiti $1,667 anda adalah tepat 25%.
- Pada $60 ekuiti anda ialah $1,000 berbanding $1,500 yang diperlukan. Anda akan melindunginya dengan mendepositkan $500 atau menjual saham 34.
Posisi Short
Apabila anda menjual Short, hasil jualan kekal dalam akaun bersama deposit margin anda. Ekuiti menyusut apabila harga naik kerana kos membeli semula saham menjadi lebih tinggi. Margin penyelenggaraan minimum FINRA bagi kebanyakan posisi Short ialah 30% (lebih tinggi untuk saham di bawah $5).
Harga Margin call (Short) = (Hasil jualan + Deposit) ÷ (Saham × (1 + Margin penyelenggaraan))
Menjual Short 100 saham pada $100 dengan deposit 50% meninggalkan $15,000 dalam akaun. Pada penyelenggaraan 30%, Margin call berlaku pada 15,000 ÷ 130 = $115.38, iaitu kenaikan 15.4%. Posisi Short menerima Margin call selepas pergerakan lebih kecil berbanding posisi Long, dan kerugiannya tidak mempunyai had atas.
Yuran faedah dan pinjaman
Wang yang dipinjam dikenakan faedah setiap hari. $5,000 pada 8% setahun selama 30 hari ialah 5,000 × 0.08 × 30 ÷ 365 = $32.88, yang menaikkan harga pulang modal sebanyak 33 sen sesaham. Posisi Short pula membayar yuran peminjaman saham; kadarnya boleh sangat tinggi untuk saham yang sukar dipinjam.
Kesilapan biasa
- Menggunakan minimum FINRA apabila broker anda lebih tinggi. Semak keperluan rumah broker anda; ia mungkin 30–40%, atau lebih untuk saham yang tidak menentu.
- Menganggap Margin call akan menunggu. Broker boleh menjual saham anda tanpa notis dan sering berbuat demikian apabila harga bergerak pantas.
- Melupakan leveraj mengurangkan kedua-dua arah. Pada leveraj 2× kejatuhan 10% dalam saham ialah kejatuhan 20% dalam ekuiti anda.
- Mengabaikan faedah. Pada tempoh pegangan yang lama ia boleh menukar keuntungan kecil kepada kerugian.
Andaian
Cara kalkulator ini berfungsi. Satu posisi saham tanpa pegangan atau wang tunai lain dalam akaun. Jumlah untuk menampung Margin call ialah minimum yang memulihkan margin penyelenggaraan; sesetengah broker mungkin menghendaki margin awal dipulihkan. Faedah dan yuran peminjaman dikira sebagai faedah mudah atas pinjaman awal atau nilai posisi. Peraturan khas FINRA untuk posisi Short saham berharga rendah (minimum $5 sesaham) dan akaun pattern day trader tidak dimodelkan. Ini kalkulator margin saham, bukan untuk Forex atau CFD.
