Cách xác định quy mô vị thế
Xác định quy mô vị thế bắt đầu từ mức lỗ có thể chấp nhận. Bạn quyết định sẵn sàng mất bao nhiêu trong tài khoản nếu giao dịch không thuận lợi, đặt Stop tại mức mà nhận định giao dịch không còn đúng, rồi dùng khoảng cách từ giá vào lệnh đến Stop để tính quy mô.
Số tiền chịu rủi ro = Giá trị tài khoản × Tỷ lệ rủi ro % Quy mô vị thế (cổ phiếu hoặc coin) = Số tiền chịu rủi ro ÷ |Giá vào lệnh − Stop|
Stop càng xa, vị thế càng nhỏ; Stop càng gần, vị thế càng lớn. Dù vậy, khi chạm Stop, số tiền mất vẫn như nhau, giúp một giao dịch thua không gây thiệt hại quá lớn.
Mẹo: đặt Stop tại mức mà nhận định giao dịch không còn đúng, rồi để công cụ tính quy mô vị thế. Kéo Stop lại gần chỉ để mua thêm cổ phiếu sẽ làm mất ý nghĩa của việc quản lý rủi ro.
Ví dụ minh họa
Tài khoản của bạn có 10.000 $ và bạn chấp nhận rủi ro 1% mỗi giao dịch. Bạn muốn mua ở giá 50 $ và đặt Stop ở 48 $.
- Số tiền chịu rủi ro: 10.000 × 1% = 100 $.
- Rủi ro mỗi cổ phiếu: 50 − 48 = 2 $.
- Số cổ phiếu: 100 ÷ 2 = 50 cổ phiếu, tạo vị thế 2.500 $ (25% giá trị tài khoản).
- Nếu Stop khớp ở giá 48 $, bạn lỗ 50 × 2 = 100 $. Nếu giá lên 54 $ (2R), bạn lãi 200 $.
Bán khống, phí và trượt giá
Với vị thế Short, Stop nằm trên giá vào lệnh và cách tính vẫn như cũ. Phí và trượt giá làm mức lỗ thực tế lớn hơn chênh lệch giá đơn thuần, nên công cụ trừ các khoản này khỏi ngân sách trước: Số cổ phiếu = (Số tiền chịu rủi ro − Phí) ÷ (|Giá vào lệnh − Stop| + Trượt giá). Sau đó, công cụ làm tròn xuống số cổ phiếu nguyên (hoặc bước số lượng coin bạn chọn) để rủi ro tính toán không vượt mức đã đặt.
Khi Stop quá gần giá vào lệnh
Stop quá gần có thể tạo ra vị thế lớn hơn tài khoản: rủi ro 100 $, khoảng cách Stop 0,10 $ và giá cổ phiếu 100 $ cho ra 1.000 cổ phiếu, tương đương 100.000 $. Công cụ giới hạn quy mô ở giá trị tài khoản × đòn bẩy tối đa (1× với tài khoản tiền mặt), đồng thời thông báo khi chạm giới hạn và cho biết mức rủi ro thực tế thấp hơn.
Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro và bội số R
Nhà giao dịch đo kết quả bằng R, tức số tiền chịu rủi ro. Mức Take profit cách giá vào lệnh gấp đôi khoảng cách Stop là mục tiêu 2R. Thêm Take profit để xem tỷ lệ hoặc dùng các mức 1R, 2R, 3R trong kết quả. Đây là phép tính, không phải dự báo: chúng cho biết giá trị của một biến động giá, không khẳng định biến động đó sẽ xảy ra.
Những sai lầm thường gặp
- Chọn quy mô trước rồi mới đặt Stop. Khi đó, Stop được đặt theo mức lỗ dễ chấp nhận thay vì mức mà nhận định giao dịch không còn đúng.
- Làm tròn lên. 466,7 cổ phiếu cần làm tròn xuống 466, nếu không bạn sẽ vượt mức rủi ro.
- Bỏ qua khoảng trống giá. Stop là chỉ thị giao dịch, không phải cam kết giá khớp. Nếu cổ phiếu mở cửa thấp hơn nhiều so với Stop, lệnh sẽ khớp ở giá mở cửa.
- Tính quy mô theo số dư không có thực. Hãy dùng giá trị tài khoản mà bạn thực sự sẽ giao dịch.
Các giả định
Cách công cụ tính toán. Giả định Stop khớp tại giá Stop sau khi tính mức trượt giá bạn nhập; giá khớp thực tế có thể bất lợi hơn khi xuất hiện khoảng trống giá. Phí là tổng phí hai chiều. Số đơn vị được làm tròn xuống theo bước bạn chọn. Vị thế bị giới hạn ở giá trị tài khoản × đòn bẩy tối đa. Chưa tính lãi vay ký quỹ và chi phí vay.
