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Carrito
La semana comenzó con la noticia de que el Senado de los Estados Unidos aprobó el proyecto de ley histórico de impuestos, clima y atención médica de los demócratas, una medida que acelerará la transición del país a fuentes de energía limpia. Pero la noticia más importante de la semana fue que la inflación de los Estados Unidos se desaceleró en julio más de lo esperado, lo que provocó un repunte de los mercados. En otros lugares, tuvimos actualizaciones de ganancias de SoftBank, Palantir y Nvidia, siendo esta última la que nos dio pistas importantes sobre la demanda de la minería de criptomonedas. Descubra por qué.
El último informe de inflación de los Estados Unidos de esta semana mostró que los precios al consumidor aumentaron un 8,5% en julio con respecto al año anterior. Sobre el papel, el 8,5% es bastante alto y ciertamente no es motivo de celebración, pero la cifra fue en realidad una buena noticia por dos razones. Primero, fue una marcada desaceleración con respecto a la ganancia del 9,1% en junio, que fue la tasa de inflación más alta en cuatro décadas. Segundo, fue más bajo que el 8,7% que esperaban los economistas. Los economistas también esperaban que los precios al consumidor aumentaran un 0,2% en julio en comparación con el mes anterior, pero los datos mostraron que se mantuvieron sin cambios con respecto al mes anterior, ya que una disminución del 5% en los precios de la energía compensó los mayores costos de alimentos y vivienda.
Después de la publicación, los operadores redujeron las probabilidades de que la Fed aumente las tasas de interés el próximo mes en tres cuartas partes de un punto porcentual. Eso hizo subir los precios de las acciones y las criptomonedas, y bajó el dólar y los rendimientos de los bonos. Pero es posible que los operadores no quieran adelantarse a los acontecimientos. La Fed dijo que quiere ver meses de evidencia de que los precios se están enfriando, especialmente en la medida de la "inflación subyacente", que elimina los precios volátiles de la energía y los alimentos. Y los datos de inflación de esta semana mostraron que, en términos intermensuales, los precios al consumidor subyacentes aumentaron un 0,3% en julio, mientras que la tasa de inflación subyacente anual del 5,9% se mantuvo sin cambios con respecto al mes anterior.
El conglomerado japonés SoftBank reportó su mayor pérdida trimestral de la historia el lunes. El segmento Vision Fund de la empresa, que gestiona los fondos de inversión tecnológicos más grandes del mundo, sigue siendo golpeado por una fuerte liquidación de las acciones tecnológicas en medio del aumento de las tasas de interés. Registró una pérdida récord de $ 17.2 mil millones en el último trimestre, causada por grandes caídas en el valor de participaciones clave como DoorDash, Coupang y SenseTime.
Las acciones de SoftBank apenas se movieron después de la noticia, probablemente porque los inversores ya estaban anticipando una gran pérdida después de que el índice Nasdaq 100, un proxy popular para las acciones tecnológicas, cayera un 22% en el último trimestre. Pero los inversores probablemente se preguntan cuál fue el punto del gran impulso del banco hacia las inversiones tecnológicas en primer lugar: el precio de las acciones de SoftBank ahora está cerca de donde estaba hace cinco años, antes de que existieran los Vision Funds, y eso a pesar de una serie de agresivos programas de recompra de acciones para ayudar a apuntalar el precio de las acciones de SoftBank.
La empresa de software Palantir, que crea herramientas de análisis para grandes corporaciones y la industria de la defensa, también dio una actualización decepcionante el lunes. La empresa reportó una pérdida sorpresa para el segundo trimestre después de que el valor de sus inversiones en empresas de adquisición de propósito especial, o "SPAC", cayera (Palantir invirtió más de $ 400 millones en SPAC el año pasado). También dio una perspectiva de ingresos decepcionante para el trimestre actual, que Palantir atribuyó a la "irregularidad" e impredecible de los contratos gubernamentales. Los inversores habían escuchado suficiente: enviaron las acciones de la empresa un 15% más bajo después del anuncio, lo que significa que ahora ha caído casi un 50% este año.
Durante el fin de semana, el Senado de los Estados Unidos aprobó el proyecto de ley histórico de impuestos, clima y atención médica de los demócratas, también conocido como la Ley de Reducción de la Inflación. El proyecto de ley incluye algunas de las legislaciones sobre cambio climático más importantes promulgadas en los Estados Unidos, con más de $ 250 mil millones dedicados a programas climáticos y de energía limpia. Estos incluyen créditos fiscales de producción para la electricidad generada a partir de fuentes renovables, créditos fiscales de inversión para construir plantas de fabricación de tecnología limpia, créditos fiscales para el consumidor para la compra de vehículos eléctricos y más.
El nuevo proyecto de ley acercaría a los Estados Unidos al objetivo de la administración Biden de reducir a la mitad las emisiones de CO2 a nivel nacional para 2030 en comparación con los niveles de 2005. De hecho, un análisis de Rhodium Group estimó que el proyecto de ley podría poner a los Estados Unidos en camino de reducir las emisiones entre un 31% y un 44% en comparación con los niveles de 2005 para 2030, desde una reducción del 24% al 35% sin la legislación. Se espera que eso desplace aún más la demanda de combustibles fósiles tradicionales como el petróleo, el gas natural y el carbón.
Nvidia anunció sus resultados financieros preliminares el lunes. El fabricante de chips más grande del mundo por valor de mercado espera que sus ingresos del segundo trimestre sean de alrededor de $ 6.7 mil millones, una caída del 19% con respecto al trimestre anterior y significativamente por debajo de los $ 8.1 mil millones que había predicho previamente. Pero espere, ¿qué tiene que ver esto con las criptomonedas? Permítanos explicarlo.
Nvidia culpó de sus malos resultados preliminares a las ventas significativamente más débiles en su división de juegos, la más grande de la empresa, que representó casi el 60% de sus ingresos el año pasado. Nvidia espera que sus ingresos por juegos del segundo trimestre sean de alrededor de $ 2 mil millones, una disminución del 44% con respecto al trimestre anterior y de un tercio en términos interanuales. Pero, ¿es esto realmente el resultado de que los consumidores compren menos PC de gama alta y consolas de juegos (como afirma la empresa), o el resultado de algo más grande, digamos, una demanda más débil de los mineros de criptomonedas?
En mayo, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) multó a Nvidia por ocultar ilegalmente cuántas de sus tarjetas gráficas se vendieron a los mineros de criptomonedas. La SEC afirma que Nvidia engañó a los inversores al informar un gran aumento de los ingresos relacionados con los "juegos", ocultando cuánto dependía su éxito del mercado de criptomonedas mucho más volátil.
Entonces, con los precios de las dos monedas más minadas (bitcoin y ether) bajando más del 50% este año, el débil rendimiento de los juegos de Nvidia podría ser el resultado de ventas significativamente menores a los mineros de criptomonedas. Los precios más bajos de las criptomonedas, después de todo, reducen los incentivos financieros obtenidos por los mineros, lo que lleva a muchos de ellos a abandonar el mercado. Y en el caso de ether, la demanda de minería está destinada a disminuir significativamente independientemente de lo que suceda con su precio. Esto se debe a que se espera que la cadena de bloques de Ethereum se aleje por completo de la minería el 12 de septiembre. Eso dejará a los chips de Nvidia aún menos demandados y podría hacer que estos llamados "ingresos por juegos" caigan aún más.
La temporada de ganancias del segundo trimestre continúa disminuyendo, pero todavía hay algunos nombres importantes que informan la próxima semana, incluidos los gigantes minoristas Walmart y Home Depot. En el frente económico, tenemos el último informe laboral, las cifras de inflación y los datos de ventas minoristas que salen del Reino Unido, las cifras de producción industrial de los Estados Unidos y la primera estimación del PIB del segundo trimestre para la eurozona. Los operadores estarán particularmente interesados en ver cuán afectada ha sido la economía de la eurozona por el estallido de la guerra y el consiguiente aumento de los precios de la energía.
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Este contenido es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de compra o venta. Las inversiones conllevan riesgos, incluida la posible pérdida de capital. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Antes de tomar decisiones de inversión, considere sus objetivos financieros o consulte a un asesor financiero calificado.
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