Cicha Rewolucja

Przez całą epokę nowożytną instytucje finansowe miały niemal wyłączny quasi-monopol na branżę inwestycyjną. Wiodące banki inwestycyjne tworzyły wrażenie, że są jedynymi posiadaczami prawdy o rynkach finansowych. Kryzys z 2008 roku i jego dramatyczne konsekwencje pokazały, że bankierzy byli tak samo zagubieni i bezsilni jak statki bez steru w sztormie. Szeroka publiczność zrozumiała, że ​​poleganie wyłącznie na tytanach Wall Street w kwestii uzyskania rzetelnych porad inwestycyjnych jest ryzykowne. W ciągu ostatniej dekady inwestorzy detaliczni zdecydowali się ominąć tradycyjne ścieżki inwestowania i wybrali alternatywne infrastruktury. Obecna bezprecedensowa pandemia przyspieszyła proces zapoczątkowany przez poprzedni kryzys.  W sposób cichy dokonuje się rewolucja w sposobie, w jaki ludzie podejmują relacje z rynkami finansowymi.

Demokratyzacja inwestowania przybiera wiele kształtów, odcieni i form. Od kryptowalut po finansowanie społecznościowe akcji, wiele usług oferowanych tradycyjnie przez banki inwestycyjne jest odwoływanych i zastępowanych alternatywnymi, opłacalnymi rozwiązaniami. Historia „Gamestop” ujawniła prawdziwy zakres tej cichej rewolucji. Dialektyka między indywidualnymi wynalazcami a bankierami z Wall Street jest niczym innym jak współczesną projekcją walki klasowej Marksa. Istnieją dwie ścieżki rozwiązywania hegeliańskiej dialektyki. Z jednej strony mamy wolne rynki, gdzie cena jest ostatecznym rozwiązaniem. Z drugiej strony mamy socjalizm, gdzie sprawiedliwy rozkład zasobów rozwiązuje równanie. Cicha rewolucja w inwestowaniu wiąże się ze zmianą paradygmatu. Walka klasowa nie jest rozwiązywana poprzez redystrybucję środków produkcji, ale poprzez konkurencję cenową na rynkach finansowych.

Wynikowa demokratyzacja inwestowania nie pozostanie bezkarna. Chociaż inwestorzy detaliczni mają wrażenie, że mają przewagę, tradycyjne instytucje finansowe nie ustąpią ze swoich pozycji w żadnych okolicznościach. Co więc możemy oczekiwać w przewidywalnej przyszłości?

Odpowiedź brzmi, że należy spodziewać się większej regulacji. Liczne FinTechy, które pojawiły się w ciągu ostatniej dekady, miały korzyści z niewielkiej kontroli ze strony organów nadzoru rynku. W związku z tym FinTechy były w stanie erodować udziały rynkowe banków. Nie minie dużo czasu, zanim zobaczymy, jak regulatorzy wkraczają do legowiska FinTechów i zadają niewygodne pytania.

Najważniejszym rodzajem wolności jest bycie tym, kim naprawdę jesteś. Zamieniasz swoją rzeczywistość na rolę. Zamieniasz swoje poczucie na akt. Rezygnujesz ze swojej zdolności do odczuwania i w zamian zakładasz maskę. Nie może być żadnej rewolucji na dużą skalę, dopóki nie zostanie dokonana rewolucja osobista, na poziomie indywidualnym. Musi się to stać najpierw w środku. Jim Morrison, amerykański artysta

Przegląd rynku

Trzecia fala nowej pandemii koronawirusa nie jest już tylko prostym strachem, ale stała się rzeczywistością. Kilka krajów europejskich jest obecnie przytłoczonych odrodzeniem kryzysu sanitarnego, co podważa perspektywy silnego ożywienia w 2021 roku.

Lotność rynku odnotowała znaczący wzrost, podczas gdy rynek akcji zatrzymał swój postęp i wszedł na terytorium ujemne.  Jeśli drugi kwartał nie przyniesie żadnych oznak wzrostu gospodarczego, istnieją poważne powody, aby oczekiwać przedłużającego się niedźwiedziego rynku.

Główny temat:

Ormat

Nadmiar płynności wtrącony na rynki finansowe w niektórych przypadkach czyni więcej szkody niż pożytku. Kiedy maszyna do drukowania pieniędzy rzuca pieniądze do wszystkich, podejmowane są nieracjonalne decyzje. Hindenburg Research, renomowany inwestor krótkoterminowy, opublikował ostry raport dotyczący Ormat.  

Ormat Technologies Inc. to amerykańsko-izraelska firma z siedzibą w Nevadzie, która dostarcza alternatywne i odnawialne technologie energii geotermalnej. Według Hindenburga Ormat jest zaangażowany w „szeroko zakrojone i systematyczne akty międzynarodowej korupcji”. Te kontrowersyjne działania miały miejsce  głównie w krajach rozwijających się, takich jak Gwatemala i Kenia, gdzie Ormat miał zainwestowane interesy biznesowe. Cena akcji Ormat spadła o ponad 40% w ciągu ostatniego tygodnia i może to być dopiero początek zamieszania dla firmy z siedzibą w Nevadzie.

Towary:

Bycze ceny kukurydzy

Od początku pandemii ceny kontraktów terminowych na kukurydzę notowane na CBOT wzrosły o prawie 50%. Kukurydza jest największym towarem rolnym w Stanach Zjednoczonych, będąc jednym z najpopularniejszych produktów w codziennej diecie ludzi. Tak duży wzrost cen wywołuje obawy o przewidywalny proces inflacyjny. Ceny ropy naftowej również odnotowały solidny pozytywny trend w ciągu ostatnich miesięcy. Takie sygnały wystarczają, abyśmy zastanawiali się, czy wydrukowane pieniądze za pomocą luzowania ilościowego trafią do realnej gospodarki.

Kryptowaluty:

Bitcoin na rozdrożu

W ciągu ostatniego tygodnia Bitcoin oscylował powyżej i poniżej 48 000 USD i udało mu się wzrosnąć do 51 000 USD. Wydaje się, że 50 000 jest poziomem psychologicznym dla Bitcoina i rynek w najbliższej przyszłości musi skonsolidować tę pozycję. Wiele osób chciałoby zobaczyć wiodącą kryptowalutę po wyższych cenach, ale biorąc pod uwagę doświadczenia z przeszłości, taki rozwój byłby szkodliwy. Cena nie jest problemem dla Bitcoina. Spójność jest prawdziwym wyzwaniem.

Perspektywy rynkowe

W zmiennym kontekście Dow Jones zakończył tydzień powyżej 31 000, pozostając w tych samych przedziałach co w poprzednim tygodniu.  Istnieją powody, aby sądzić, że w ciągu najbliższych kilku tygodni może nastąpić kontrakcja rynku. Bitcoin oscylował wokół 48 000 i istnieje szansa na odrodzenie w ciągu najbliższego tygodnia z powrotem powyżej poziomu 50 000 USD.

Surowa ropa Brent osiągnęła 70 USD i podąża za pozytywnym trendem rozpoczętym pod koniec 2020 roku. Wzrost cen ropy naftowej bez wyraźnych oznak ożywienia gospodarczego może sygnalizować przewidywalny wzrost cen surowców.

‍