O preço do ouro é manipulado?

Uma queda massiva do mercado de ações está chegando! Será várias vezes pior do que a crise de crédito de 2008 e a Grande Quebra de 1929. Ouvimos repetidamente essas previsões desde o início da pandemia em março de 2020. O aumento hiper-exponencial da massa monetária alimentou os medos de um desastre econômico sem precedentes. O ouro é percebido como um porto seguro investimento, mas o preço da onça não explodiu, como esperado. O preço do ouro está sendo manipulado?

A maioria dos gurus financeiros se tornou especialista em preparação ad-hoc, recomendando investir em ativos de porto seguro. Um ativo de porto seguro é um veículo de investimento que mantém seu valor durante períodos de quedas econômicas e financeiras. O ouro tem sido percebido desde os tempos antigos como um investimento seguro. Quando os Estados Unidos encerrou a convertibilidade do dólar americano em ouro, certos tipos de investidores tornaram-se relutantes em relação à moeda fiduciária. A inflação desencadeada pela impressão massiva de dinheiro em meio à pandemia aumentou o nível de ceticismo na moeda líder.  Enquanto os preços do ouro experimentaram um rali inicial durante os primeiros meses da pandemia, o valor da onça estagnou desde dezembro de 2020.  Além disso, uma pequena contração de preços foi observada durante o verão em meio a altos números de inflação. Assim, a hipótese de que Wall Street e bancos centrais manipularam os preços do ouro começaram a ganhar mais seguidores.

Não seria a primeira vez que bancos líderes fixam os preços de metais preciosos. Por exemplo, no início de 2010, grandes bancos incorreram em penalidades por manipular o preço fixo do ouro e da prata.

De acordo com os céticos, os preços do ouro são mantidos intencionalmente em níveis mais baixos para evitar um possível pânico entre os investidores. Como resultado, a demanda por ouro físico segue uma tendência positiva, mas com pouco impacto no mercado preços.  

Por um lado, a narrativa inflacionária não explica a direção dos preços do ouro. Por outro lado, devemos observar que os mercados eficientes antecipam as mudanças nas condições macroeconômicas subjacentes. Ouro os preços aumentaram nove vezes desde 2000 e dobraram desde o calote do Lehman, um evento que marcou a estreia da chamada estratégia de afrouxamento quantitativo estratégia. Muito provavelmente, o valor do metal amarelo já está refletindo o aumento da massa monetária, explicando assim sua baixa sensibilidade a o ambiente inflacionário atual.
Então, o que acontecerá a seguir com ouro?

Tudo depende da natureza da inflação atual. Se a inflação for de fato transitória, o ouro pode muito bem permanecer em sua faixa atual. Caso contrário, os preços do ouro subirão em um cenário de inflação de longo prazo quando os bancos centrais perderem o controle sobre a dinâmica monetária.

Um padrão ouro é o sistema monetário ideal para aqueles que criam riqueza através da engenhosidade, empreendedorismo e trabalho árduo. Padrões ouro são desfavorecidos por aqueles que não criam riqueza, mas buscam extrair riqueza de outros por meio da inflação, informações privilegiadas e mercado manipulação. James Rickards, advogado, economista, banqueiro de investimento americano

Visão geral do mercado

As principais médias, incluindo o Dow Jones, encerraram a semana em território positivo seguindo a segunda estimativa do Bureau of Economic Analysis sobre crescimento do PIB do segundo trimestre, que confirmou que a economia dos EUA cresceu 6,6%, acima de 6,3% no trimestre anterior. Além disso, o presidente do Federal Reserve Jerome Powell fez o grande anúncio sobre o fim do afrouxamento quantitativo. Durante um discurso, Powell informou que o banco central está pronto para reduzir seu estímulo monetário e reduzir seus US$ 120 bilhões em compras mensais de títulos este ano.

O Bitcoin cedeu terreno em meio a vendas técnicas, encerrando a semana abaixo de US$ 49.000.

Foco:

Palantir

Palantir Technologies, a empresa de software especializada em big data análise, tornou-se a primeira grande empresa de tecnologia a se juntar ao acampamento dos preparadores.  Como muitas empresas de tecnologia gigantes, a empresa sediada em Denver detém US$ 2,3 bilhões em caixa reservas e procura soluções para usá-las com sabedoria. No entanto, Palantir acha que o uso adequado de todo o seu dinheiro é se preparar para um cisne negro evento estocando ouro. O último pedido de valores mobiliários da Palantir publicado na semana passada revelou que eles gastaram US$ 51 milhões em ouro físico. O barras de ouro de 100 onças compradas pelo gigante da tecnologia serão abrigadas em um local seguro na parte nordeste dos Estados Unidos. Em adição, Palantir foi um dos primeiros a adotar pagamentos criptográficos. As ações da Palantir têm uma trajetória estável desde sua listagem pública em 2020.

Foco:

Goldman Sachs

Algumas empresas prosperam em qualquer situação, e o Goldman é uma delas firmas de investimento mestres de seu destino. O preço das ações do Goldman ganhou mais de 50% desde o início do ano.  O líder de Wall Street publicou seu balanço para o segundo trimestre do ano fiscal atual, mostrando receitas e lucros que superaram o consenso dos analistas.  O Goldman relatou um faturamento total de US$ 15,4 bilhões,  representando um aumento de 16% em relação ao mesmo período do ano anterior. Tanto o investimento bancário quanto as atividades de gestão de ativos superaram as expectativas, entregando um forte crescimento de 36% e 144%, respectivamente.

Além disso, o Goldman não acredita em trabalho remoto e pediu a todos os funcionários e clientes para receberem a vacina antes de entrarem no escritório.

Perspectiva de mercado

O índice Dow Jones passou para o verde na última semana, subindo acima 35.400 em meio ao anúncio do Fed sobre a desaceleração do afrouxamento quantitativo.  No entanto, deve ser provado que tal medida pode mudar a perspectiva de inflação não transitória. Além disso, a nova onda de infecções relacionadas à variante Delta está colocando os investidores em uma posição arriscada.

Após uma trajetória irregular e várias correções técnicas, o preço do Bitcoin subiu acima de US$ 49.000, mostrando resiliência e mantendo sua tração ganha em agosto.

Se a redução de títulos anunciada pelo Fed for confirmada, a onça de ouro pode subir até US$ 2.000.