Тихая революция

На протяжении всей современной истории финансовые институты обладали почти исключительной квазимонополией на инвестиционную отрасль. Ведущие инвестиционные банки создавали впечатление, что они владеют единственной истиной о финансовых рынках. Кризис 2008 года и его драматические последствия показали, что банкиры были такими же безнадежными и бессильными, как корабли без руля в бурю. Широкая публика поняла, что полагаться исключительно на Уолл-стритских магнатов для получения правильных инвестиционных советов - это риск. За последнее десятилетие розничные инвесторы решили обойти традиционные пути инвестирования и выбрали альтернативные инфраструктуры. Текущая беспрецедентная пандемия ускорила процесс, начатый предыдущим кризисом. Тихая революция происходит в том, как люди относятся к финансовым рынкам.

Демократизация инвестирования принимает множество форм, оттенков и форм. От криптовалют до краудфандинга акций, многие услуги, предлагаемые традиционно инвестиционными банками, отменяются и заменяются альтернативными экономически эффективными решениями. История "Gamestop" раскрыла истинную ставку этой тихой революции. Диалектика между индивидуальными изобретателями и банкирами Уолл-стрит - это не что иное, как современная проекция классовой борьбы Маркса. Существует два пути решения гегелевской диалектики. С одной стороны, у нас есть свободные рынки, где цена является конечным решением. С другой стороны, у нас есть социализм, где справедливое распределение ресурсов решает уравнение. Тихая революция в инвестировании связана со сменой парадигмы. Классовая борьба решается не путем перераспределения средств производства, а путем конкуренции за цены на финансовых рынках.

Получившаяся в результате демократизация инвестирования не останется безнаказанной. В то время как розничные инвесторы считают, что у них есть преимущество, традиционные финансовые институты ни при каких обстоятельствах не уступят свою территорию. Итак, чего мы можем ожидать в обозримом будущем?

Ответ заключается в том, что следует ожидать большего регулирования. Мириады финтех-компаний, появившихся за последнее десятилетие, имели преимущество в виде легкого надзора со стороны рыночных регуляторов. Поэтому финтех-компании смогли подорвать долю рынка банков. Не пройдет много времени, как мы увидим, как регуляторы ступают в логово финтех-компаний и задают неудобные вопросы.

Самый важный вид свободы - быть тем, кем ты действительно являешься. Ты меняешь свою реальность на роль. Ты меняешь свое чувство на действие. Ты отказываешься от своей способности чувствовать и в обмен надеваешь маску. Не может быть никакой крупномасштабной революции, пока не произойдет личная революция на индивидуальном уровне. Она должна произойти сначала внутри. Джим Моррисон, американский художник

Обзор рынка

Третья волна новой пандемии коронавируса уже не просто страх, а реальность. Несколько европейских стран в настоящее время перегружены возрождением санитарного кризиса, что подрывает перспективы сильного восстановления в 2021 году.

Волатильность рынка значительно возросла, в то время как фондовый рынок прекратил свое продвижение и перешел в отрицательную территорию. Если во втором квартале не появится никаких признаков экономического роста, есть серьезные основания ожидать продолжительного медвежьего рынка.

Фокус:

Ormat

Избыток ликвидности, введенный на финансовые рынки, в некоторых случаях приносит больше вреда, чем пользы. Когда печатный станок бросает деньги всем, принимаются иррациональные решения. Hindenburg Research, известный шортист, опубликовал резкий отчет об Ormat.

Ormat Technologies Inc. - американско-израильская компания, базирующаяся в Неваде, которая поставляет альтернативные и возобновляемые геотермальные энергетические технологии. По данным Hidenburg, Ormat участвует в "широкомасштабных и систематических актах международной коррупции". Эта спорная деятельность имела место в основном в развивающихся странах, таких как Гватемала и Кения, где Ormat имела деловые интересы. Цена акций Ormat упала более чем на 40% за последнюю неделю, и это может быть только началом потрясений для компании из Невады.

Товары:

Цены на кукурузу растут

С начала пандемии цены на фьючерсы на кукурузу, торгуемые на CBOT, выросли почти на 50%. Кукуруза является крупнейшим сельскохозяйственным товаром в Соединенных Штатах, являясь одним из самых распространенных продуктов в повседневном рационе людей. Такое повышение цен вызывает опасения по поводу предстоящего инфляционного процесса. Цены на нефть также демонстрировали устойчивую положительную динамику в последние месяцы. Эти сигналы достаточно, чтобы заставить нас задуматься о том, попадут ли напечатанные деньги в результате количественного смягчения в реальную экономику.

Криптовалюты:

Bitcoin на распутье

За последнюю неделю Bitcoin колебался выше и ниже 48 000 долларов США и сумел подняться до 51 000 долларов США. Похоже, 50 000 - это психологический уровень для Bitcoin, и рынку в ближайшем будущем необходимо консолидировать эту позицию. Многие хотят видеть ведущую криптовалюту по более высоким ценам, но, учитывая прошлый опыт, такое развитие событий было бы пагубным. Цена не является проблемой для Bitcoin. Согласованность - это настоящая проблема.

Прогноз рынка

В нестабильной обстановке Dow Jones завершил неделю выше 31 000, оставаясь в тех же диапазонах, что и на прошлой неделе. Есть основания полагать, что в ближайшие несколько недель может произойти коррекция рынка. Bitcoin колебался около отметки 48 000, и есть шансы увидеть отскок на следующей неделе выше уровня 50 000 долларов США.

Нефть Brent достигла 70 долларов США и следует своей положительной тенденции, начавшейся в конце 2020 года. Рост цен на нефть без четких признаков экономического восстановления может сигнализировать о предстоящем бычьем рынке на сырьевых товарах.

‍