นี่เป็นแผนการ "ปั๊มและทิ้ง" ในระดับใหญ่หรือไม่?

อุตสาหกรรมทั่วโลกแสดงให้เห็นถึงการหดตัวแบบสองหลักในไตรมาสที่สอง ในขณะที่ตลาดหุ้นแสดงการเติบโตแบบสองหลัก ทฤษฎีตลาดที่มีประสิทธิภาพของ Fama ซึ่งเขาได้รับรางวัลโนเบลในปี 2013 ชี้ให้เห็นว่าในตลาดที่มีการแข่งขัน ราคาควรทำหน้าที่เป็นตัวรวบรวมข้อมูลเพื่อสะท้อนความเป็นจริงอย่างเหมาะสม สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับผู้รับความเสี่ยงที่มีข้อมูลโดยเฉลี่ย?

ในช่วงทศวรรษที่ 90 ที่รุ่งเรือง บุคคลที่ฉลาดจากบรูคลินย้ายไปที่วอลล์สตรีทและคิดออก กลโกงในการจัดการหุ้น พวกเขากำลังซื้อหุ้นเพนนีและเผยแพร่ ข่าวลือผ่านผู้ขายปลีกเกี่ยวกับหุ้นเหล่านั้น เมื่อมีเพียงพอ สภาพคล่องรวบรวมไว้ พวกเขากำลังขายหุ้นของพวกเขาที่จุดสูงสุดทำให้จำนวนมาก นักลงทุนที่มีกระเป๋าว่างเปล่า กลโกงนี้เป็นที่นิยมโดยผลงานชิ้นเอกของ Scorsese "Wolf of Wall Street" ดูเหมือนจะคล้ายคลึงกันในหลาย ๆ ด้านกับสิ่งที่ กำลังเกิดขึ้นในตลาดหุ้นชั้นนำในขณะนี้ ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือ ผู้ที่นำไปใช้ในขณะนี้พูดภาษาอังกฤษด้วย RP และไม่ใช่ด้วยสำเนียง Bensonhurst ที่หนา  

แบบจำลองแฟกทอเรียลที่ใช้การประเมินมูลค่าที่เกี่ยวข้องกับหลายตลาดที่น้อยกว่า สัมผัสโดยการไหลเข้าของสภาพคล่องของธนาคารกลางแสดงให้เห็นว่าดัชนีดาวโจนส์ควรเป็น ตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 22,000 ควรสมเหตุสมผล เพราะเศรษฐกิจ การหดตัวหมายถึงกำไรน้อยลงและกำไรน้อยลงนำไปสู่ราคาหุ้นที่ต่ำลง

จะคาดหวังอะไรในอนาคต? เช่นเดียวกับสถานการณ์อื่น ๆ ที่เงินถูก สูบเข้าไปในตลาดหรือยาเสพติดถูกฉีดเข้าไปในร่างกาย จะมีเวลา สำหรับการถอนและจากนั้นอาการอาจไม่โชคดีสำหรับบางคน

ไม่มีใครปฏิเสธได้ว่าเขามีจุดยืน คุณเห็นมันในร้านขายเครื่องประดับตลอดเวลา: พวกเขาพองป้ายราคาของพวกเขาและจากนั้นก็ลดราคาลงตรงหน้าคุณเพื่อให้คุณคิดว่าคุณกำลังได้รับข้อเสนอที่ดี […] และธุรกิจทั้งหมดนี้เกี่ยวกับการสั่งซื้อมากเกินไปไม่แตกต่างจากร้านค้าทั้งหมดที่คุณเห็น โฆษณา 'การขายปิดกิจการ' ส่วนใหญ่ของพวกเขาได้โฆษณาการขายปิดกิจการแบบเดียวกันมาสิบปีแล้ว และอีกสิบปีพวกเขาก็จะยังคงปิดกิจการ!
Jordan Belfort, Catching the Wolf of Wall Street: More Incredible True Stories of Fortunes, Schemes, Parties, and Prison

ภาพรวมตลาด

S&P500 ดัชนีหุ้นชั้นนำของสหรัฐฯ เริ่มต้นสัปดาห์นี้ด้วยการแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ ที่ทำได้ก่อนการระบาดของโรคระบาด  ตัวเลขการว่างงานของสหรัฐฯ ที่น่าหวัง ที่เผยแพร่ในวันพฤหัสบดีพร้อมกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่และ ร่างกฎหมายช่วยเหลือที่อาจเกิดขึ้นทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดมั่นใจ อย่างไรก็ตาม สัปดาห์หน้ามีความสำคัญต่อตลาดหุ้นและนักลงทุนอาจได้รับ สัญญาณที่ชัดเจนว่าตลาดสามารถรักษาหรือสูญเสียโมเมนตัมในปัจจุบันได้

น่าสนใจพอสมควร S&P500 มีค่าเท่ากับในเดือนกุมภาพันธ์ แต่ไม่ได้ มีความหมายเหมือนกันสำหรับทุกคน ย้อนกลับไปในตอนนั้น มันเป็นการรับประกันการเลือกตั้งใหม่ของทรัมป์ ในขณะที่ตอนนี้เป็นเพียงการปิดยุคอันสั้นของเขา เหมือนกับที่ Led Zeppelin กำลังพูด:  คุณรู้บางครั้งคำพูดมีสองความหมาย

COVID-19:

ผลกระทบทางเศรษฐกิจ

ตัวเลขใหม่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของอังกฤษหดตัวมากกว่า 21% ต่อปีในไตรมาสที่สองของปี 2020 ในภาพรวมของโลก หลาย ประเทศในเอเชียดูเหมือนจะทำได้ดีกว่าค่าเฉลี่ย ในขณะที่ประเทศอื่น ๆ ประสบ การลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เวียดนาม อินโดนีเซีย ไต้หวัน เกาหลีใต้ และจีน ดูเหมือนจะทนทานต่อผลกระทบของโรคระบาดได้ดีกว่า ในขณะที่ฟิลิปปินส์ มาเลเซีย และฮ่องกงเปราะบางกว่า ในสหภาพยุโรป ประเทศในยุโรปตะวันออก ต้านทานได้ดีกว่าเศรษฐกิจของยุโรปตะวันตกและยุโรปใต้

ในบริบทนี้ ประเทศใดจะประสบกับการฟื้นตัวที่รวดเร็วที่สุด?

เศรษฐกิจที่สามารถเสนอผลิตภัณฑ์และบริการที่แข่งขันได้ในแง่ของ สถานการณ์ใหม่จะฟื้นตัวเร็วขึ้น ประเทศที่สามารถลดค่าเงินของตน ควรประสบกับการเยียวยาเศรษฐกิจที่ดีขึ้น ดังนั้น ในสหภาพยุโรป ประเทศในยูโรโซนอาจเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก บริษัท ที่ตั้งอยู่ในประเทศนอร์ดิกและยุโรปกลางควรเป็นโอกาสที่ดีสำหรับ นักลงทุนที่มองหาหุ้นเติบโต

มุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีชีวภาพ:

Novavax

ในขณะที่เป็นการยากที่จะประเมินว่ามีผู้ซื้อจริงกี่รายที่สนใจในสิ่งใหม่ วัคซีน COVID ที่ผลิตในรัสเซีย การเดิมพันทั้งหมดสำหรับ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพส่วนใหญ่ ที่เกี่ยวข้องในการแข่งขันเพื่อตอกตะปูแมลงจีน ในขณะที่ Moderna กำลัง ยกใบเรือขึ้น บริษัท อื่น ๆ รวมถึง Novavax ประสบผลลัพธ์ที่น่าหวัง ข้อมูลเฟส 1 ของการทดลองทางคลินิกแสดงให้เห็นว่าวัคซีนของ Novavax ให้การตอบสนองที่เหมาะสม นอกจากนี้ บริษัท สตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีชีวภาพ ประกาศข้อตกลงกับ บริษัท เกาหลีใต้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเพื่อจัดหาวัคซีน เพื่อแจกจ่ายให้กับประชากรเกาหลี

หุ้นของ Novavax เพิ่มขึ้นมากกว่า 2000% นับตั้งแต่เริ่มต้นของโรคระบาด และอาจมีศักยภาพสำหรับการเติบโตต่อไป

สินค้าโภคภัณฑ์:

ทองคำเทียบกับเงิน

ส่วนต่างทองคำ-เงินกำลังลดลงในอัตราที่รวดเร็ว แต่จะ เปลี่ยนแปลงในอนาคตอันใกล้หรือไม่?

ในปีต่อ ๆ มาหลังจากวิกฤตการเงินครั้งก่อน ราคาเงินได้ แสดงผลตอบแทนที่ดีกว่าราคาทองคำ หลังจากปี 2012 สถานการณ์เปลี่ยนไป ใน สภาพแวดล้อมปัจจุบันที่ราคาทองคำแตะจุดสูงสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คนหนึ่ง ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่จะเห็นการชุมนุมราคาเงินออกไปได้อย่างสิ้นเชิง ข้อสรุปคือ นักลงทุนจะเริ่มต้นเร็วหรือช้าที่จะวิ่งหนีจาก ตลาดหุ้น และพวกเขาจะต้องนำเงินของพวกเขาไปไว้ที่ไหนสักแห่ง และเงิน ในฐานะที่พักพิงที่ปลอดภัยไม่ใช่ตัวเลือกที่เลวร้าย

แนวโน้มตลาด

หลังจากแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคำออนซ์ลดลง ต่ำกว่า 2,000 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากการขายทางเทคนิค  แต่ทองคำมีศักยภาพสำหรับ การหาลมที่สองในช่วงสัปดาห์ต่อ ๆ ไป

Bitcoin เคลื่อนไหวเหนือ 12,000 ดอลลาร์สหรัฐเป็นเวลาสั้น ๆ ในช่วงต้นของ สัปดาห์ ตามที่คาดการณ์ไว้ในวันต่อ ๆ มา สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำลอย ไร้ทิศทางเหนือ 11,500 ดอลลาร์สหรัฐ  Bitcoin อาจจะเด้งกลับเข้าไปในเชิงบวก ดินแดนไปทางต้นเดือนกันยายน

ดัชนีดาวโจนส์ทดสอบ 28,000 อย่างประสบความสำเร็จโดยไม่พบการสนับสนุน และอาจ ทดสอบอีกครั้งในสัปดาห์หน้า ขึ้นอยู่กับการลงคะแนนของวุฒิสภาสหรัฐฯ สำหรับการบรรเทา แพ็คเกจ ในขณะเดียวกัน NASDAQ นิ่งอยู่เหนือ 11,000 และควรดำเนินการต่อ การแสวงหาโมเมนตัมเชิงบวกจนถึงเดือนกันยายน

‍