จากภาวะเศรษฐกิจถดถอย สู่การแยกตัว

โลกกำลังเผชิญกับคลื่นแห่งความหวาดกลัวที่เกิดจากการระบาดของโรคระบาดและ ผสานกับความไม่สงบทางสังคมและความเศร้าหมองทางเศรษฐกิจ แม้จะผ่านช่วงเวลาที่ยากลำบาก ตะวันตกก็ยิ่งแตกแยกกว่าเดิม ความแตกแยกทางการเมือง แทรกซึมไม่เพียงแต่การอภิปรายในสังคมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงวิทยาศาสตร์ เทคโนโลยีและ ธุรกิจ เศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วกำลังเผชิญกับทั้งภาวะถดถอยและการแยกตัว นักลงทุนควรทำอย่างไร วิเคราะห์ข้อมูลนี้ในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน?

ตลาดหุ้นอยู่ในระดับเดียวกับปีที่แล้วเมื่อ เศรษฐกิจโลกแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่รุ่งเรือง นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เชื่อว่านี่คือ สถานการณ์ชั่วคราวที่เกิดจากกลยุทธ์การพิมพ์เงินของธนาคารกลาง ตามนักวิเคราะห์คนเดียวกัน ตลาดควรผ่านช่วงเวลาที่รุนแรง ลดลงในอนาคตอันใกล้ แต่ถ้าตลาดถูกต้อง? นั่นหมายความว่า ตลาดไม่ได้ให้คุณค่ากับสถานะปัจจุบันของเศรษฐกิจ แต่เป็นสถานะในอนาคต ซึ่งจะแตกต่างอย่างมาก โรคระบาดเพิ่มขึ้น ความไม่เท่าเทียมกันในหลาย ๆ ด้าน รวมถึงเศรษฐกิจ เทคโนโลยีและสังคม สังคมของประเทศที่พัฒนาแล้วแบ่งออกเป็นสองฝ่าย

ในอีกด้านหนึ่ง เรามีฝ่ายก้าวหน้า ซึ่งเกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี การปฏิวัติ การศึกษาสูง มีการเงินที่มั่นคง ซึ่งดูเหมือนจะเจริญรุ่งเรือง แม้ในช่วงการระบาด ในทางกลับกัน เรามีอีกด้านหนึ่งที่คลุมเครือมากขึ้น ขึ้นอยู่กับเงินอุดหนุนของรัฐบาล มีการศึกษาต่ำและทำงานใน ภาคส่วนที่ได้รับผลกระทบจากโรคระบาดอย่างหนัก สุดท้ายคือการสัมผัสกับภาวะถดถอยในขณะที่ หลังอาจมองไปที่การแยกตัว ตลาดอาจกำหนดราคาสถานะของ ฝ่ายก้าวหน้าในสังคมสองความเร็วและเพิกเฉยต่ออีกฝ่าย ทฤษฎีของ สังคมสองความเร็วปรากฏขึ้นท่ามกลางวิกฤตยูโรโซน แต่ อาจนำไปใช้ในช่วงการระบาด

หากคุณยังคงยืนยันในจุดประสงค์ในการแยกตัวของคุณ จะมีสงคราม - เลือด และสงครามที่โหดร้าย ไม่เพียงแต่ภาคเหนือจะต่อสู้เท่านั้น แต่เธอยังจะชนะด้วย การทดลองแยกตัวจะล้มเหลว และภาคใต้ ในความพินาศและ ความรกร้างว่างเปล่า จะเสียใจอย่างขมขื่นในวันที่เธอพยายามโค่นล้ม รัฐบาลที่ชาญฉลาดและมีพระคุณ แอมโบรส เบิร์นไซด์ นักการเมืองชาวอเมริกัน

ภาพรวมตลาด

หลังจากผ่านการหดตัวอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเดือนกันยายน S&P500 พบการสนับสนุนที่ 3,225 และเปลี่ยนทิศทางไปทางเหนือในสัปดาห์ที่ผ่านมา ระดับความผันผวนยังคงต่ำ และ VIX ยังคงค่อนข้างคงที่ แม้จะมี ข้อมูลที่แตกต่างกันซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาด Nasdaq ฟื้นตัวและ ดีดตัวกลับขึ้นเหนือ 11,000

มองไปข้างหน้าในเดือนพฤศจิกายน เราควรคาดหวังการเพิ่มขึ้นของความผันผวน ราคาทองคำแสดงให้เห็นถึงการชุมนุมเล็กน้อยและฟื้นตัวจากการขาดทุนจาก สัปดาห์ก่อนหน้า โดยแตะระดับ 1,900 ดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง

ยิ่งไปกว่านั้น ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคชุดแรกสำหรับภาคการศึกษาที่สามจะยืนยัน ว่าการฟื้นตัวแข็งแกร่งเพียงพอหรือไม่ ดังนั้น สัปดาห์ที่จะมาถึง ควรแก้ไขส่วนหนึ่งของข้อมูลปริศนาที่ส่งผลกระทบต่อตลาด

โฟกัส:

ธนาคารยุโรป

ไฟล์ FinCEN ที่เผยแพร่โดย ICIJ แสดงให้เห็นถึงความจริงเปลือยเปล่าเกี่ยวกับวิธีการของผู้นำ สถาบันการเงินกำลังละเมิดกฎเมื่อจัดการกับบุคคลที่น่าสงสัย ตลาดเชื่ออย่างไม่มีข้อสงสัยว่าธนาคารเป็น มีความผิดในการช่วยเหลืออาชญากร เศรษฐีและเผด็จการ ดังนั้น ความเป็นไปได้ที่จะเห็นคลื่นใหม่ของบทลงโทษที่เกิดขึ้นกับธนาคารสำหรับ การขาดประสิทธิภาพในการต่อสู้กับอาชญากรรมทางการเงินนั้นสูงมาก ดังนั้น ธนาคารหลายแห่งอยู่ในสถานการณ์ที่ลำบาก และราคาหุ้นของพวกเขาอยู่ในระดับ ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ธนาคารยุโรปดูเหมือนจะอยู่ในจุดที่มืดมนเป็นพิเศษ เนื่องจาก การสะสมของปัญหา มรดกของวิกฤตหนี้ยูโรโซนยังคงอยู่ ตามล่าธนาคารยุโรปที่โดดเด่นที่สุด โรคระบาดในปัจจุบันและขนาดใหญ่ การหดตัวทางเศรษฐกิจกำลังส่งผลกระทบอย่างไม่ต้องสงสัยต่อมูลค่าของธนาคาร สินทรัพย์

ยิ่งไปกว่านั้น หากหน่วยงานกำกับดูแลกำหนดค่าธรรมเนียมใหม่สำหรับการฟอกเงิน ธนาคารบางแห่งอาจ ต้องการมากกว่าการช่วยเหลือ นี่คือกรณีของ Societe Generale ธนาคารชั้นนำ ธนาคารฝรั่งเศส หุ้นของมันซื้อขายที่ระดับต่ำสุดในรอบสิบปี หากหุ้นธนาคาร ยังคงลดลง อาจทำให้เกิดปัญหาเพิ่มเติม ส่งผลให้เกิดการขยายตัว วิกฤตในปัจจุบัน

โฟกัส:

โมเดอร์นา

โมเดอร์นาจบลงในช่วงพักครึ่งในช่วงต้นเดือนกันยายนเมื่อราคาหุ้นของบริษัท เข้าสู่ช่วงขาลง คู่แข่งของโมเดอร์นาที่เข้าร่วมการค้นหา วัคซีนโควิดแสดงผลลัพธ์ที่น่าหวัง และโมเดอร์นากลายเป็นตัวแทน อาวุธในสงครามทางการเมืองเพื่อชิงทำเนียบขาว หากวัคซีนพร้อมก่อน เดือนพฤศจิกายน อาจมีบทบาทสำคัญในการตัดสินผลลัพธ์ของ การเลือกตั้ง ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ตรวจพบเชื้อไวรัสโคโรนาเมื่อวานนี้ และ วิวัฒนาการของสภาพของเขาเปรียบเทียบกับการอนุมัติวัคซีนอาจเอียง ตาชั่งให้เป็นประโยชน์แก่เขา แต่ซีอีโอของโมเดอร์นาประกาศในสัปดาห์นี้ว่า วัคซีนของบริษัทจะวางจำหน่ายไม่เร็วกว่าเดือนมีนาคม 2021 อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 25% นับตั้งแต่กลางเดือนกันยายน และแมสซาชูเซตส์ บริษัทที่ตั้งอยู่ในดูเหมือนจะมีข้อโต้แย้งที่ถูกต้องสำหรับนักลงทุนของตน

สินค้าโภคภัณฑ์:

น้ำมัน

ฤดูหนาวกำลังใกล้เข้ามาในซีกโลกเหนือและในทางทฤษฎีราคาพลังงาน ควรจะขึ้น แต่คลื่นลูกที่สองของการระบาดใหญ่ของไวรัสโคโรนาอาจเปลี่ยนรูป เส้นโค้งล่วงหน้าของคอมเพล็กซ์พลังงาน ประเทศหลายประเทศกำลังพิจารณา การล็อกดาวน์ครั้งที่สอง

หากสิ่งนี้กลายเป็นความจริง มันจะยาวนานกว่าการล็อกดาวน์ในเดือนมีนาคม ราคาของน้ำมัน กำลังตอบสนองอยู่แล้ว และในสัปดาห์ที่ผ่านมา น้ำมันดิบเข้าสู่ ดินแดนเชิงลบและสิ้นสุดสัปดาห์ที่ต่ำกว่า 38 ดอลลาร์สหรัฐ สัญญาณเดียวของ ความหวังสำหรับราคาของน้ำมันคือการอนุมัติวัคซีนโควิดในช่วงต้น

แนวโน้มตลาด

Nasdaq ดีดตัวกลับขึ้นเหนือ 11,000 ในขณะที่ Dow Jones ค้างอยู่ต่ำกว่า 28,000 แม้จะมีเซสชันที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวกเพียงไม่กี่เซสชัน เรามีความคาดหวังที่จะเห็นผู้นำ ดัชนีหุ้นเริ่มรูปแบบขาลงคาดการณ์การแกว่งที่สำคัญใน เดือนพฤศจิกายน

ราคาทองคำออนซ์ถูกขายมากเกินไป และนักลงทุนรีบเข้ามาล็อคตำแหน่งยาว เราไม่คาดหวังการพัฒนาที่สำคัญก่อนการเลือกตั้งสหรัฐฯ แต่ทองคำมีแนวโน้มเชิงบวกในระยะยาว  

ตามที่คาดการณ์ไว้ ราคาของ Bitcoin สิ้นสุดสัปดาห์ที่ระดับ 10,500 แนวโน้มไม่น่ามอง และการขายในตลาดอาจดำเนินต่อไปในสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์ของการเลือกตั้งสหรัฐฯ อาจติดตั้งใหม่ สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำในบทบาทที่ปลอดภัย ส่งผลให้มีนักลงทุนมากขึ้น