การเปลี่ยนแปลงครั้งยิ่งใหญ่

เมื่อหนึ่งปีก่อน นักลงทุนและนักวิเคราะห์เริ่มพูดถึง “การรีเซ็ตครั้งใหญ่” “การรีเซ็ตครั้งใหญ่” เป็นแนวคิดที่ซับซ้อนและยังคลุมเครือ ครอบคลุมชุดการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่รุนแรง เช่น การบรรเทาหนี้สาธารณะ รายได้ขั้นพื้นฐานสากล ช็อกในตลาดการเงิน... แม้จะมีวิกฤตที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนที่เกิดจากการระบาดของโรคระบาด แต่ก็ไม่มีสัญญาณของการรีเซ็ตใดๆ ที่จะเกิดขึ้น แล้วถ้าเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วสามารถปรับตัวได้ก่อนที่การรีเซ็ตจะเกิดขึ้น?

คำว่า “ปรับตัว” หมายถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงของบริษัทเมื่อผู้บริหารระดับสูงเข้าใจว่าแบบจำลองธุรกิจปัจจุบันไม่เหมาะสมกับความต้องการของตลาด การปรับตัวไม่ใช่สิ่งอื่นใดนอกจากการแสวงหาการปรับตัวและการอยู่รอด การปรับตัวทางธุรกิจเป็นสิ่งที่คาดหวังได้ในกระบวนการคัดเลือกแบบดาร์วิน

เศรษฐกิจของประเทศที่พัฒนาแล้วน่าจะปรับตัวในช่วงปี 2020 ดังนั้น การระบาดของโรคระบาดจึงแบ่งเศรษฐกิจโลกออกเป็นสองส่วน ในอีกด้านหนึ่ง เรามีเศรษฐกิจที่ได้รับประโยชน์จากเงินเฮลิคอปเตอร์และยอมรับแนวโน้มของการดิจิทัลไลเซชัน ดังนั้นจึงประสบความสำเร็จในการก้าวไปสู่วิธีการทำงานใหม่ แต่ในทางกลับกัน มีประเทศที่มีเศรษฐกิจยังคงทำงานในแบบเก่า ดังนั้นจึงไม่ได้รับการปรับให้เข้ากับความเป็นจริงใหม่    

ตลาดหุ้นได้ทำลายสถิติเดิมซ้ำแล้วซ้ำเล่าในช่วงปีที่ผ่านมา ขณะที่เศรษฐกิจจริงอยู่ภายใต้การล็อกดาวน์เป็นเวลานาน การพัฒนาที่ขัดกับสัญชาตญาณนี้ได้รับการพิสูจน์โดยข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดกำลังกำหนดราคาเศรษฐกิจและธุรกิจที่ปรับตัวเป็นหลัก เศรษฐกิจและธุรกิจที่ไม่ได้ปรับตัว ไม่เพียงแต่ไม่ได้รับการกำหนดราคาโดยตลาดเท่านั้น แต่ยังไม่สามารถเข้าถึงเงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพอีกด้วย

ความแตกต่างอย่างมากระหว่างเศรษฐกิจที่ปรับตัวและเศรษฐกิจแบบ “เก่า” จะเพิ่มความไม่เท่าเทียมกันในระดับโลก การย้ายถิ่นฐานจะเพิ่มขึ้น และเศรษฐกิจที่ไม่ได้ปรับตัวจะถูกพร่องไปด้วยความสามารถและทรัพยากร

สกุลเงินดิจิทัลเป็นสะพานเชื่อมระหว่างเศรษฐกิจเก่าและเศรษฐกิจใหม่ ระหว่างผู้ที่ได้รับประโยชน์จากยุคการเงินใหม่นี้และผู้ที่อาศัยอยู่ในแบบแผนก่อนการระบาด ตราบใดที่สะพานนี้ยังจำเป็นอยู่ บิตคอยน์จะอยู่รอดและเติบโต

มีเหตุผลที่ดีที่จะต้องกังวล: ภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงได้เริ่มขึ้นแล้ว และเราอาจเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 1930 แต่แม้ว่าผลลัพธ์นี้จะมีแนวโน้ม แต่ก็ไม่ใช่สิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เพื่อให้บรรลุผลลัพธ์ที่ดีขึ้น โลกต้องดำเนินการร่วมกันและอย่างรวดเร็วเพื่อปรับปรุงทุกด้านของสังคมและเศรษฐกิจของเรา ตั้งแต่การศึกษาไปจนถึงสัญญาทางสังคมและสภาพการทำงาน ทุกประเทศ ตั้งแต่สหรัฐอเมริกาไปจนถึงจีน ต้องมีส่วนร่วม และทุกอุตสาหกรรม ตั้งแต่ก๊าซและน้ำมันไปจนถึงเทคโนโลยี ต้องมีการเปลี่ยนแปลง Klaus Schwab ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ World Economic Forum

ภาพรวมตลาด

ดัชนี S&P 500 ปิดสัปดาห์ที่ทำสถิติใหม่ โดยดัชนีหุ้นชั้นนำปิดเหนือ 4,350 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตลอดกาล นักลงทุนชื่นชมตัวเลขการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐฯ ที่แสดงให้เห็นว่ามีผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกไม่เกิน 364,000 ราย ซึ่งดีกว่าที่ Dow Jones คาดการณ์ไว้ที่ 390,000 ราย

ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ กำลังดีขึ้น โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่การระบาดของโรคระบาด เศรษฐกิจกำลังสร้างงานใหม่และดูดซับแรงงานมากขึ้นจากกลุ่มคน 11 ล้านคนในสหรัฐฯ ซึ่งยังคงได้รับผลประโยชน์จากโครงการที่เกี่ยวข้องกับการระบาดของโรคระบาด

บิตคอยน์ยังคงอยู่เหนือ 34,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่กำลังนำทางไปสู่เขตน้ำที่มืดมน Financial Conduct Authority ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินหลักของอังกฤษ ได้สั่งห้าม Binance ซึ่งเป็นตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำของโลก ส่งผลให้เกิดแรงกดดันเชิงลบเพิ่มเติมต่อตลาดคริปโต

จุดสนใจ:

General Motors

หากในช่วงวิกฤตสินเชื่อปี 2008 ที่ผ่านมา General Motors อยู่บนขอบเหวของการล่มสลาย ผู้ผลิตรถยนต์ชั้นนำของอเมริกา กำลังเจริญรุ่งเรืองในช่วงการระบาดของโรคระบาด การผ่อนคลายเชิงปริมาณและโครงการซื้อพันธบัตรองค์กรไม่ใช่เหตุผลเพียงอย่างเดียว

ผู้ผลิตรถยนต์ในสหรัฐฯ รายงานว่ายอดขายรายไตรมาสเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งขับเคลื่อนโดยความต้องการรถ SUV ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ผู้บริโภคยังมีแนวโน้มที่จะซื้อรถยนต์ไฟฟ้ามากขึ้น   General Motors กำลังเปิดตัวรถยนต์ไฟฟ้ารุ่นใหม่และต่อมาได้เพิ่มงบประมาณสำหรับ EV เป็น 35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ รถยนต์ประเภทใหม่เหล่านี้ได้รับการยกย่องจากผู้บริโภคในราคาที่สูงขึ้น ส่งผลให้รายได้ของผู้ผลิตรถยนต์เพิ่มขึ้น

ความต้องการรถยนต์เพิ่มขึ้นท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อเนื่องจากความชอบของผู้คนในการขนส่งส่วนบุคคลในความเป็นจริงใหม่หลังการระบาดของโรคระบาด นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำและเช็คกระตุ้นเศรษฐกิจจากรัฐบาลกลางยังช่วยเพิ่มความต้องการรถยนต์

จุดสนใจ:

HSBC

ธนาคารลงทุนขนาดใหญ่กำลังเจริญรุ่งเรือง มูลค่าของธนาคารแบบใหม่กำลังพุ่งสูงขึ้น แต่ธนาคารแบบดั้งเดิมกำลังดิ้นรน นี่คือกรณีของ HSBC ซึ่งเป็นหนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลก ธนาคารที่ตั้งอยู่ในฮ่องกงนี้เป็นกลุ่มบริษัทของหน่วยงานปฏิบัติการหลายแห่งทั่วโลก ก่อนเกิด COVID-19 HSBC พยายามอย่างหนักที่จะปรับปรุงและรวมธุรกิจในท้องถิ่นต่างๆ ของตน การดิจิทัลไลเซชันอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมการเงินท่ามกลางการระบาดของโรคระบาดทำให้ HSBC อยู่ในช่วงพักฟื้น เทคโนโลยีทางการเงินที่เกิดขึ้นใหม่กำลังกัดเซาะส่วนแบ่งการตลาดของธนาคารบนถนนอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนกำลังลงโทษบรรดาผู้มีอำนาจเก่าในเมืองลอนดอน เนื่องจากวิธีการทำงานของหน่วยงานดังกล่าวจะเผชิญกับความยากลำบากมากมายในการปรับตัวในเศรษฐกิจใหม่

จุดสนใจ:

Zoom

ในเดือนมกราคม 2020 Zoom เป็นที่รู้จักของคนเพียงไม่กี่คนเท่านั้น หนึ่งปีต่อมา บริษัทวิดีโอคอนเฟอเรนซ์กลายเป็นผู้นำระดับโลก และมีเพียงไม่กี่บริษัทเท่านั้นที่ไม่ได้ใช้ผลิตภัณฑ์นี้ด้วยเหตุผลด้านความเป็นส่วนตัว ราคาหุ้นของ Zoom พุ่งสูงสุดในเดือนตุลาคม 2020 และลดลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่นั้นมา ด้วยการเปิดสังคมใหม่ โอกาสการเติบโตของ Zoom มีจำกัด อย่างไรก็ตาม การแพร่กระจายของสายพันธุ์เดลต้าของ COVID-19 นำความหวาดกลัวของการล็อกดาวน์ใหม่มาด้วย ราคาหุ้นของ Zoom พุ่งขึ้น 17% ในเดือนมิถุนายน

แนวโน้มตลาด

ดัชนี Dow Jones พุ่งสูงขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาเหนือ 34,700 แนวโน้มของการปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้นดูเหมือนจะต่ำ อย่างไรก็ตาม การเดิมพันใดๆ เกี่ยวกับการชุมนุมต่อไปอาจทำให้เกิดความเสี่ยงแก่นักลงทุน

สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำของโลกอยู่ที่ทางแยก และทุกสายตาจับจ้องไปที่หน่วยงานกำกับดูแลที่ดูเหมือนจะรื้อถอนตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตที่ไม่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ AML นี่ไม่ใช่จุดสิ้นสุดของวงจรขาลง และในขณะนี้ ไม่มีสัญญาณของการออกจากเขตความปั่นป่วนนี้