ราคาทองคำถูกบิดเบือนหรือไม่?

ตลาดหุ้นกำลังจะตกต่ำอย่างหนัก! มันจะเลวร้ายกว่าวิกฤตการณ์สินเชื่อปี 2008 และวิกฤตการณ์เศรษฐกิจปี 1929 หลายเท่า เราได้ยินการคาดการณ์เหล่านี้ซ้ำแล้วซ้ำเล่าตั้งแต่ต้นการระบาดใหญ่ในเดือนมีนาคม 2020 การเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณของมวลเงินตราได้จุดชนวนความกลัวของภัยพิบัติทางเศรษฐกิจที่ไม่เคยมีมาก่อน ทองคำถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ราคาต่อออนซ์ไม่ได้พุ่งขึ้นอย่างที่คาดไว้ ราคาทองคำถูกบิดเบือนหรือไม่?

กูรูทางการเงินส่วนใหญ่กลายเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการเตรียมพร้อมแบบเฉพาะกิจ แนะนำให้ลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย สินทรัพย์ปลอดภัยคือยานพาหนะการลงทุนที่รักษาคุณค่าไว้ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจและการเงินตกต่ำ ทองคำถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยมาตั้งแต่สมัยโบราณ เมื่อสหรัฐอเมริกาเลิกใช้การแปลงสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นทองคำ นักลงทุนบางประเภทเริ่มลังเลที่จะใช้สกุลเงิน fiat เงินเฟ้อที่เกิดจากการพิมพ์เงินจำนวนมากในช่วงการระบาดใหญ่ได้เพิ่มระดับความสงสัยในสกุลเงินหลัก ขณะที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นในช่วงแรกในช่วงไม่กี่เดือนแรกของการระบาดใหญ่ แต่ราคาต่อออนซ์ก็หยุดนิ่งตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020 นอกจากนี้ ยังมีการสังเกตเห็นการหดตัวของราคาเล็กน้อยในช่วงฤดูร้อนท่ามกลางตัวเลขเงินเฟ้อที่สูง ดังนั้น สมมติฐานที่ว่าวอลล์สตรีทและธนาคารกลางได้บิดเบือนราคาทองคำจึงเริ่มมีผู้ติดตามมากขึ้น

นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่ธนาคารชั้นนำแก้ไขราคาของโลหะมีค่า ตัวอย่างเช่น ในช่วงต้นปี 2010 ธนาคารขนาดใหญ่ต้องรับโทษจากการบิดเบือนราคาคงที่ของทองคำและเงิน

ตามที่ผู้สงสัย ราคาทองคำถูกตั้งใจให้ต่ำกว่าระดับที่ควรจะเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงความตื่นตระหนกที่อาจเกิดขึ้นในหมู่นักลงทุน ดังนั้น ความต้องการทองคำทางกายภาพจึงเป็นไปในทิศทางบวก แต่มีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อราคาตลาด

ในแง่หนึ่ง เรื่องราวของเงินเฟ้อไม่ได้อธิบายทิศทางของราคาทองคำ ในทางกลับกัน เราควรสังเกตว่าตลาดที่มีประสิทธิภาพคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในสภาวะเศรษฐกิจมหภาคพื้นฐาน ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเก้าเท่าตั้งแต่ปี 2000 และเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าตั้งแต่การผิดนัดชำระหนี้ของ Lehman เหตุการณ์ที่ทำเครื่องหมายการเปิดตัวของกลยุทธ์ที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ เป็นไปได้มากว่ามูลค่าของโลหะสีเหลืองได้สะท้อนการเพิ่มขึ้นของมวลเงินตราอยู่แล้ว ดังนั้นจึงอธิบายถึงความไวต่ำต่อสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อในปัจจุบัน
แล้วต่อไปนี้จะเกิดอะไรขึ้นกับทองคำ?

ทุกอย่างขึ้นอยู่กับลักษณะของเงินเฟ้อในปัจจุบัน หากเงินเฟ้อเป็นเพียงชั่วคราว ทองคำอาจยังคงอยู่ในช่วงปัจจุบัน มิฉะนั้น ราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นภายใต้สถานการณ์เงินเฟ้อระยะยาวเมื่อธนาคารกลางสูญเสียการควบคุมพลวัตทางการเงิน

มาตรฐานทองคำเป็นระบบการเงินที่เหมาะสมสำหรับผู้ที่สร้างความมั่งคั่งผ่านความเฉลียวฉลาด ความเป็นผู้ประกอบการ และการทำงานหนัก มาตรฐานทองคำไม่เป็นที่ชื่นชอบของผู้ที่ไม่ได้สร้างความมั่งคั่ง แต่กลับพยายามแย่งชิงความมั่งคั่งจากผู้อื่นผ่านเงินเฟ้อ ข้อมูลภายใน และการบิดเบือนตลาด เจมส์ ริคาร์ดส์ นักกฎหมาย นักเศรษฐศาสตร์ นักธนาคารการลงทุนชาวอเมริกัน

ภาพรวมตลาด

ค่าเฉลี่ยชั้นนำ รวมถึงดัชนีดาวโจนส์ ปิดสัปดาห์ในแดนบวกหลังจากสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจเผยแพร่การประมาณการครั้งที่สองเกี่ยวกับการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่สอง ซึ่งยืนยันว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโต 6.6% เพิ่มขึ้นจาก 6.3% ในไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ประกาศข่าวใหญ่เกี่ยวกับการสิ้นสุดของการผ่อนคลายเชิงปริมาณ ในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ พาวเวลล์แจ้งว่าธนาคารกลางพร้อมที่จะลดการกระตุ้นทางการเงินและลดการซื้อพันธบัตรรายเดือนมูลค่า 120 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปีนี้

บิตคอยน์ยอมรับพื้นที่ท่ามกลางการขายทางเทคนิค ปิดสัปดาห์ต่ำกว่า 49,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ

จุดสนใจ:

Palantir

Palantir Technologies บริษัทซอฟต์แวร์ที่เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่ กลายเป็นบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่แห่งแรกที่เข้าร่วมค่ายเตรียมพร้อม เช่นเดียวกับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีหลายแห่ง บริษัทที่ตั้งอยู่ในเดนเวอร์แห่งนี้มีเงินสดสำรอง 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และกำลังมองหาวิธีแก้ปัญหาเพื่อใช้เงินอย่างชาญฉลาด อย่างไรก็ตาม Palantir คิดว่าการใช้เงินทั้งหมดอย่างเหมาะสมคือการเตรียมพร้อมสำหรับเหตุการณ์หงส์ดำโดยการกักตุนทองคำ การยื่นเอกสารหลักทรัพย์ล่าสุดของ Palantir ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเปิดเผยว่าพวกเขาใช้เงิน 51 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในการซื้อทองคำทางกายภาพ แท่งทองคำขนาด 100 ออนซ์ที่ซื้อโดยยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีจะถูกเก็บไว้ในสถานที่ปลอดภัยในภาคตะวันออกเฉียงเหนือของสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ Palantir ยังเป็นหนึ่งในผู้ใช้ระบบการชำระเงินแบบคริปโตรายแรกๆ หุ้นของ Palantir มีวิถีที่มั่นคงนับตั้งแต่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปี 2020

จุดสนใจ:

Goldman Sachs

บางบริษัทเจริญรุ่งเรืองในทุกสถานการณ์ และ Goldman เป็นหนึ่งในบริษัทการลงทุนเหล่านั้นที่เชี่ยวชาญในชะตากรรมของตนเอง ราคาหุ้นของ Goldman เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% นับตั้งแต่ต้นปี ผู้นำของวอลล์สตรีทเผยแพร่รายงานทางการเงินสำหรับไตรมาสที่สองของปีงบประมาณปัจจุบัน แสดงให้เห็นว่ารายได้และกำไรเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ Goldman รายงานผลประกอบการรวม 15.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ทั้งกิจกรรมการธนาคารเพื่อการลงทุนและการจัดการสินทรัพย์ทำผลงานได้ดีกว่า ส่งผลให้การเติบโตที่แข็งแกร่ง 36% และ 144% ตามลำดับ

นอกจากนี้ Goldman ไม่เชื่อในงานระยะไกลและขอให้พนักงานและลูกค้าทุกคนได้รับการฉีดวัคซีนก่อนเข้าสำนักงาน

แนวโน้มตลาด

ดัชนีดาวโจนส์เคลื่อนเข้าสู่แดนเขียวในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยไต่ขึ้นเหนือ 35,400 ท่ามกลางการประกาศของเฟดเกี่ยวกับการชะลอตัวของการผ่อนคลายเชิงปริมาณ อย่างไรก็ตาม ควรพิสูจน์ว่ามาตรการดังกล่าวสามารถเปลี่ยนมุมมองของเงินเฟ้อที่ไม่ใช่ชั่วคราวได้ นอกจากนี้ คลื่นลูกใหม่ของการติดเชื้อที่เกี่ยวข้องกับสายพันธุ์เดลต้ากำลังทำให้ผู้ลงทุนอยู่ในจุดเสี่ยง

หลังจากวิถีที่ขรุขระและการปรับฐานทางเทคนิคหลายครั้ง ราคาของบิตคอยน์พุ่งขึ้นเหนือ 49,000 แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นและรักษาแรงฉุดที่ได้รับในเดือนสิงหาคม

หากการลดขนาดพันธบัตรที่เฟดประกาศได้รับการยืนยัน ราคาทองคำต่อออนซ์อาจพุ่งสูงถึง 2,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ