Đây có phải là một kế hoạch "bơm và xả" quy mô lớn?

Các ngành công nghiệp trên toàn thế giới cho thấy sự co lại hai chữ số trong quý thứ hai, trong khi thị trường chứng khoán lại chứng kiến ​​sự tăng trưởng hai chữ số. Lý thuyết thị trường hiệu quả của Fama, mà ông đã nhận được giải Nobel năm 2013, chỉ ra rằng trong các thị trường cạnh tranh, giá nên hoạt động như một công cụ tổng hợp thông tin để phản ánh một cách thích hợp thực tế. Điều đó có nghĩa gì đối với những người chấp nhận rủi ro được thông tin trung bình?

Trong những năm 90 huy hoàng, những kẻ khôn ngoan ở Brooklyn đã chuyển đến Phố Wall và tìm ra một mánh khóe để thao túng cổ phiếu. Họ mua cổ phiếu giá rẻ và tung tin đồn thông qua các nhà bán lẻ về những cổ phiếu đó. Khi đủ thanh khoản được thu thập, họ bán cổ phiếu của mình ở mức đỉnh điểm, khiến một số lượng lớn nhà đầu tư trắng tay. Mánh khóe này, được phổ biến bởi kiệt tác của Scorsese "Sói già phố Wall", có vẻ tương tự về nhiều mặt với những gì đang xảy ra ngay bây giờ trên các thị trường chứng khoán hàng đầu. Sự khác biệt duy nhất là những người thực hiện nó bây giờ nói tiếng Anh với RP chứ không phải với giọng Bensonhurst dày đặc.  

Một mô hình nhân tố sử dụng định giá liên quan đến một số thị trường ít bị ảnh hưởng bởi dòng chảy thanh khoản của ngân hàng trung ương cho thấy Dow Jones hiện tại nên ở đâu đó dưới mức 22.000. Điều này có ý nghĩa, bởi vì suy thoái kinh tế có nghĩa là lợi nhuận ít hơn và lợi nhuận ít hơn dẫn đến giá cổ phiếu thấp hơn.

Điều gì có thể mong đợi trong tương lai? Giống như trong bất kỳ tình huống nào khác khi tiền được bơm vào thị trường hoặc ma túy được tiêm vào cơ thể, sẽ có lúc rút lui và sau đó các triệu chứng có thể không may mắn đối với một số người.

Không thể phủ nhận rằng ông ấy đã có một điểm. Bạn thấy điều đó ở các cửa hàng trang sức mọi lúc: Họ thổi phồng giá của họ và sau đó giảm giá ngay trước mặt bạn để bạn nghĩ rằng mình đang có được một món hời. […] Và tất cả những chuyện này về việc đặt hàng quá mức không khác gì nhiều so với tất cả những cửa hàng mà bạn thấy quảng cáo ‘bán thanh lý’. Hầu hết trong số họ đã quảng cáo cùng một chương trình bán thanh lý trong mười năm qua, và trong mười năm nữa họ vẫn sẽ tiếp tục bán thanh lý!
Jordan Belfort, Bắt Sói già phố Wall: Những câu chuyện có thật đáng kinh ngạc hơn về vận may, âm mưu, tiệc tùng và nhà tù

Tổng quan thị trường

S&P500, chỉ số chứng khoán hàng đầu của Mỹ, đã giao dịch thử nghiệm mức cao nhất lịch sử của nó đạt được trước khi dịch bệnh bùng phát.  Những con số thất nghiệp đầy hứa hẹn của Mỹ được công bố vào thứ Năm cùng với gói kích thích mới và dự luật cứu trợ tiềm năng đã trấn an những người tham gia thị trường. Tuy nhiên, tuần tới là rất quan trọng đối với thị trường chứng khoán và các nhà đầu tư có thể nhận được một tín hiệu phổ biến cho dù thị trường có thể giữ được hay mất đà hiện tại.

Điều thú vị là S&P500 có cùng giá trị như vào tháng Hai nhưng không có cùng ý nghĩa đối với tất cả mọi người. Trước đây, đó là một đảm bảo cho việc tái đắc cử của Trump, trong khi bây giờ chỉ là sự khẳng định cho thời đại ngắn ngủi của ông. Giống như Led Zeppelin đã nói:  bạn biết đôi khi lời nói có hai nghĩa.

COVID-19:

Tác động kinh tế

Những con số mới cho thấy nền kinh tế Anh đã co lại hơn 21% so với cùng kỳ năm trước trong quý II năm 2020. Trong bức tranh toàn cầu, một số quốc gia châu Á dường như làm tốt hơn mức trung bình, trong khi những quốc gia khác trải qua sự sụt giảm đáng kể hơn. Việt Nam, Indonesia, Đài Loan, Hàn Quốc và Trung Quốc dường như có khả năng chống chịu tốt hơn với tác động của đại dịch, trong khi Philippines, Malaysia và Hồng Kông lại dễ bị tổn thương hơn. Trong Liên minh châu Âu, các quốc gia Đông Âu đã chống chịu tốt hơn các nền kinh tế Tây Âu và Nam Âu.

Trong bối cảnh này, quốc gia nào sẽ trải qua sự phục hồi nhanh hơn?

Các nền kinh tế có thể đưa ra các sản phẩm và dịch vụ cạnh tranh trong bối cảnh mới sẽ phục hồi nhanh hơn. Các quốc gia có thể phá giá tiền tệ của họ sẽ trải qua sự phục hồi tốt hơn của nền kinh tế. Do đó, trong EU, các quốc gia thuộc Khu vực đồng euro có thể phải đối mặt với thời kỳ khó khăn. Các công ty có trụ sở tại các quốc gia Bắc Âu và Trung Âu sẽ là một triển vọng tốt cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm cổ phiếu tăng trưởng.

Tập trung vào công nghệ sinh học:

Novavax

Mặc dù rất khó để ước tính có bao nhiêu người mua thực sự quan tâm đến vắc xin COVID mới được sản xuất ở Nga, nhưng tất cả các cược vẫn dành cho hầu hết các công ty công nghệ sinh học tham gia cuộc đua để tiêu diệt con bọ Trung Quốc. Trong khi Moderna đang căng buồm, các công ty khác, bao gồm Novavax, đã đạt được kết quả đầy hứa hẹn. Dữ liệu giai đoạn 1 của các thử nghiệm lâm sàng cho thấy vắc xin của Novavax cung cấp phản ứng phù hợp. Hơn nữa, công ty khởi nghiệp công nghệ sinh học này đã công bố một thỏa thuận với một công ty Hàn Quốc vào tuần trước để cung cấp vắc xin để phân phối cho người dân Hàn Quốc.

Cổ phiếu của Novavax đã tăng hơn 2000% kể từ khi đại dịch bắt đầu, và có thể có tiềm năng tăng trưởng hơn nữa.

Hàng hóa:

Vàng so với Bạc

Sự chênh lệch giữa vàng và bạc hiện đang giảm với tốc độ nhanh. Nhưng điều này có thay đổi trong tương lai gần không?

Trong những năm sau cuộc khủng hoảng tài chính trước đó, giá bạc đã cho thấy lợi nhuận tốt hơn so với giá vàng. Sau năm 2012, tình hình đã thay đổi. Trong môi trường hiện tại, khi giá vàng đạt đỉnh điểm vào tuần trước, người ta không thể hoàn toàn loại trừ khả năng chứng kiến ​​sự phục hồi giá bạc. Điểm mấu chốt là các nhà đầu tư sẽ sớm muộn gì cũng bắt đầu chạy khỏi thị trường chứng khoán, và họ sẽ cần phải đặt tiền của họ vào đâu đó. Và Bạc là một nơi trú ẩn an toàn không phải là một lựa chọn tồi.

Triển vọng thị trường

Sau khi đạt mức kỷ lục lịch sử vào tuần trước, giá vàng đã giảm xuống dưới 2.000 USD, do bán kỹ thuật.  Tuy nhiên, vàng có tiềm năng để tìm thấy một luồng gió thứ hai trong những tuần tiếp theo.

Bitcoin đã di chuyển trong một thời gian ngắn trên 12.000 USD vào đầu tuần. Như dự đoán trong những ngày sau đó, tiền điện tử hàng đầu đã giao dịch không có hướng trên 11.500 USD.  Bitcoin có thể tăng trở lại vào vùng lãnh thổ tích cực vào đầu tháng 9.

Dow Jones đã thử nghiệm thành công mức 28.000 mà không tìm thấy hỗ trợ, và nó có thể thử nghiệm lại vào tuần tới, tùy thuộc vào việc Thượng viện Hoa Kỳ bỏ phiếu cho gói cứu trợ. Trong khi đó, NASDAQ đã trì trệ trên 11.000 và sẽ tiếp tục theo đuổi đà tăng tích cực cho đến tháng 9.

‍