Giá vàng có bị thao túng không?

Một cuộc khủng hoảng thị trường chứng khoán lớn đang đến! Nó sẽ tồi tệ hơn nhiều lần so với cuộc khủng hoảng tín dụng năm 2008 và cuộc Đại suy thoái năm 1929. Chúng ta đã nghe đi nghe lại những dự đoán này kể từ khi đại dịch bắt đầu vào tháng 3 năm 2020. Sự gia tăng theo cấp số nhân của khối lượng tiền tệ đã thúc đẩy nỗi sợ hãi về một thảm họa kinh tế chưa từng có. Vàng được coi là một tài sản trú ẩn an toàn, nhưng giá mỗi ounce không tăng vọt như dự kiến. Liệu giá vàng có bị thao túng?

Hầu hết các chuyên gia tài chính đã trở thành chuyên gia chuẩn bị ứng biến, khuyến nghị đầu tư vào tài sản trú ẩn an toàn. Tài sản trú ẩn an toàn là một công cụ đầu tư giữ được giá trị trong thời kỳ suy thoái kinh tế và tài chính. Vàng đã được coi là một khoản đầu tư an toàn từ thời cổ đại. Khi Hoa Kỳ chấm dứt việc chuyển đổi đô la Mỹ sang vàng, một số loại nhà đầu tư đã trở nên miễn cưỡng với tiền tệ fiat. Lạm phát do việc in tiền ồ ạt trong đại dịch đã làm tăng mức độ hoài nghi vào đồng tiền hàng đầu.  Trong khi giá vàng đã trải qua một đợt tăng ban đầu trong những tháng đầu tiên của đại dịch, giá trị của mỗi ounce đã trì trệ kể từ tháng 12 năm 2020.  Hơn nữa, một sự co lại giá nhỏ đã được quan sát trong mùa hè giữa những con số lạm phát cao. Do đó, giả thuyết rằng Phố Wall và các ngân hàng trung ương đã thao túng giá vàng bắt đầu thu hút nhiều người theo dõi hơn.

Đây sẽ không phải là lần đầu tiên các ngân hàng hàng đầu cố định giá của kim loại quý. Ví dụ, vào đầu năm 2010, các ngân hàng lớn đã phải chịu các khoản phạt vì thao túng giá cố định của vàng và bạc.

Theo những người hoài nghi, giá vàng đang bị cố tình giữ ở mức thấp hơn để tránh một cuộc khủng hoảng tiềm ẩn giữa các nhà đầu tư. Kết quả là, nhu cầu về vàng vật chất theo xu hướng tích cực nhưng tác động rất nhỏ đến thị trường giá.  

Một mặt, câu chuyện lạm phát không giải thích được hướng đi của giá vàng. Mặt khác, chúng ta cần lưu ý rằng các thị trường hiệu quả dự đoán những thay đổi trong các điều kiện kinh tế vĩ mô cơ bản. Giá vàng đã tăng chín lần kể từ năm 2000 và tăng gấp đôi kể từ khi Lehman vỡ nợ, một sự kiện đánh dấu sự ra đời của chiến lược nới lỏng định lượng được gọi là. Rất có thể, giá trị của kim loại màu vàng đã phản ánh sự gia tăng khối lượng tiền tệ, do đó giải thích cho độ nhạy cảm thấp của nó đối với môi trường lạm phát hiện tại.
Vậy, điều gì sẽ xảy ra tiếp theo với vàng?

Tất cả phụ thuộc vào bản chất của lạm phát hiện tại. Nếu lạm phát thực sự là tạm thời, Vàng có thể vẫn ở mức hiện tại. Ngược lại, giá vàng sẽ tăng trong kịch bản lạm phát dài hạn khi các ngân hàng trung ương mất kiểm soát động lực tiền tệ.

Tiêu chuẩn vàng là hệ thống tiền tệ lý tưởng cho những người tạo ra của cải thông qua sự khéo léo, tinh thần kinh doanh và lao động chăm chỉ. Tiêu chuẩn vàng bị không ưa chuộng bởi những người không tạo ra của cải mà thay vào đó tìm cách khai thác của cải từ người khác thông qua lạm phát, thông tin nội bộ và thao túng thị trường. James Rickards, luật sư, nhà kinh tế học, nhà đầu tư ngân hàng người Mỹ

Tổng quan thị trường

Các mức trung bình hàng đầu, bao gồm Dow Jones, đã kết thúc tuần trong vùng lãnh thổ tích cực sau khi Cục phân tích kinh tế công bố ước tính thứ hai về tăng trưởng GDP quý II, xác nhận rằng nền kinh tế Mỹ đã tăng trưởng 6,6%, tăng từ 6,3% trong quý trước. Ngoài ra, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã đưa ra thông báo lớn về việc kết thúc nới lỏng định lượng. Trong một bài phát biểu, Powell cho biết ngân hàng trung ương đã sẵn sàng giảm bớt kích thích tiền tệ và thu hẹp 120 tỷ USD mua trái phiếu hàng tháng trong năm nay.

Bitcoin đã nhường đất giữa các đợt bán kỹ thuật, kết thúc tuần dưới 49.000 USD.

Tập trung:

Palantir

Palantir Technologies, công ty phần mềm chuyên về phân tích dữ liệu lớn, đã trở thành công ty công nghệ lớn đầu tiên gia nhập trại của những người chuẩn bị.  Giống như nhiều gã khổng lồ công nghệ, công ty có trụ sở tại Denver nắm giữ 2,3 tỷ USD tiền mặt dự trữ và đang tìm kiếm giải pháp để sử dụng chúng một cách khôn ngoan. Tuy nhiên, Palantir cho rằng cách sử dụng thích hợp cho tất cả số tiền của họ là chuẩn bị cho một sự kiện thiên nga đen bằng cách tích trữ vàng. Hồ sơ chứng khoán gần đây nhất của Palantir được công bố vào tuần trước cho thấy họ đã chi 51 triệu USD cho vàng vật chất. Các thỏi vàng 100 ounce được mua bởi gã khổng lồ công nghệ sẽ được cất giữ ở một địa điểm an toàn ở phía đông bắc Hoa Kỳ. Ngoài ra, Palantir là một trong những người đầu tiên áp dụng thanh toán bằng tiền điện tử. Cổ phiếu của Palantir đã có quỹ đạo ổn định kể từ khi niêm yết công khai vào năm 2020.

Tập trung:

Goldman Sachs

Một số công ty phát triển mạnh trong mọi tình huống, và Goldman là một trong những công ty đầu tư bậc thầy về số phận của họ. Giá cổ phiếu của Goldman đã tăng hơn 50% kể từ đầu năm.  Người dẫn đầu Phố Wall đã công bố báo cáo tài chính cho quý II của năm tài chính hiện tại, cho thấy doanh thu và lợi nhuận vượt trên mức đồng thuận của các nhà phân tích.  Goldman báo cáo tổng doanh thu là 15,4 tỷ USD,  tăng 16% so với cùng kỳ năm trước. Cả hoạt động ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản đều hoạt động tốt hơn, mang lại mức tăng trưởng mạnh mẽ lần lượt là 36% và 144%.

Hơn nữa, Goldman không tin vào làm việc từ xa và yêu cầu tất cả nhân viên và khách hàng tiêm phòng trước khi bước vào văn phòng.

Triển vọng thị trường

Chỉ số Dow Jones đã chuyển sang màu xanh lá cây trong tuần qua, leo lên trên 35.400 giữa thông báo của Fed về việc làm chậm nới lỏng định lượng.  Tuy nhiên, cần phải chứng minh rằng một biện pháp như vậy có thể thay đổi quan điểm về lạm phát phi tạm thời. Ngoài ra, làn sóng mới của các ca nhiễm liên quan đến biến thể Delta đang đặt các nhà đầu tư vào một vị trí rủi ro.

Sau một quỹ đạo gập ghềnh và một số điều chỉnh kỹ thuật, giá Bitcoin đã tăng vọt lên trên 49.000, cho thấy khả năng phục hồi và giữ vững đà tăng đạt được trong tháng 8.

Nếu việc thu hẹp trái phiếu được Fed công bố được xác nhận, giá vàng có thể tăng lên mức cao 2.000 USD.