Tiger und Drache – Verborgen im Schatten

Vor einem Jahr blickte die ganze Welt mit Mitleid auf die Gesundheitskrise in Wuhan, die durch eine neue Form des Coronavirus ausgelöst wurde. Damals schien Wuhan weit weg von Europa und den USA zu sein, und die Wahrscheinlichkeit, dass sich das Virus außerhalb Chinas verbreiten würde, war gering. Niemand wusste, dass der unsichtbare Feind die Tore bereits passiert hatte. Der Ausbruch der Pandemie hat die Weltwirtschaft neu geformt und die geopolitische Hierarchie derzeit neu geordnet. Was sind die Langzeitfolgen und wie sind sie für Privatanleger relevant?

Vor Januar 2020 war China in den Augen westlicher Investoren nichts weiter als eine glorifizierte Fabrik für billige Produkte, die ausländische Innovationen nutzt (ohne die Patente zu besitzen). Schnell vorgespult, beansprucht China seinen Platz als globale Supermacht. Wenn keine Lösung gefunden wird, um die negativen Auswirkungen der Pandemie auf die westlichen Volkswirtschaften einzudämmen, wird der Verborgene Drache aus dem Osten seine wahren Farben zeigen. China ist auf dem besten Weg, in den nächsten zwölf Monaten nicht nur die größte Volkswirtschaft der Welt, sondern auch der größte Gläubiger der Welt zu werden. Es gibt einige Argumente, die diese Aussage untermauern.

Ein Jahr nach den apokalyptischen Bildern aus Wuhan ist das Leben in China wieder normal, ohne Anzeichen einer Pandemie. Die Wirtschaft erholte sich schnell, und Peking meldete zwei aufeinanderfolgende Quartale mit anständigem Wachstum.

Der chinesische Yuan gewann seit Mai 2020 gegenüber dem US-Dollar an Schwung, und dieser Trend wird sich in absehbarer Zeit fortsetzen. Es besteht die Chance, dass der Yuan zu einer Reservewährung wird, und dies könnte eine massive Veränderung in der Finanzwelt bedeuten. China ist bereits einer der größten Käufer von US-Anleihen. Daher könnte der Yuan als führende Währung die hegemoniale Position des US-Dollars beenden.

Bitcoin ist ein heißer Vermögenswert, und sein Preis ist seit Bidens Wahl in die Höhe geschnellt. Man sollte nicht vergessen, dass China den Bitcoin-Mining-Prozess überwältigend kontrolliert. Wenn Bitcoin eine „Zentralbank“ hätte, würde ihr Hauptsitz irgendwo in der Nähe von Nanjing sein.

Westliche Länder tragen riesige Schuldenberge, und ihre Volkswirtschaften schrumpfen. Wenn sich die Situation nicht normalisiert, könnte die einzige Rettung nur von der chinesischen Regierung kommen. Zu diesem Zeitpunkt werden wir erleben, dass chinesische Unternehmer beginnen, Fabriken in Europa und den USA zu eröffnen und ihre Industrie im Westen zu dezentralisieren, wo kauernde Bürger Arbeit leisten, um die von ihren Regierungen aufgenommenen Schulden zu bezahlen.

Ein Engagement am chinesischen Markt sollte für alle Anleger ein Muss sein, die noch immer Spaß daran haben, im Juni 2020 Tesla zu kaufen.

Die höchste Kunst des Krieges ist es, den Feind zu besiegen, ohne zu kämpfen. Sun Tzu, Die Kunst des Krieges

Marktüberblick

Die wichtigsten Aktienindizes waren in den letzten zwei Wochen im positiven Bereich, und der Markt befindet sich auf einem Allzeithoch. Bitcoin durchläuft eine neue Blase und klettert über 41.000 USD. Gold ist der einzige Vermögenswert, der richtungslos blieb und keinen klaren absehbaren Trend zeigte.

Der Ölpreis gewann an Schwung, und die Brent-Rohöl erholte sich von den Verlusten, die durch den Ausbruch der Pandemie entstanden waren, und erreichte ein ähnliches Niveau wie vor 12 Monaten.

Der Volatilitätsindex (VIX) befindet sich auf seinem niedrigsten Stand seit März 2020 und könnte weiter sinken und ein Niveau erreichen, das seinem Wert vor der Pandemie entspricht. Da es keine Anzeichen dafür gibt, die die Nervosität der Investoren auslösen könnten, scheint es angesichts des aktuellen Trends die beste Option zu sein.

Kryptowährungen:

Ripple

Während der Bitcoin-Preis durch die Decke geht, hat Ripple trotz einer jüngsten leichten Rallye düstere Perspektiven. Die Bundesregierung beschuldigte Ripple, unregistrierte Wertpapiertransaktionen durchgeführt zu haben. Ripple kämpfte gegen den Fall und versuchte Anfang dieser Woche, sich mit der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) zu einigen. Diese Angelegenheit ist eine ernsthafte Bedrohung für das Wachstum von Ripple und erklärt teilweise, warum es in Bezug auf die Marktkapitalisierung hinter seinen Konkurrenten zurückbleibt.

Aber das ist nicht der einzige Grund, warum der Ripple-Preis im Stillstand ist. Viele Analysten wiesen darauf hin, dass es zu viele Coins gibt, die keinen Mehrwert bringen. Neben Bitcoin und Ethereum gibt es nur eine Handvoll Coins, die einen legitimen Platz in der Welt der Kryptowährungen haben. Die jüngste Explosion des Bitcoin-Preises könnte die richtigen Voraussetzungen für eine massive Bereinigung unter den Kryptos schaffen.

Fokus:

Tesla

Die Tesla-Aktie erreicht neue Höchststände, und es wäre keine Überraschung, wenn ihr Preis vor Ende Februar über 1000 USD steigen würde. Wir alle wissen inzwischen, dass Musk ein Genie ist, aber interessanterweise produzierte Tesla, der weltgrößte Automobilhersteller in Bezug auf die Marktkapitalisierung, im Jahr 2020 nicht weniger als 500.000 Fahrzeuge. Zum Vergleich: Automobile Dacia SA, der führende rumänische Automobilhersteller, verkaufte 2019 über 750.000 Autos. In nur wenigen Monaten könnte man einen gebrauchten Dacia-Logan für den Preis einer Tesla-Aktie kaufen.

Macht das Sinn? Die Frage ist irrelevant, da viele Dinge am Aktienmarkt seit März 2020 irrational sind. Vergessen wir jedoch nicht, dass Tesla ein Produzent von Sachgütern ist, und irgendwann sollte sein Marktwert mit seinem Buchwert übereinstimmen.

Fokus:

JP Morgan

Die Aktien von JP Morgan sind seit Jahresbeginn um über 5 % gestiegen. Banken reiten auf einem positiven Trend, da die Hoffnung besteht, dass ein konsistentes Konjunkturpaket verabschiedet wird, wenn Biden ins Weiße Haus einzieht. Das von Jamie Dimon geführte Institut präsentiert keine Ergebnisse, die die Erwartungen übertreffen, aber 2021 begann gut für die Banken. Die geschaffene Dynamik liefert ein starkes Signal dafür, dass die Finanzindustrie auf die Demokraten setzt, um der US-Wirtschaft umfassende und langfristige Unterstützung zu bieten. Daher erwarten wir, dass amerikanische Banken ihre europäischen und britischen Kollegen übertreffen werden.

Marktaussichten

Es herrscht ein bullischer Sentiment am Markt über die meisten Anlageklassen hinweg. Die Goldunze ist derzeit unterbewertet, und es gibt triftige Gründe, im nächsten Quartal einen positiven Trend zu beobachten.

Der Bitcoin-Preis wird seinen Weg in Richtung 50.000 USD fortsetzen, aber es könnte zu einigen Unebenheiten kommen, die durch technische Verkäufe verursacht werden.  

Der Brent-Rohölpreis wird seine Gewinne halten, und wir erwarten, dass er im März 60 USD erreichen wird, wenn der weltweite Verkehr seinen Weg in Richtung einer neuen Normalität finden könnte.