2020 war ein schwieriges Jahr für alle, insbesondere aber für die Energiewirtschaft. Die erste Welle der Pandemie hat den Ölmarkt fast zerstört, die Rohöl-Futures wurden im April 2020 zu negativen Preisen gehandelt. Während die meisten Analysten eine düstere Zukunft für den wichtigsten Rohstoff prognostizierten, erholte sich Rohöl still und robust. Was sind die wichtigsten Folgen dieser Erholung und was können Kleinanleger in naher Zukunft erwarten?
Die Ölpreise unterliegen drei Haupttreibern: wirtschaftlichen, finanziellen und
geopolitischen.
Die Reihe von Lockdowns hemmte die Nachfrage nach Öl und
Ölprodukten. Darüber hinaus sind Schieferöl-Explorationen nicht profitabel, wenn
die Preise niedrig und instabil sind. Daher wurde die Ölförderung in den meisten
US-amerikanischen Bohrungen eingestellt, während andere traditionelle Reserven aufgrund hoher
Wartungskosten geschlossen wurden. Wenn in absehbarer Zeit ein Nachfrageanstieg eintritt,
könnten die Preise bei begrenzten Lieferkapazitäten einen sprunghaften Anstieg verzeichnen.
Die Ölmärkte sind seit 2008 finanziell geworden, Banken und Investmentfonds haben signifikante Positionen sowohl am physischen als auch am Terminmarkt. Die Aktienmarktpreise erleben eine erhebliche Inflation angesichts einer beispiellosen quantitativen Lockerung, die von Finanzinstituten in den Markt geleitet wird. Was, wenn die gleichen Finanzinstitute einen Teil dieser Liquidität in den Ölmarkt pumpen? In einem solchen Szenario könnten die Ölpreise explodieren und eine Energiekrise ähnlich der der 1970er Jahre auslösen. Ist dies ein Szenario für Hungerspiele?
Öl ist auch ein geopolitisches Verhandlungsinstrument. Im April 2020, OPEC-Länder reduzierten die tägliche Ölförderung erheblich, um die Preise zu stabilisieren. Die Biden-Administration will den amerikanischen Energiesektor "defossilieren" und damit die heimische Öl- und Gasindustrie demontieren, die unter Trump florierte. In diesem Zusammenhang wird die USA die Oberhand am Ölmarkt verlieren und Russland könnte die globale Ölversorgung kontrollieren. Wird dies das geopolitische Gleichgewicht neu definieren?
Wer Öl kontrolliert, kontrolliert viel mehr als Öl. John McCain, amerikanischer Kriegsveteran und Politiker
Der S&P 500, der führende US-Aktienindex, hatte eine fantastische Woche und erholte sich gründlich nach dem Ärgernis des WallStreetBets-Turbulenzen. Der Aktienmarkt schlägt Rekord um Rekord und erreichte ein Allzeithoch. Die meisten Indizes schlossen die Woche im positiven Bereich, aber der Trend ist immer noch fragil.
Es gibt viele Faktoren, die in die Gleichungen einfließen: Pandemie-Dynamik, Impfstoffverteilung, Lockdowns, Inflation usw.
Der Kreislauf des freien, unbegrenzten Wachstums am Aktienmarkt inmitten einer schrumpfenden Wirtschaft könnte zu einem Ende kommen.
Ermittler der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) untersuchen angeblich Social-Media-Plattformen auf Anzeichen von Betrug in Bezug auf die Angelegenheit betreffend Aktienblasen für Gameover, AMC und andere börsennotierte Unternehmen.
Die Hauptgeschichte war, dass führende Hedgefonds massive Leerverkäufe auf mehrere Aktien hatten. Eine Herde von Kleinanlegern, die von einigen Reddit-Foren animiert wurden, beschloss, sich an die Wall-Street-Tycoons zu wagen. Sie kauften die leer verkauften Aktien massiv und trieben ihre Preise in kurzer Zeit in die Höhe. Robinhood, die Plattform, die als Vermittler für die abscheulichen Geschäfte diente, stoppte teilweise den Kauf dieser Aktien in einem Versuch, den Fluss zu "regulieren".
Die Gamestop-Blase platzte und der Aktienkurs geriet ins Chaos, was viele Anleger mit großen Träumen und leeren Taschen zurückließ. Darüber hinaus beschließt die US-amerikanische Marktüberwachung, die Angelegenheit zu untersuchen und die Reddit-Foren zu durchsuchen, um nach Anzeichen für Marktmanipulation zu suchen. Kleinanleger könnten für das erzeugte Chaos haftbar gemacht werden, während Hedgefonds ihr Geld aus diesen Transaktionen erhalten.
Man sollte sich an eine Faustregel erinnern: Das Haus gewinnt immer!
CBOT-Weizen-Futures erreichten den höchsten Stand seit 2015 und legten seit Beginn der globalen Gesundheitskrise um über 50 % zu. Die anhaltende Dürre in mehreren landwirtschaftlichen Gebieten, die sich mit der Entscheidung Russlands überschneidet, den Getreideexport einzuschränken, hat den Preis des wichtigsten Agrarrohstoffes in die Höhe getrieben.
Der Lebensmittelpreisindex der Ernährungs- und Landwirtschaftsorganisation der Vereinten Nationen (FAO), der die monatlichen Veränderungen für einen Korb von Getreide, Ölsaaten, Milchprodukten, Fleisch und Zucker misst, lag im Januar durchschnittlich bei 113,3 Punkten gegenüber 108,6 im Dezember 2020. Der FAO-Index erreichte seinen höchsten Stand seit 2014.
Der Markt für landwirtschaftliche Rohstoffe ist stark finanziell geworden, mit vielen führenden Finanzinstituten, die am globalen Rohstoffhandel interessiert sind. Diese gleichen Finanzinstitute, die auf kostenlosen Milliarden aus quantitativer Lockerung sitzen, könnten zusätzliche Positionen in Agrarrohstoffen einnehmen und damit deren Preise in die Höhe treiben.
In diesem Szenario ist in den nächsten Jahren mit einer starken Inflation zu rechnen.
Soll Bitcoin auf 100.000 USD steigen? Oder vielleicht auf 300.000 USD? Die Antwort hängt von der Perspektive jedes Einzelnen ab. Wenn ein Kleinanleger 10 BTC besitzt, möchte er, dass der Preis auf 100.000 USD steigt, um so in den Kreis der Millionäre einzutreten.
Neben der Preisgestaltung haben die meisten Analysten vergessen, dass 12 Monate vor dem Mai-Halving die Krypto-Community die Rentabilität des Bergbaus befürchtete, mit Bitcoin-Preisen unter 6.000 USD. Tatsächlich war die führende Münze im April 2020 achtmal billiger als ihr aktueller Wert. Die Bitcoin-Blase von 2020 stand kurz vor einer Explosion in den frühen Tagen des Jahres 2021. Aber wie wir oft sagten, ist 2020 nicht 2017 und Bitcoin hat sich in der vergangenen Woche erholt und fast 40.000 USD erreicht. Der Höhepunktwert ist weniger wichtig. Die wichtigste Lehre ist, dass der Bitcoin-Preis eine Infrastruktur hat, die eine robuste Preisanpassung ermöglicht.
Wie vorhergesagt, hat sich Bitcoin gut erholt und die Woche über 39.000 abgeschlossen. In den folgenden Tagen könnte es zu technischen Korrekturen kommen, die mit technischen Verkäufen einhergehen. Aber langfristig gibt es gute Gründe zu der Annahme, dass Bitcoin weiterhin im positiven Bereich bleiben wird.
Der Aktienmarkt hat seine Dynamik, die er zu Beginn des Jahres aufgebaut hat, wiedererlangt, aber es gibt erhebliche Befürchtungen über einen bärischen Trend. Die Goldunze ist derzeit überverkauft, und die aktuellen Unruhen an den wichtigsten Aktienmärkten könnten im nächsten Quartal eine positive Richtung bringen.
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Nein
Einigermaßen
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