Reale Vermögenswerte vs. NFT

Ein absehbares inflationäres Szenario ist nicht nur reine Spekulation, die von verblendeten Krypto-Maniakern ausgeht, sondern ein wachsendes Anliegen der meisten Akteure aus traditionellen Finanzinstituten. Der Chefstratege der Bank of America empfiehlt, in Sachwerte zu investieren, die Kleinanleger vor Inflation schützen würden. Inzwischen sind nicht-fungible Token, die vollständig virtuelle Waren sind, der neueste Trend im Anlagebereich. Gibt es einen echten finanziellen Wert hinter „Sachwerten“?

Michael Hartnett, Chefstratege der Bank of America, schrieb in einem aktuellen Bericht, dass die Inflation einen „säkularen Wendepunkt“ erreicht. Nach einer langen Periode der Deflation, in der die Aktienmärkte florierten, ist es an der Zeit für eine historische Umkehr, die durch einen Anstieg der Inflation, der Nominalzinsen und der Rohstoffpreise gekennzeichnet ist. Aktien wurden irgendwann als Absicherung gegen Inflation angesehen, aber Aktienmärkte, die durch quantitative Lockerung angetrieben werden, sind keine geeigneten Kandidaten. Inspiriert vom Orakel von Omaha, das lange Zeit für Investitionen in produktive Vermögenswerte plädierte, empfiehlt Hartnett „Sachwerte“, darunter Rohstoffe, Immobilien, Wein und Kunst. Darüber hinaus sollte der Aktienmarkt in einen langsamen Verfall mit niedrigeren Renditen im Vergleich zum vorherigen Jahrzehnt eintreten. Wenn die Inflation die Realwirtschaft negativ beeinflusst und die Erholung geringer ausfällt als erwartet, wer wird sich dann für Wein und Kunst interessieren?  

Das Fazit ist, dass Industrieländer weniger Wert auf die Realwirtschaft legen, daher mag die Investition in „Sachwerte“ verlockend klingen, aber nicht mit den aktuellen Trends übereinstimmen.

Nicht-fungible Token sind das neue heiße Ding in der Welt der alternativen Anlagen. NFTs sind Krypto-Token, die in der Regel auf der Ethereum-Blockchain basieren und verwendet werden, um digitale Vermögenswerte darzustellen, die digitale Kunst, Mediendateien oder sogar Online-Inhalte umfassen. Elon Musk, der Gründer von Tesla (einem Unternehmen mit „Sachwerten“), wurde zum Botschafter dieses neuen Trends und gab ein NFT für einen seiner Tweets heraus.  Der Token fand sofort einen Käufer, der derzeit den Tweet besitzt. Der Eigentümer eines NFT hat jedoch nicht automatisch das Urheberrecht an den zugrunde liegenden digitalen Vermögenswerten.

Das Konzept hat viele Anhänger und NFT Investment, ein spezialisiertes Unternehmen mit Sitz in London, strebt einen Börsengang über einen Börsengang an der Londoner Börse an.

Anscheinend ist die Investition in tokenisierte digitale Kunstwerke attraktiver als der Kauf von Immobilien oder landwirtschaftlichen Rohstoffen. Wenn Herr Hartnett seinen hochbezahlten, remote computergestützten Job aufgibt und sich für eine Arbeit in einer Branche entscheidet, die „Sachwerte“ wie Rinderzucht beschäftigt, würde seine Anlageempfehlung deutlich mehr Gewicht haben. Bis dies geschieht, haben Kleinanleger ihre Augen auf Ethereum gerichtet.

Wir glauben, dass wir uns an einem säkularen Wendepunkt sowohl für die Inflation als auch für die Zinssätze befinden. [...] Wir glauben, dass 2020 wahrscheinlich einen säkularen Tiefpunkt für Inflation und Zinssätze markierte, da sich deflationäre säkulare Faktoren umkehrten, fiskalische Exzesse auftraten und eine explosive zyklische Wiedereröffnung der Weltwirtschaft zu einer Übernachfrage nach Gütern, Dienstleistungen und Arbeitskräften führte. Michael Hartnett, Bank of America

Marktüberblick

Der S&P 500 beendete die Woche auf einem neuen Hoch und durchbrach das Widerstandsniveau von 4.100. Kommentare der Fed-Vertreter beruhigten den Markt, dass die Inflation unter Kontrolle ist und die Zinssätze in absehbarer Zeit niedrig bleiben werden. Dennoch setzen institutionelle Anleger auf ein inflationäres Szenario, das früher als erwartet eintreten könnte, wenn sich die US-Wirtschaft aufgrund einer aggressiven Impfstrategie schneller wieder öffnet.
Die Bitcoin-Preise blieben unter 60.000 USD stabil und konsolidierten die im ersten Quartal erzielten Gewinne.

Fokus:

Digital Realty

Digital Realty ist ein in den USA ansässiger Real Estate Investment Trust, der in Rechenzentren investiert und damit alle Merkmale eines Sachwerts aufweist. Trotz der rasanten Entwicklung des digitalen Sektors und der steigenden Nachfrage nach Cloud-Kapazitäten profitierte der Kurs von Digital Realty nicht vom Bullenmarkt bei Tech-Aktien und folgte seit Ausbruch der Pandemie einem allgemeinen Abwärtstrend. Das Unternehmen sucht nach Wachstumschancen im Ausland und hat kürzlich ein Rechenzentrum in Singapur eröffnet, um einen bedeutenden Marktanteil am wachsenden Markt für Rechenzentrumsdienste in Asien zu sichern.

Fokus:

Ebang

Hindenburg Research veröffentlichte kürzlich einen Bericht , der schwerwiegende Probleme hinter Ebang aufdeckt, einem in China ansässigen führenden Hersteller von Bitcoin-Mining-Maschinen, der 2020 an die Börse ging und über 300 Millionen USD von US-Investoren einsammelte.

Der Aktienkurs von Ebang ist im letzten Monat gesunken, nachdem er wiederholt Höhen und Tiefen durchlaufen hatte. Hindenburg verkaufte die Position leer und unterstrich, dass das Geschäftsmodell von Ebang nicht durch Beweise gestützt wird. Darüber hinaus wurde die Notierung von Ebang an der Börse in Hongkong aufgrund des verdächtigen Verhaltens eines „Pump-and-Dump“-Schemas ausgesetzt.

Kryptowährungen:

Ethereum

Ethereum surfte auf der jüngsten Bitcoin-Blase und sein Wert hat sich seit Mai 2020 verzehnfacht. Das erwartete Ethereum-2.0-Update ist einer der Hauptgründe für die anhaltende Marktstütze.

Mark Cuban änderte seine Meinung von einem Krypto-Gegner zu einem Krypto-Anhänger und ist einer der wichtigsten Cheerleader von Ethereum. Die neue Version würde eine schnelle und effiziente Entwicklung von Blockchain-basierten Smart Contracts und Smart Apps ermöglichen und so den Fortschritt der digitalen Wirtschaft erleichtern.  Ethereum hat alle Chancen, Bitcoin zu übertreffen und zur führenden Kryptowährung zu werden.

Marktaussichten

Der Dow Jones beendete die Woche über 33.800 und verzeichnete im Vergleich zur Vorwoche ein robustes Wachstum von 2 %. Während das zentrale Szenario kurzfristig eine Rallye ist, die durch den Optimismus einer globalen Wirtschaftserholung angeheizt wird, könnten technische Verkäufe den Aktienmarkt in negatives Terrain drängen.

Bitcoin blieb unter 60.000 USD. Wenn der Marktoptimismus anhält, könnten wir Bitcoin über 60.000 USD sehen. Brent Crude blieb im gleichen Tunnel um 64 USD, und die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Kursentwicklung schwand trotz einer absehbaren beschleunigten wirtschaftlichen Erholung.