Könnte Rohöl in die Höhe schnellen?

Der Weltraum ist die letzte Grenze für normale Menschen. Aber nicht für Jeff Bezos. Der CEO von Amazon plant, mit dem ersten bemannten Flug in den Weltraum zu fliegen, der von dem Raumschiff seiner Raumfahrtfirma Blue Origin durchgeführt wird. Die Revolution des Elektrotransports, die von Elon Musk, dem anderen Titan der Tech-Industrie, gepredigt wird, hat nur minimale Auswirkungen auf die Raumfahrt. Stattdessen wird Bezos den Rasen aus seinem Garten durch das Bullauge seines Raumschiffs betrachten, das mit fossilen Brennstoffen angetrieben wird. Werden die Preise für fossile Brennstoffe, einschließlich Rohöl, in die Höhe schnellen, wie Bezos' Raumschiff?  

Nachdem die Pandemie begann, als die Rohölpreise für den nächsten Monat unter Null fielen, hörten viele Analysten den Schwanengesang der fossilen Brennstoffe.  Die Umstellung auf grüne Energie und der geringere Umsatz im internationalen Verkehr waren die beiden wichtigsten Faktoren, die die Ölpreise unter 40 USD halten sollten.  Dennoch sieht der Ölmarkt ein Jahr später, nachdem mehrere Coronavirus-Impfstoffe im Einsatz sind, stark aus. Darüber hinaus, mit Ausnahme des ersten Quartals 2020, wuchs die chinesische Wirtschaft weiter auf ein Niveau vor der Pandemie zu, was die Ölnachfrage erhöhte. Darüber hinaus verlief die Öffnung der US-Wirtschaft schneller als erwartet, was einen weiteren Treiber für die Ölpreise darstellt.

Die von Tesla propagierte Umstellung auf grünen Elektrotransport scheint eine gute Marketingstrategie zu sein, aber ihre Machbarkeit ist weit von der Realität entfernt. Elektrofahrzeuge machen nur einen Bruchteil der Transportflotte aus, die Landlogistik und Fracht abdeckt. Kurz gesagt, die Wirtschaft braucht Öl mehr denn je.
US-Ölproduzenten setzen immer noch nur die Hälfte der Bohrtürme ein, die sie vor dem Ausbruch des Coronavirus eingesetzt haben. Darüber hinaus können viele Ölförderanlagen, die während des Pandemie-Ausbruchs geschlossen wurden, aufgrund von betrieblichen Problemen nicht wieder aktiviert werden. Daher ist das maximale potenzielle Ölangebot strukturell geringer als 2019. Inzwischen kontrollieren die OPEC und Russland das globale Angebot in einem Kontext steigender Nachfrage.

Die Angst vor Hyperinflation ist ein weiterer Grund, warum Anleger Liquidität von den Aktienmärkten in Richtung Rohstoffe lenken. Rohstoffe haben eine nachgewiesene Erfolgsbilanz als effektive Absicherung gegen strukturelle Inflation. Inflationshedging-Strategien inmitten einer massiven Erhöhung der Geldmenge trieben die Preise vieler Rohstoffe in die Höhe, Edelmetalle gehören zu den seltenen Ausnahmen.

Rohöl könnte leicht 100 USD erreichen, bevor das Jahr zu Ende ist. Öl ist nicht nur eine Ware, sondern auch ein geopolitisches Instrument. Daher könnte  ein Barrel, das im dreistelligen Bereich gehandelt wird, einen zweiten Wind für die Wirtschaften der OPEC-Länder und Russlands bedeuten.

Was wir tun müssen, ist, uns immer auf die Zukunft zu konzentrieren; wenn sich die Welt um uns herum verändert und wenn sie sich gegen uns verändert - was früher ein Rückenwind war, ist jetzt ein Gegenwind - man muss sich darauf einlassen und herausfinden, was zu tun ist, denn Klagen ist keine Strategie. Jeff Bezos, CEO von Amazon

Marktüberblick

Der S&P 500, der führende US-Aktienindex, kletterte diese Woche auf ein neues Allzeithoch. Tech-Aktien, darunter Amazon, unterstützten den positiven Trend. Das US- Arbeitsministerium gab bekannt, dass die Arbeitslosenzahlen von 385.000 in der Vorwoche auf 376.000 gesunken sind, was einem neuen Tief seit der Wiedereröffnung entspricht. Der Verbraucherpreisindex stieg im vergangenen Monat um 0,6 %, nachdem er im April um 0,8 % gestiegen war. Der 12-Monats-VPI stieg im Mai um 5 %, der größte Anstieg seit August 2008.  Inzwischen kämpft Bitcoin, die beliebteste Kryptowährung der Welt, im Limbo unter 40.000 USD.

Devisen:

Türkische Lira

Die türkische Lira war in den letzten 12 Monaten die schlechteste Währung unter den Schwellenländerwährungen. Dennoch erholte sich die türkische Lira letzte Woche von einem Rekordtief, nachdem Fitch Ratings und Goldman Sachs prognostiziert hatten, dass Zinssenkungen auf das vierte Quartal verschoben werden würden.

Fokus:

WWE

World Wrestling Entertainment, die weltweit führende Organisation für professionelles Wrestling, bereitet sich auf Größeres und Besseres vor. Die WWE-Aktie stieg um 20 %, als Gerüchte aufkamen, dass die Organisation in der letzten Handelssitzung zum Verkauf steht. Vince McMahon, der Architekt des Erfolgs der WWE, könnte bereit sein, sich von diesem generationsübergreifenden Geschäft zurückzuziehen und die Organisation mit anderen Unterhaltungsunternehmen zu fusionieren. UFC oder DAZN könnten auf der Liste der glücklichen Käufer stehen. Für die WWE ist es der richtige Schritt. Der Ausbruch der Pandemie hat einen erheblichen negativen Einfluss auf die Organisation von Live-Events. Die WWE zeigt starke finanzielle Zahlen, hat aber mit dem Publikum zu kämpfen. Wenn die WWE mit einem anderen Medienriesen fusioniert, könnte dies das Ende des professionellen Wrestlings bedeuten, einem ikonischen Teil der amerikanischen Kultur.

Fokus:

GameStop

Meme-Aktien zählen die Tage, bis sie in den Kerker der Penny-Aktien zurückkehren. Gamestop, der Hauptbegünstigte des Reddit-Investitionswahns, verlor in mehreren turbulenten Handelssitzungen ein Drittel seines Wertes. AMC und Blackberry, die anderen führenden Meme-Aktien, folgten einem ähnlichen Muster. Eine alte Regel in der Investmentwelt lehrt uns, dass es kein kostenloses Mittagessen gibt. Das gilt auch für Meme-Aktien.

Marktaussichten

Der Dow Jones beendete die Woche über dem Niveau von 34.400, während der S&P 500 auf ein neues Allzeithoch kletterte. Die kommenden Wochen sind ein entscheidender Punkt für den Aktienmarkt, und wir könnten eine signifikante Sommerkorrektur beobachten.  

Überraschenderweise überlebte die weltweit führende Kryptowährung die Woche ohne einen neuen signifikanten Einbruch und blieb über 37.000 USD. Der Markt ist immer noch turbulent mit erheblichen Verwerfungen. Dies ist nicht das Ende des bärischen Zyklus, und im Moment gibt es keine Anzeichen für einen Ausstieg aus der turbulenten Zone.  

Die Goldunze beendete die Woche im Minus unter 1.890 USD, während Rohöl der Sorte Brent in Richtung 73 USD pro Barrel stieg. Die Ölpreise zeigen eine starke Dynamik.