Bargeldhortung

Bargeld ist König, oder zumindest war es das. Jamie Dimon, der legendäre CEO von JP Morgan, erklärte in einem Interview, dass „Bargeldhortung“ eine gute Strategie ist. Wenn die Federal Reserve die Zinssätze erhöht, wird der Markt neue Anlagemöglichkeiten schaffen. Sich auf diesen Moment vorzubereiten und über verfügbare Liquidität zu verfügen, mag die richtige Wahl sein. Aber ist es eine gute Idee, Bargeld zu horten?

Einen Einsatz platzieren oder auf die nächste Hand warten? Es ist das ewige Dilemma jedes Neuling-Glücksspielers. Anscheinend unterscheidet sich ein erfahrener Investmentbanker nicht von einem Neuling-Glücksspieler, der lernt, wie Casinos funktionieren.  Investmentbanking hat seinen Glanz verloren. Die Demokratisierung von Investmentdienstleistungen, die durch die Digitalisierung beschleunigt wurde, die aus der Coronavirus-Krise resultierte, hat die Macht der Wall Street behindert. Angesichts einer beispiellosen Marktkonfiguration ist ein erfahrener Investmentbanker so grün wie eine durchschnittlich informierte Person.

Wie funktioniert ein Casino? Casinos gestalten die Denkweise von Glücksspielern so, dass sie alle ihre Liquidität ins Haus der aufgehenden Sonne bringen. Wie auch immer, Geld sollte nie schlafen.  Ist es nicht so?  Der Glücksspieler glaubt törichterweise, dass er/sie das Haus zum Einsturz bringen kann. Durch diesen Prozess wechselt Geld von Einzelpersonen zu Casinos.

Die aktuelle Situation auf allen Märkten ist nicht anders. Die meisten Privatanleger befinden sich in einer Investitionswut und glauben, dass ihre Geldwerte durch die Inflation geschmälert werden, wenn sie keine Vermögenswerte kaufen.  So folgte der Preis von Aktien, Krypto und Immobilien einer unvorhergesehenen Explosion inmitten eines strukturellen Wirtschaftsrückgangs. Alle Gelder, die in den 2010er Jahren gehortet wurden, werden jetzt in alle Arten von Vermögenswerten investiert.

Langfristig wird die Blase platzen. Kein Investor mit gesundem Verstand würde überbewertete Vermögenswerte benötigen, die eine geringe oder keine Produktivität aufweisen.

Wir haben viel Bargeld und Kapazität und werden sehr geduldig sein, denn ich denke, es besteht eine gute Chance, dass die Inflation mehr als nur vorübergehend sein wird. Jamie Dimon, CEO von JP Morgan

Marktüberblick

Der Aktienmarkt ist in negatives Terrain geraten, der S&P 500 hat seit letzter Woche fast 80 Punkte verloren. Bitcoin-Preise haben die Marke von 40.000 erfolgreich getestet, aber inmitten von Marktturbulenzen unter 36.000 abgestürzt. Die Goldunze stürzte trotz galoppierender Inflation unter 1.800 USD.

Das einzige, was an Fahrt gewonnen hat, ist die Volatilität, der VIX klettert über 20 %. Die sich schnell verbreitende Delta-Coronavirus-Variante ist ein echter Grund zur Sorge. Die neue Mutante wird die Wirksamkeit von Impfstoffen testen. Wenn das Ergebnis negativ ist und ein neuer Lockdown erforderlich ist, könnte die Reaktion des Marktes gewalttätig sein und die Volatilität könnte deutlich ansteigen.

Fokus:

Coca-Cola im Abseits

„Agua“ bedeutet Wasser in einer freien Übersetzung aus dem Portugiesischen.  Ein einfaches harmloses Wort kann einer globalen Marke schaden, die den Markt für alkoholfreie Getränke dominiert. Während einer Pressekonferenz nach einem Spiel der Euro 2021 entfernte Cristian Ronaldo zwei Coca-Cola-Flaschen aus dem Blickfeld. Der Markt reagierte und die Aktie von Coca-Cola stürzte in einer Handelssitzung um ca. 2 % ein. Der Einbruch war nicht vorübergehend und der weltweit führende Getränkehersteller verlor weiterhin an Wert.

Coca-Cola ist der Hauptsponsor der Europameisterschaft und es gibt viele rechtlich bindende Regeln, die Teams und Funktionäre daran hindern, den Ruf der Marke zu beeinträchtigen. Natürlich gelten diese Richtlinien nicht für CR7. Ronaldo ist bekannt für die Förderung eines gesunden Lebensstils, der kohlensäurehaltige Getränke und Alkohol meidet, was seine ungewöhnliche Langlebigkeit im Profisport erklärt.

Die Pandemie hat deutlich gemacht, wie schlecht der Gesundheitszustand der Bevölkerung in westlichen Ländern ist. Der massive Konsum ungesunder Lebensmittel ist eine der Ursachen. „Agua“ ist ein Wort, das eine Revolution gegen die gängigen Lebensmittel- und Getränkeunternehmen auslösen könnte.

Fokus:

Draft Kings

Die Pandemie hat uns auf ein unterschätztes Anlagevehikel aufmerksam gemacht, das SPAC genannt wird. SPACs sind gut für Sie, insbesondere wenn Sie ein Investmentbanker sind. Das eigentliche Problem mit SPACs ist, dass Sie in eine leere Hülle investieren. Die Vermögenswerte hinter einem SPAC können undurchsichtig und manchmal zweifelhaft sein. Dies ist der Fall bei DraftKings, laut Hindenburg Research einem erstklassigen Leerverkäufer, ist DraftKings ein führender amerikanischer Anbieter von täglichen Fantasy-Sportwettbewerben und Sportwetten. Das Unternehmen wurde an der NASDAQ notiert, nachdem DraftKings, sein SPAC-Sponsor, mit einem bulgarischen Gaming-Technologieunternehmen namens SBTech fusioniert hatte. Das Problem ist, dass der Gewinn hauptsächlich von der bulgarischen Firma stammt. SBTech machte 25 % des Gesamtumsatzes auf konsolidierter SPAC-Ebene aus  und war das einzige Unternehmen, das Geld in den Deal brachte. Der Umsatz von SBTech scheint aus dem Schwarzmarkt zu stammen, da das bulgarische Wettunternehmen in mehreren Ländern aktiv ist, in denen Glücksspiele verboten sind.

Marktaussichten

Der Dow Jones verlor ca. 1.000 Punkte und beendete die Woche unter der Unterstützungslinie von 33.300.  Wir könnten am Anfang einer bedeutenden Sommerkorrektur und einer Phase der Marktturbulenzen stehen.  

Die weltweit führende Kryptowährung befindet sich immer noch in trüben Gewässern und die verschiedenen Ankündigungen könnten zu erheblichen Marktstörungen führen.  Dies ist nicht das Ende des bärischen Zyklus, und im Moment gibt es keine Anzeichen für einen Ausstieg aus der turbulenten Zone.  

Die Goldunze beendete eine weitere Woche im negativen Bereich und erlebte einen massiven Rückgang unter 1.800 USD. Goldpreise verhalten sich in einer Inflationsperiode ungewöhnlich. Papier ist möglicherweise nicht die richtige Absicherung, und die Insider-Investoren könnten sich für physische Unzen entscheiden.