Investoren flüchten vom Markt?

Die Federal Reserve signalisiert eine Bewegung in Richtung einer Reduzierung der Ankäufe von Vermögenswerten. Es ist kein Geheimnis, dass die Maßnahmen der Fed während der Pandemie die Finanzmärkte auf ein beispielloses Niveau getrieben haben. Die durch die Inflation der Vermögenswerte generierten Gewinne sind theoretisch, da niemand die Austrittskosten berücksichtigt. Was passiert, wenn ein bestimmter Teil der Anleger seine Gewinne realisieren möchte? Könnten Anleger versucht sein, sich zu beeilen?

Die US-Notenbank behielt ihre Politik bei, den Leitzins für Federal Funds in einer Spanne zwischen 0 % und 0,25 % zu halten. Darüber hinaus wird die Fed die quantitative Lockerung in absehbarer Zeit fortsetzen, indem sie die Strategie der Anleihenkäufe beibehält. Dennoch spüren die Anleger den Wind des Wandels, der die Unterstützung der Fed reduzieren könnte.

Die Marktbelebung, die im März 2020 begann, führte zu irrationalem Verhalten in den Entscheidungsfindungsprozessen der Anleger. Privatanleger wurden nicht durch rosige wirtschaftliche Perspektiven zum Markt gelockt. Sie wurden durch die Angst, etwas zu verpassen, zum Kauf gezwungen, wodurch die Vermögenswerte auf ein unhaltbares Niveau getrieben wurden. Die gleiche sinnlose Euphorie, die die Händler auf den Markt trieb, könnte sie auch wieder aus dem Markt treiben. Wenn die Anleger erkennen, dass sich die Tide dreht, würden sie sich beeilen, ihre Investitionen zu verkaufen.

Wie wird der Markt am Tag danach aussehen?

Es ist übermäßig komplex, über einen absehbaren massiven Markt- Ausverkauf zu spekulieren. Dennoch könnte die Gamestop-Episode für solche Marktstörungen relevant sein. Das Liquiditätsrisiko sollte für einen privaten Anleger im Falle eines plötzlichen Marktaustritts das Hauptanliegen sein. Unter solchen Umständen würden Privatanleger und institutionelle Anleger um bessere Preise konkurrieren. Der Wettbewerb wäre asymmetrisch und Wall Street hätte die Oberhand, wodurch die Privathandelnden unvorhergesehenen Risiken ausgesetzt wären.

Wie kann ein unsophistischer Anleger dieses Risiko absichern? Ein einfacher Ansatz wäre, das Portfolio zu entschärfen, die Investition neu zu zentrieren auf einen Kern stabiler Instrumente und hochspekulative Vermögenswerte zu vermeiden.

Alles, was Hype/Spekulation tut, ist, Privatanleger anzulocken, bevor die Mutter aller Crashs kommt. Wenn Krypto von Billionen oder Meme-Aktien von zehn Milliarden Dollar fallen, werden die Verluste von #MainStreet die Größe von Ländern erreichen. Michael Burry, Scion Asset Management, CEO

Marktüberblick

Die Renditen der 10-jährigen Staatsanleihen fielen am Donnerstag auf ein Tief von 1,25 % inmitten eines Anstiegs der Marktvolatilität. Der Rückgang war vorübergehend und die Anleiherenditen erholten sich schnell, da der Aktienmarkt in der letzten Handelssitzung zulegte. Dennoch könnte dieser Rückgang der Anleiherenditen signalisieren, dass die Anleger mehrere zugrunde liegende Bedenken haben. Einerseits könnte die Ausbreitung der Delta-Variante zu einem neuen Lockdown führen, der die wirtschaftliche Erholung behindert.

Andererseits könnte es zeigen, dass der Inflationsausbruch nur vorübergehend ist. Der NASDAQ, der führende Technologie-Aktienindex, erreichte trotz der neuen Bedenken hinsichtlich des Coronavirus Rekordhochs. Bitcoin hatte eine relativ ruhige Woche, der Preis der führenden Kryptowährung schwankte um 33.000 USD.

Fokus:

Palantir

Palantir Technologies, das amerikanische Softwareunternehmen, das sich auf Big-Data-Analysen spezialisiert hat, scheint seinen Vorsprung verloren zu haben. Die Aktien von Palantir entwickelten sich im Juni positiv, verloren aber in der vergangenen Woche über 10 %.

Das in Colorado ansässige Unternehmen befindet sich seit Februar in einem Bärenmarkt, als seine Aktie das Doppelte ihres aktuellen Wertes wert war. Das innovative Unternehmen befindet sich im Prozess der Straffung seines kommerziellen Vertriebs und der Überarbeitung seines Marketings. Dennoch könnte der wilde Wettbewerb im Bereich der Big-Data-Intelligence-Anbieter seinen Marktanteil erheblich schmälern.

Fokus:

AirBNB

Für diejenigen, die häufig AirBNB-Kunden sind, mag der in San Francisco ansässige Technologie-Gigant wie ein wohlverdienter Erfolg aussehen. Hinter dem riesigen Netzwerk von Mietobjekten, das eher einer globalen Hotelkette ähnelt, verbergen sich eine Reihe von zwielichtigen Geschichten. Die Anleger sind sich dieser Bedenken bewusst, und die Entwicklung des Aktienkurses seit dem Börsengang spricht für sich.

Airbnb verfügt über ein geheimes Team namens „The Black Box“, das 100 Agenten umfasst, die dafür verantwortlich sind, Geschichten über Morde, Todesfälle und sexuelle Übergriffe, die in seinen Mietobjekten stattfinden, vor den Augen der Öffentlichkeit zu verbergen. Die Black Box generierte ein Schwarzes Loch von über 50 Millionen USD an Zahlungen für verschiedene Vergleichsvereinbarungen. Anleger brauchen Transparenz, um den Aktien von AirBnB den richtigen Preis zu geben.

Fokus:

Virgin Galactic Holdings

Virgin Galactic, das britisch-amerikanische Raumfahrt-Unternehmen, das vom legendären Unternehmer Richard Branson gegründet wurde, befindet sich seit Mai auf einem bullischen Kurs. In der vergangenen Woche gewann der Aktienkurs deutlich an Fahrt, nachdem Branson angekündigt hatte, am 11. Juli seinen ersten Flug an Bord eines Raumschiffs von Virgin Galactic zu unternehmen. Wenn der Flug erfolgreich ist, wird Branson das milliardenschwere Weltraumrennen gegen Jeff Bezos gewinnen und die letzte Grenze des Weltraumtourismus durchbrechen. Wir stellen fest, dass Virgin Galactic im Oktober 2019 seine Reise begann, nachdem es mit dem börsennotierten SPAC Social Capital Hedosophia fusionierte, einem Blankoscheck-Unternehmen, das 2017 über 650 Millionen USD einsammelte.

Marktaussichten

Der Dow Jones Index schoss in der vergangenen Woche über 34.800 Punkte. Die derzeitige Dynamik könnte den führenden Aktienindex über die Marke von 35.000 Punkten bringen. Daher scheint die Wahrscheinlichkeit einer signifikanten Korrektur in naher Zukunft gering. Dennoch könnten die Perspektive einer nicht-vorübergehenden Inflation und eine neue Welle von Coronavirus-Infektionen die Anleger in eine riskante Lage bringen.

Der Bitcoin-Preis stabilisiert sich kurzfristig, aber wir sind noch nicht am Ende des Bärenmarktes. Im Moment gibt es keine Anzeichen für einen Ausstieg aus dieser Zone der Turbulenzen.