2024 Rückblick
Dezember 28
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Hallo Trader, wir hoffen, Sie hatten ein schönes Wochenende. Hier sind einige der wichtigsten Geschichten dieser Woche:
Tauchen Sie tiefer in diese Geschichten in der dieswöchigen Übersicht ein.
Neue Daten zeigten diese Woche, dass Risikokapitalgesellschaften im Jahr 2024 in den USA einen Rekordbetrag von 97 Milliarden US-Dollar in KI-Startups investierten, was einem Anstieg von 66 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieser Meilenstein wurde durch mehrmilliarden Dollar schwere Finanzierungsrunden für Unternehmen wie OpenAI, Anthropic und Elon Musks xAI vorangetrieben. Die KI-fokussierten Geschäfte machen einen zunehmenden Anteil aller Startup-Investitionen aus, wobei fast die Hälfte der gesamten 209 Milliarden US-Dollar, die von US-Startups im vergangenen Jahr aufgebracht wurden, an KI-Unternehmen ging – der höchste Anteil, der jemals verzeichnet wurde.
Die Inflation in der Eurozone beschleunigte sich im vergangenen Monat, was den allmählichen Ansatz der Europäischen Zentralbank zur Senkung der Zinssätze unterstützt und die Hoffnungen auf eine große Senkung später in diesem Monat dämpft. Die Verbraucherpreise im Euro-Raum stiegen im Dezember gegenüber dem Vorjahr um 2,4 %, was den Schätzungen der Ökonomen entspricht, aber gegenüber dem Tempo von 2,2 % im November, was den dritten Monat in Folge mit steigender Inflation darstellt. Der Anstieg wurde hauptsächlich durch die Energiekosten getrieben, die zum ersten Mal seit Juli stiegen. Ohne die volatilen Posten wie Lebensmittel und Energie blieb die Kerninflation stabil bei 2,7 %. Schließlich stieg die Dienstleistungsinflation, die von der EZB genau auf Anzeichen von inländischen Preisdruck im Zusammenhang mit dem Arbeitsmarkt beobachtet wird, leicht auf 4 %. Die Kennzahl ist seit über einem Jahr auf diesem Niveau stabil.
Die langfristigen Kreditkosten Großbritanniens stiegen diese Woche auf ihren höchsten Stand seit 1998, da der weltweite Anleihenmarkt-Ausverkauf sich verstärkt und Anleger mit der Aussicht auf anhaltende Inflation und einen Anstieg der Staatsanleihenemissionen kämpfen. Die Renditen auf 30-jährige Gilts erreichten am Dienstag 5,25 % und übertrafen damit einen vorherigen Höchststand im Oktober 2023 und übertrafen die Werte, die während des Höhepunkts des Marktausfalls durch Liz Truss' katastrophales "Mini"-Budget Ende 2022 erreicht wurden. Das neue Hoch folgte dem Verkauf von 2,25 Milliarden Pfund an neuen langfristigen Schulden durch das britische Finanzministerium am Dienstag zu einer Rendite von 5,20 %, was die steilsten 30-jährigen Kreditkosten dieses Jahrhunderts darstellt. Hinzu kommt die schlechte Nachricht, dass die Renditen auf 10-jährige Gilts diese Woche ebenfalls in die Höhe schossen und ihren höchsten Stand seit 2008 erreichten.
Sollten sich die jüngsten Anleiherenditen halten, würde der britische Finanzminister nur noch 1 Milliarde Pfund Spielraum gegenüber seiner wichtigsten Haushaltsregel haben, die vorschreibt, dass die laufenden Ausgaben (ohne Investitionen) durch Steuereinnahmen gedeckt werden müssen. Anders ausgedrückt: Sollten die Renditen auf einem hohen Niveau bleiben, müsste die britische Regierung Steuern erhöhen oder Ausgaben kürzen, um die gestiegenen Zinszahlungen zu finanzieren. Dies könnte die ohnehin angeschlagene britische Wirtschaft weiter belasten, von der viele Anleger befürchten, dass sie am Rande einer Stagflation steht. Erschwerend kommt hinzu, dass ein geringeres Wirtschaftswachstum den Steuereinnahmen nach unten drücken würde, was den Haushalt der Regierung weiter belasten würde...
Als Zeichen dafür, dass Anleger zunehmend besorgt über die Wachstumsaussichten der chinesischen Wirtschaft sind, fiel der Onshore-Renminbi diese Woche gegenüber dem Dollar auf ein 16-Monats-Tief und erreichte am Mittwoch 7,34 gegenüber dem Greenback. Chinas Währung darf innerhalb von 2 % des täglichen Referenzkurses schwanken, der von der Zentralbank festgelegt wird. Während die People's Bank of China den Referenzkurs stetig gesenkt hat, haben Anleger den Wechselkurs auch in Richtung der unteren Grenze dieses Handelskorridors getrieben. Der jüngste Ausverkauf spiegelt zum Teil die Befürchtungen wider, dass die von Trump vorgeschlagenen hohen Zölle auf chinesische Produkte die Zentralbank zwingen würden, den Renminbi noch weiter zu schwächen, um die Auswirkungen auf die Exporte abzufedern, die dem Land geholfen haben, das Wirtschaftswachstum angesichts der schwachen inländischen Konsumnachfrage aufrechtzuerhalten.
Neue Daten zeigten diese Woche, dass sich die Inflation im Land zum vierten Mal in Folge verlangsamte, was den schwachen Zustand der Konsumnachfrage in China weiter unterstreicht – trotz monatelanger Bemühungen der politischen Entscheidungsträger, die Ausgaben anzukurbeln. Die Verbraucherpreise stiegen im Dezember gegenüber dem Vorjahr um nur 0,1 %, was den Schätzungen der Ökonomen entspricht, aber gegenüber dem Tempo von 0,2 % im November. Darüber hinaus fielen die Produzentenpreise, die widerspiegeln, was Fabriken Großhändlern für Produkte berechnen, zum 27. Mal in Folge und gingen im Dezember gegenüber dem Vorjahr um 2,3 % zurück.
Die anhaltende deflationäre Tendenz in China steht im krassen Gegensatz zu anderen wichtigen Volkswirtschaften, wobei US-Notenbankbeamte vor kurzem auf erhöhte Inflationsrisiken hingewiesen haben und das Preiswachstum in der Eurozone im vergangenen Monat beschleunigt hat. Die Sorge der chinesischen Behörden ist das Risiko einer deflationären Spirale, bei der sinkende Verbraucherpreise und wirtschaftliche Aktivität sich gegenseitig verstärken. Sehen Sie, in Erwartung weiterer Preissenkungen könnten Verbraucher Käufe verschieben, was den ohnehin schwachen Konsum dämpft. Unternehmen könnten ihrerseits Produktion und Investitionen aufgrund unsicherer Nachfrage senken. Darüber hinaus führen sinkende Preise zu niedrigeren Unternehmenseinnahmen, was sich möglicherweise negativ auf Löhne und Gewinne auswirkt. Schließlich sinken in Zeiten der Deflation Preise und Löhne, aber der Wert der Schulden nicht, was die Belastung durch Rückzahlungen erhöht und das Risiko von Zahlungsausfällen erhöht.
Allgemeiner Haftungsausschluss
Dieser Inhalt dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dar. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts von Kapital. Frühere Wertentwicklungen sind kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Bevor Sie Anlageentscheidungen treffen, berücksichtigen Sie Ihre finanziellen Ziele oder konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater.
Nein
Einigermaßen
Gut
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