¿Recuperación súper rápida o muerte lenta?

Segunda ola, vacuna, recuperación Super-V, caída de noviembre, estímulo monetario… Hay demasiadas incógnitas en la ecuación que describe la dinámica del mercado.  Diferentes piezas de información invariablemente se fusionan, y leer el panorama general parece una tarea abrumadora.
¿Cómo debe actuar un inversor individual en tales circunstancias? ¿Apostar todo? ¿O tal vez esperar un momento de claridad?

El PMI manufacturero de Estados Unidos, el índice líder que indica la dirección predominante de las tendencias económicas en los sectores manufacturero y de servicios, mostró una fuerte recuperación durante el verano, impulsando el optimismo de los inversores. Esto da esperanzas de que el repunte del mercado pueda tener algunos fundamentos y no se basa únicamente en la máquina de imprimir dinero.

Mientras tanto, los países europeos se enfrentan a una segunda ola, y los gobiernos pueden necesitar anunciar otro cierre. El verdadero problema es si los bancos centrales aprobarán una extensión de los estímulos financieros o dejarán que las empresas se entierren. Mientras que Estados Unidos está 100% centrado en relanzar la economía, la UE parece estar más preocupada por preservar la salud de la población. La vacuna parece ser el "Santo Grial" que podría librar a la población y a la economía de una segura decadencia.

El lapso de tiempo entre ahora y noviembre revelará comportamientos de mercado contraintuitivos. Los operadores institucionales obtendrán beneficios jugando la gran apuesta en estrategias impulsadas por eventos. Por lo tanto, los inversores minoristas deben actuar con cuidado, evitar seguir cualquier tendencia a corto plazo y asumir solo riesgos calificados.

Entonces, solo se llamará valiente a quien no tema una muerte noble, y a todas esas posibilidades que nos llegan con la muerte súbita a cuestas. Aristóteles

Resumen del mercado

El S&P 500 está perdiendo terreno por segunda semana consecutiva. El principal mercado de valores de Estados Unidos se contrajo un 7% desde principios de septiembre. La recuperación económica de Estados Unidos comenzó a desacelerarse en septiembre. Esta contracción corroborada por la ausencia de cualquier perspectiva de un estímulo financiero pone más presión sobre los vendedores. Estos impulsores impactan la señal de precio del mercado de valores que no muestra demasiadas señales de resurgencia. Sería justo decir que los índices líderes ya están más altos de lo que deberían. Pero, debemos tener en cuenta que cualquier caída masiva en esta etapa podría generar una reacción en cadena con resultados impredecibles.

Todavía queda un largo camino por recorrer antes de observar cifras macro comparables a las que había antes de la pandemia. El camino será aún más largo antes de absorber las pérdidas de aquellos sectores ineludiblemente destruidos por el nuevo coronavirus, incluidos la restauración, la hostelería y los viajes aéreos.

TikTok:

Oracle toma la delantera

TikTok se convirtió en los últimos meses en una de las aplicaciones más populares, con más de 100 millones de usuarios en Estados Unidos. Este crecimiento se produjo en medio de una guerra territorial entre Pekín y Washington, y la administración Trump utilizó TikTok como un proxy para obtener la ventaja.

Tres grandes gigantes estadounidenses, incluidos Microsoft, Oracle y Walmart, entraron en la carrera por presentar una oferta a ByteDance, la empresa propietaria de TikTok. Actualmente, Oracle parece estar en la cima de la pila, ya que esta semana presentó una propuesta de asociación a la empresa china. Por lo tanto, las acciones de Oracle ganaron un impulso significativo.

Sin embargo, ByteDance todavía tiene la opción de optar por una OPI o una cotización directa. Las apuestas están en marcha, y quienquiera que obtenga el trato podría obtener una tracción de mercado significativa.

Covid:

Novavax vs Moderna

Varias empresas biotecnológicas son favoritas en la carrera por entregar una vacuna COVID y desarrollar un remedio que se encuentran en diferentes etapas con la aprobación de la FDA. Moderna surgió muy pronto como líder de la carrera. Por lo tanto, su precio de las acciones aumentó desde principios de año en más del 230%. Mientras tanto, Novavax, uno de los contendientes más serios, vio cómo sus acciones subían más del 2200%.

Hay espacio para varias vacunas, pero está claro que no todas las empresas podrán producir un producto viable que pueda comercializarse adecuadamente. AstraZeneca detuvo los ensayos clínicos en medio de un evento inesperado, lo que demuestra que muchos problemas subyacentes podrían socavar la producción de vacunas.

Las empresas que pierdan esta carrera pueden tener que dar explicaciones a los inversores decepcionados. Ya hay investigaciones de vendedores en corto que señalan con el dedo a algunas empresas biotecnológicas que navegaron la ola de la venta de esperanza en medio de el brote de la pandemia. Podríamos presenciar el desplome de una serie de acciones relacionadas con empresas que no puedan entregar. También observaríamos otro grupo de empresas que verán cómo sus acciones se fortalecen, compitiendo así con los gigantes farmacéuticos.

Perspectivas del mercado

El Dow Jones subió a 28.000, pero no encontró apoyo y retrocedió hacia los 27.600. Deberíamos esperar más correcciones del mercado a medida que nos acercamos a la fecha de las elecciones presidenciales de Estados Unidos. El Nasdaq se mantuvo por debajo de los 11.000 y no hay señales de resurgencia, ya que las principales capitalizaciones del índice se encuentran en aguas turbias.

La onza de oro encontró apoyo por encima del nivel de 1.950 y tiene una perspectiva positiva en un entorno en el que los inversores pueden mantenerse alejados de las acciones. En el corto plazo, la perspectiva de crecimiento de la onza de oro es limitada, pero a largo plazo su precio debería encontrar un impulso más fuerte.

El precio de Bitcoin está probando el nivel de resistencia de 11.000, pero la pregunta es si la principal criptomoneda es capaz de atraer nueva liquidez. La venta del mercado podría continuar durante la próxima semana, y es posible que no veamos pronto el precio de Bitcoin por encima de los 11.000 USD.