El mercado de valores entró en una trayectoria de descenso lento después de alcanzar un clímax histórico en medio de una crisis global, que no parece tener fin. Se supone que los mercados reflejan la valoración a la luz de las circunstancias en un momento dado. Entonces, ¿qué están evaluando los mercados en este momento? ¿Qué precio le dan a la información?
La fuerte recuperación económica es historia, y la sombra de un segundo cierre se acerca rápidamente. La agitación geopolítica y los disturbios sociales hacen que la ecuación sea más complicada. En general, el miedo parece ser la fuerza impulsora de todos los aspectos de la vida social y económica. Los mercados están realmente fijando el precio del elemento miedo, condicionados por el hecho de que una gran cantidad de liquidez está llegando de los bancos centrales. ¿Cuál es la primera reacción de un humano que enfrenta un alto nivel de estrés cuando se le sirve con grandes cantidades de azúcar? Es comer tanto como sea posible. De manera similar, los inversores hicieron frente al miedo devastador comprando todo tipo de acciones utilizando la liquidez disponible.
Alguién podría tener que pagar en algún momento el precio del miedo, y la factura podría ser amarga.
Nada en la vida debe ser temido. Solo debe ser entendido. Marie Curie, ganadora del premio Nobel francesa
El Dow Jones, junto con los principales índices bursátiles, entró en una tendencia bajista que comenzó en septiembre. No hace falta decir que en septiembre el mercado estaba sobrecomprado y presenciar una corrección era solo cuestión de tiempo. El Dow Jones todavía está por encima de 27.000, mientras que el peor pronóstico en marzo indicó valores previsibles 10.000 puntos por debajo del nivel actual.
Los mercados pueden exhibir comportamientos irracionales o sesgados durante algún tiempo, pero en el largo plazo, deberían reflejar el estado real de la economía real. Es exactamente lo que los mercados intentan hacer ahora.
La estrategia empleada por los bancos centrales es evitar una caída repentina en el mercado valoraciones que podrían ser fatales para muchas industrias. Un descenso más lento evitaría trayectorias catastróficas como las que crearon agitación en medio de la crisis de 2008.
Un evento puede sacudir esta estrategia, y está relacionado con la masiva depreciación de las acciones financieras en medio de las filtraciones de FinCEN. Si se imponen nuevas sanciones a los bancos tras la publicación de informes de actividades sospechosas, la capitalización de las principales empresas financieras se desplomará. Este efecto yuxtapuesto sobre la previsible crisis inmobiliaria no aporta mucho optimismo al mercado.
Palantir, el principal proveedor de soluciones para combatir el crimen financiero, es planea salir a bolsa. Las circunstancias son óptimas para su cotización. Las recientes filtraciones de FinCEN muestran una imagen apocalíptica del mundo bancario infiltrado por criminales, dictadores y terroristas. Por lo tanto, Palantir está dirigiendo una valoración que podría alcanzar los veinticuatro mil millones de dólares. Si esto es justificado, Palantir se convertirá en el nuevo Google que rastrea el lavado de dinero.
Además, Palantir parece optar por una cotización directa en lugar de una IPO tradicional. Si esto se convierte en realidad, Palantir será la empresa más destacada que sale a bolsa a través de una cotización directa. Podría marcar el comienzo del declive de las divisiones de mercados de capitales en los bancos de inversión.
El legado de Nikola Tesla inspiró a muchos científicos y a algunos empresarios. La inspiración llegó a tal punto que dos empresas tomaron su primer y último nombre, respectivamente. Las dos empresas operan en la industria automotriz promoviendo vehículos eléctricos. Mientras que Tesla parece haber heredado un brillo del genio icónico del inventor, Nikola está pasando por una larga serie de desastres y tiene una perspectiva probablemente negativa.
Los ingresos escasos, los conflictos con Tesla y la gestión débil son algunas de las razones por las que las acciones de Nikola han bajado continuamente desde julio. Antes de Nasdaq's reunión, Nikola era casi una acción de un centavo. El éxito relativo de Tesla, junto con la afluencia masiva de liquidez minorista en acciones tecnológicas, creó una burbuja que está explotando actualmente. Podemos esperar una demanda colectiva en algún momento del próximo año lleno de inversores descontentos.
Las tecnologías basadas en Ethereum ganan terreno en el mundo de las monedas digitales. El regulador financiero de Hong Kong tiene como objetivo desarrollar un banco central para criptomonedas. El organismo de control del mercado de Hong Kong seleccionó ConsenSys, una startup especializada en servicios de blockchain de Ethereum, para construir la infraestructura para un banco central digital.
A pesar de esta noticia alentadora, Ether continuó su evolución hacia territorio negativo comenzó a principios de septiembre. La incapacidad de Bitcoin para desarrollar impulso tuvo una influencia bajista en otras criptomonedas líderes. El precio de Bitcoin cayó por debajo de 11.000, y esto provocó una venta masiva. Podría ser el momento adecuado para entrar en el mercado y acumular posiciones a largo plazo.
Los bancos centrales están imprimiendo cantidades masivas de dinero desde marzo, y las tasas de interés están en su punto más bajo. Teóricamente, el precio del oro debería explotar, y eso es precisamente lo que sucedió durante el verano. Desde mediados de agosto, la onza de oro muestra una clara tendencia negativa, y la semana pasada cayó por debajo del nivel de soporte de 1.900. El movimiento es contrario a la intuición porque el oro debería ser un puerto seguro en medio de tiempos turbulentos.
Esta podría ser una señal predominante en los mercados, lo que sugiere que una lenta
venta masiva está en marcha y los mercados financieros pueden entrar en un período bajista extendido.
Tal tendencia negativa tendría como objetivo a largo plazo corregir el sesgo
introducido por el bombeo del mercado que ocurrió durante el verano. Un descenso más lento
daría tiempo suficiente a los grandes jugadores de la economía real para
ajustar su financiación y evitar quiebras repentinas.
Nasdaq se mantuvo por debajo de 11.000 y el Dow Jones se mantuvo por debajo de 28.000 a pesar de un fuerte repunte en la última sesión de negociación de la semana. Los principales índices bursátiles siguen un patrón bajista que podría continuar al menos hasta noviembre.
La onza de oro cayó por debajo de 1.900 USD y probablemente está sobrevendida. La situación podría no cambiar a corto plazo, pero los inversores deberían volver alguna vez antes de las elecciones estadounidenses.
Como se predijo, el precio de Bitcoin continuó oscilando por debajo del nivel de resistencia de 11.000. La perspectiva de una recuperación no es optimista y la venta del mercado podría continuar durante la próxima semana, siguiendo así la tendencia de la mercados tradicionales.
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