El Gran Reinicio

El brote de coronavirus no solo destrozó el estilo de vida tradicional de los países occidentales, sino que también dañó gravemente las economías desarrolladas. Los principales índices del mercado están cerca de niveles históricos, y un inversor poco aconsejado podría creer que la economía real está prosperando. El panorama general tiene muchos elementos contradictorios e intuitivos. Por lo tanto, podríamos pensar que hay un panorama más amplio, que podría proporcionar un brillo de sentido a las cifras de mercado sin sentido. Si tal contexto existe, ¿qué podría significar para el inversor promedio?

Los niveles de deuda de los gobiernos se están disparando y, aparentemente, el motor de la economía moderna está agarrotado. Si los líderes mundiales logran reiniciar el motor, el resultado será insignificante en las circunstancias actuales. ¿Cómo puede un gobierno incentivar a las personas a trabajar por el salario mínimo mientras quedarse en casa y comprar acciones es más lucrativo? En este punto, la teoría del gran reinicio entra en juego. Para que la economía se reinicie eficientemente, todas las apuestas deberían estar canceladas y toda la desigualdad previa debería ser borrada. Por lo tanto, las personas tendrían un nuevo incentivo para comenzar de nuevo y agregar valor a la economía real. El gran reinicio podría tomar varias formas, incluidas una reforma de la política monetaria, una reestructuración de la deuda global o incluso una reforma del derecho de propiedad.

Para los inversores promedio, tal escenario tiene un impacto masivo en la forma en que se gestionan las inversiones y la riqueza. La diversificación es una vieja canción, regurgitada cada vez que surge una crisis. Pero en las condiciones actuales, la diversificación debería ir más allá de la simple asignación de una cartera sobre diferentes mercados. La diversificación debe abarcar otras infraestructuras de inversiones, diversas jurisdicciones, diferentes apoyos monetarios y diferentes vehículos. Puede que termine vendiendo petróleo en corto en eToro y comprando barriles físicos para almacenar en su patio trasero. El mundo está cambiando, y también lo está el juego de la inversión.

Siempre debemos cambiar, renovarnos, rejuvenecernos; de lo contrario, nos endurecemos. Johann Wolfgang von Goethe, poeta alemán

Descripción general del mercado

Los mercados dieron señales positivas tras el anuncio de la elección de Biden en la Casa Blanca. Los principales índices bursátiles estadounidenses están coqueteando con máximos históricos, mientras que la volatilidad se desplomó repentinamente. Pero, uno debe ser cauteloso antes de considerar que los mercados ya no tienen historias que contar. Enero traerá las primeras presentaciones para 2020, y muchas sorpresas podrían desentrañar el statu quo actual.

No hay razones para creer que la volatilidad se mantendrá en un grupo bajo.  Por lo tanto, apostar por una tendencia de volatilidad creciente durante el mes siguiente merece consideración. Las razones de deuda a PIB para la mayoría de los países occidentales se están volviendo astronómicas, y la mayor parte de la deuda alimenta el mercado de valores. Por lo tanto, el futuro incierto de las deudas nacionales podría infligir más inquietud en el mercado, lo que encendería la variabilidad de las operaciones comportamientos.

Enfoque:

Vacuna COVID-19

Una vacuna para el nuevo coronavirus o, más precisamente, para las diversas variantes del nuevo coronavirus es la única esperanza para encontrar algo de normalidad. Pfizer anunció que su vacuna, que ya está en fase III con la FDA, tiene resultados prometedores.

La Comisión Europea ya ha realizado un pedido masivo para el próximo año. Entregar la vacuna a los usuarios finales implica complejos problemas logísticos debido a las condiciones especiales de transporte. Por lo tanto, la acción de Pfizer tuvo un leve repunte en los últimos días. Sin embargo, BionTech, Pfizer compañero en la empresa de vacunas pasó de la pobreza a la riqueza en menos de un año. Si la vacuna funciona como se prometió, la acción de Biontech tiene todas las posibilidades de subir a niveles más altos.

Materias primas:

Petróleo

El petróleo crudo Brent se disparó por encima de los 43 USD por barril en medio del anuncio de Pfizer sobre la prueba exitosa de su vacuna. Una vacuna contra COVID es la clave para reabrir la economía e implícitamente para aumentar el volumen de negocios de la industria del transporte. Una vacuna podría brindar apoyo para la demanda de petróleo a nivel mundial. El tiempo es un factor crítico en este asunto. Cuanto más tiempo el precio del petróleo se mantenga en un nivel más bajo, menor será la probabilidad de un rebote. Incluso en el caso de una liberación temprana de la vacuna, la economía de EE. UU. puede que no continúe con su estrategia de reapertura iniciada por Trump. La lenta recuperación de la demanda en EE. UU. puede obstaculizar seriamente el precio del petróleo en el futuro previsible.

Criptomonedas:

Bitcoin

El precio de Bitcoin se vio impulsado la semana pasada por el sentimiento global positivo en el mercados financieros. En su tumultuosa historia, Bitcoin tuvo varios episodios cuando el precio explotó. Bitcoin se percibía hasta hace poco como un vehículo alternativo para transferir valor, evitando el tradicional sistema bancario. Bitcoin Cash es una bifurcación de Bitcoin que se utiliza para transferencias en el mundo de las criptomonedas por su velocidad. En febrero, la proporción de Bitcoin Cash a Bitcoin tuvo un máximo histórico, lo que subraya el hecho de que la principal criptomoneda se utilizaba principalmente como una herramienta alternativa de transferencia de fondos. Esta proporción se encuentra actualmente en un valor bajo. Subraya que el repunte actual está impulsado por la creencia común en Bitcoin como un refugio seguro alternativo. Viene en el contexto donde las principales monedas se imprimen a alta velocidad.

Perspectivas del mercado

Como se esperaba, el Dow Jones continuó su repunte y se filtró con un máximo histórico en 29.200. El mercado todavía está fijando el precio de la euforia de las elecciones estadounidenses, pero podría comenzar un proceso de consolidación, empujando el mercado de valores a una tendencia bajista, que lo acercará a los fundamentos.

Como se predijo, el repunte de Bitcoin continuó alcanzando los 16.300 USD. No hay duda de que Bitcoin se está convirtiendo en un activo líder en el ámbito de la inversión y hay razones serias para considerar Bitcoin como un refugio seguro para los inversores. La liquidez de una amplia gama de inversores se está moviendo lentamente y, por lo tanto, esperamos ver Bitcoin subiendo hacia los 17.000 en los primeros días de 2021.