Los mercados actualmente están apostando en contra de las criptomonedas por razones más o menos válidas. Si bien el mundo puede no estar listo para una moneda descentralizada, las principales monedas fiduciarias se encuentran en una encrucijada. Es más fácil para un ateo confiar en Dios que para un inversor confiar en el dólar estadounidense. La confianza significa valor y, en general, el valor debe estar respaldado por un elemento de realidad. ¿Podemos imaginar un dólar respaldado por oro?
A lo largo de la historia, desde las guerras dacas de Trajano hasta la fiebre del oro de California en 1849, el oro fue la última reserva de valor. Tras el gasto público imprevisto para la guerra de Vietnam, la administración Nixon terminó en 1971 la convertibilidad del dólar estadounidense a oro.
Medio siglo después, la moneda líder del mundo se dirige hacia lo desconocido. Con el 20 por ciento de toda la oferta monetaria impresa desde el inicio de la pandemia, no hay fundamentos reales para respaldar la valoración del dólar estadounidense. Las otras monedas no están en mejor forma. Las instituciones financieras están jugando un juego peligroso, asumiendo que el dólar es demasiado grande para quebrar.
Si el dólar estadounidense pierde su valor, habrá problemas más grandes en todos los mercados. Ya hemos escuchado esta narrativa durante la crisis del crédito.
Más allá de todas las especulaciones, tanto los inversores como los actores de la economía real necesitan una métrica estable para evaluar las operaciones comerciales y financieras. Si la actual tendencia inflacionaria no es solo un efecto temporal, un regreso al patrón oro para las principales monedas podría ser mucho más que un escenario descabellado.
Los precios del oro muestran una tendencia positiva sostenible desde abril después de un largo período de silencio. Podría ser una señal predominante de que los inversores están volviendo a lo básico.
El mercado necesita fijar precios, incluidas las tasas de interés y asignar recursos. Si dependiera de mí, aboliríamos la Fed y volveríamos al patrón oro. En ausencia de eso, la Fed debería ser completamente eliminada de la esfera política, su mandato dual reemplazado por una única misión para proporcionar a la nación dinero sólido. Peter Schiff, corredor de bolsa estadounidense y comentarista financiero
El número de nuevas solicitudes de desempleo publicadas por el Departamento de Trabajo de EE. UU. se mantuvo por debajo de 500.000, lo que demuestra que la economía estadounidense está impulsando su recuperación después de la reapertura. Las proyecciones para el crecimiento del PIB para el segundo trimestre están por encima del 6%, lo que aumenta el apetito de los inversores por las acciones no tecnológicas. Una tasa de recuperación económica más alta de lo esperado es el único motor que podría impulsar el mercado de valores hacia el norte.
La situación sanitaria en el Reino Unido subraya el potencial de una cuarta ola debido a la variante india. La estrategia de vacunación masiva se pondrá a prueba y el resultado constituirá un punto de quiebre para los mercados en el tercer trimestre.
Hace dos semanas, Coinbase, el intercambio de criptomonedas líder en el mundo, tuvo una cotización triunfal en el mercado de valores. Los tweets venenosos de Musk y la abrupta desorganización de Bitcoin desentrañaron una realidad sombría para Coinbase. Con muchos países asiáticos, incluida China, obstaculizando los pagos de criptomonedas, las perspectivas de crecimiento para la empresa con sede en Delaware son frágiles. Desde su cotización, la acción de Coinbase ha perdido casi la mitad de su valor inicial y se pueden prever nuevas correcciones.
Si tuviéramos que vivir nuestras vidas sin Bitcoin, todos los bolsillos estarían vacíos. Otra semana pasó con la criptomoneda líder navegando en territorio negativo. Por un lado, esta tendencia bajista expulsará a todos los recién llegados, incluidas las principales instituciones financieras. Por otro lado, esta purga era muy necesaria porque Bitcoin atrajo más aduladores que inversores reales. Claro, un Bitcoin que se cotiza a 35.000 USD es bajo, pero no olvidemos que representa más de cinco veces su valor de hace un año. Todavía no habíamos tocado fondo y deberíamos esperar nuevas correcciones durante la próxima semana.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años ha aumentado continuamente durante los últimos 12 meses con una aceleración significativa desde diciembre de 2020. La mayoría de los analistas han interpretado este despegue como una señal de inflación que afectará a la economía estadounidense. Sin embargo, podría haber otras razones detrás de este fenómeno. Un cambio en la demanda de bonos del gobierno a largo plazo también podría tener tal impacto. No olvidemos que China y Japón se encuentran entre los principales tenedores de la deuda pública estadounidense. Si China decide repentinamente descargar bonos estadounidenses en el mercado, podría haber consecuencias significativas en los rendimientos.
Si bien el miedo a la inflación es real, el aumento de los rendimientos a largo plazo podría ocultar consecuencias imprevistas adicionales para las finanzas públicas estadounidenses.
A pesar de una contracción significativa durante el último mes, los precios de la madera se han triplicado desde mayo de 2020. ¿Cuál es la razón detrás de la fiebre de la madera?
Este inesperado aumento en los precios de la madera tiene varias razones. Los orígenes fueron durante el primer cierre cuando muchas de las instalaciones de explicación de madera se detuvieron, mientras que la demanda de casas aumentó. Desde entonces, el suministro de madera se ha quedado rezagado con respecto al aumento de la demanda. El aumento de los precios del combustible y la escasez de mano de obra amplificaron el desequilibrio y llevaron a esta burbuja sin precedentes.
El Dow Jones terminó la semana por encima de la marca de 34.500, impulsado por un cierto optimismo. Las próximas semanas son cruciales para la dirección previsible del mercado de valores.
Como se predijo, se produjeron más correcciones en el mercado de Bitcoin, la criptomoneda líder cruzando por debajo de los 35.000 USD. Este no es el final del ciclo bajista y, por el momento, no hay señales de recuperación.
La onza de oro terminó la semana en territorio positivo por encima de la marca de 1.900, y deberíamos esperar un movimiento hacia los 2.000 USD.
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