La Reserva Federal señala un movimiento hacia la reducción de las compras de activos. No es un secreto que las medidas de la Fed durante la pandemia impulsaron los mercados financieros a niveles sin precedentes. Las ganancias generadas por la inflación en los precios de los activos son teóricas porque nadie está teniendo en cuenta los costos de salida. ¿Qué pasa si un cierto segmento de inversores desea marcar sus ganancias? ¿Podrían los inversores verse tentados a salir corriendo?
El banco central de EE. UU. mantuvo su política de mantener la tasa de fondos federales de referencia en un rango entre 0% y 0.25%. Además, la Fed continuará con la flexibilización cuantitativa en el futuro previsible, manteniendo la estrategia de compra de bonos. Sin embargo, los inversores sienten el viento del cambio, lo que puede reducir el apoyo de la Fed.
El bombeo del mercado que comenzó en marzo de 2020 trajo irracionalidad en el proceso de toma de decisiones de los inversores. Los inversores minoristas no se sintieron atraídos por el mercado por las brillantes perspectivas económicas. Fueron empujados a comprar por el miedo a perderse la oportunidad, inflando los precios de los activos a niveles insostenibles. La misma locura sin sentido que llevó a los operadores al mercado, podría expulsarlos de él. Cuando los inversores comprendan que la marea está cambiando, se apresurarían a cobrar sus inversiones.
¿Cómo se verá el mercado al día siguiente?
Es demasiado complejo especular sobre una posible venta masiva del mercado. Sin embargo, el episodio de Gamestop podría ser relevante para tales interrupciones del mercado. El riesgo de liquidez debería ser la principal preocupación para un inversor individual en caso de una salida repentina del mercado. En tales circunstancias, los inversores minoristas e institucionales competirían entre sí por mejores precios. La competencia será asimétrica y Wall Street tendrá la ventaja, dejando a los operadores minoristas expuestos a riesgos imprevistos.
¿Cómo puede un inversor poco sofisticado cubrirse de este riesgo? Un enfoque sencillo sería deshacerse del riesgo de la cartera, volver a centrar la inversión en torno a un núcleo de instrumentos estables y evitar activos altamente especulativos.
Todo el bombo/especulación está atrayendo a los minoristas antes de la madre de todas las caídas. Cuando las criptomonedas caigan de billones, o las acciones meme caigan de decenas de miles de millones, las pérdidas de #MainStreet se acercarán al tamaño de los países. Michael Burry, Scion Asset Management, CEO
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron el jueves hasta el 1.25% en medio de un repunte de la volatilidad del mercado. La caída fue temporal y los rendimientos de los bonos se recuperaron rápidamente, ya que el mercado de valores se fortaleció en la última sesión de negociación. Sin embargo, esta disminución en los rendimientos de los bonos podría estar señalando que los inversores tienen varias preocupaciones subyacentes. Por un lado, la propagación de la variante Delta puede traer un nuevo cierre, obstaculizando la recuperación económica.
Por otro lado, podría mostrar que el estallido de la inflación es solo transitorio. NASDAQ, el principal índice de acciones tecnológicas, alcanzó máximos históricos a pesar de las nuevas preocupaciones sobre el coronavirus. Bitcoin tuvo una semana relativamente silenciosa, el precio de la principal criptomoneda osciló alrededor de los 33,000 USD.
Palantir Technologies, la empresa estadounidense de software especializada en análisis de big data, parece haber perdido su ventaja. Las acciones de Palantir estaban en una tendencia positiva en junio, pero perdieron más del 10% en la última semana.
La empresa con sede en Colorado ha estado en un ciclo bajista desde febrero, cuando sus acciones valían el doble de su valor actual. La empresa innovadora está en proceso de optimizar sus ventas comerciales y renovar su marketing. Sin embargo, la competencia desenfrenada en el espacio de los proveedores de inteligencia de big data puede erosionar significativamente su cuota de mercado.
Para aquellos clientes frecuentes de AirBNB, el gigante tecnológico con sede en San Francisco puede parecer un éxito bien merecido. Detrás de la enorme red de propiedades de registro que se asemejan más a una cadena hotelera global, hay una serie de historias turbias. Los inversores son conscientes de estas preocupaciones y la evolución del precio de las acciones desde su salida a bolsa habla por sí sola.
Airbnb tiene un equipo secreto llamado "la caja negra" que incluye 100 agentes responsables de mantener alejados de los ojos del público, historias de asesinatos, muertes y ataques sexuales que tienen lugar en sus alquileres. La caja negra generó un agujero negro de más de 50 millones de USD en pagos para varios acuerdos de demandas. Los inversores necesitan transparencia para poner el precio correcto a las acciones de AirBnB.
Virgin Galactic, la empresa de vuelos espaciales británico-estadounidense fundada por el legendario empresario Richard Branson, ha estado en una trayectoria alcista desde mayo. Durante la última semana, el precio de las acciones ganó una tracción significativa después del anuncio de Branson de que realizará su primer vuelo a bordo de una nave espacial Virgin Galactic el 11 de julio. Si el vuelo tiene éxito, Branson ganará la carrera espacial multimillonaria contra Jeff Bezos y romperá la frontera final del turismo espacial. Cabe destacar que Virgin Galactic comenzó su viaje en octubre de 2019, tras su fusión con la empresa SPAC Social Capital Hedosophia que cotiza en bolsa, una empresa de cheque en blanco que recaudó más de 650 millones de USD en 2017.
El índice Dow Jones se disparó durante la última semana por encima de los 34,800. El impulso actual podría llevar al principal índice de acciones por encima de la marca de los 35,000. Por lo tanto, la probabilidad de una corrección significativa a corto plazo parece baja. Sin embargo, la perspectiva de una inflación no transitoria y una nueva ola de infecciones por coronavirus podría poner a los inversores en una posición arriesgada.
El precio de Bitcoin se estabiliza a corto plazo, pero aún no hemos llegado al final del ciclo bajista. Por el momento, no hay señales de salida de esta zona de turbulencia.
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