Bitcoin en Agonía

Bitcoin comenzó el nuevo año en un mercado en declive. La agitación política en Kazajstán tuvo un impacto imprevisto en la principal criptomoneda. La venta masiva global en el mercado de valores amplificó el swing y se propagó a través de las principales altcoins. ¿Podría este pico temporal de volatilidad desencadenar un período turbulento más largo?

Desde Navidad, el precio de Bitcoin cayó cerca de los 41.000 USD, perdiendo casi un 20% en menos de dos semanas. Hay varios factores detrás de esta repentina caída, y los tenedores institucionales de criptomonedas redujeron sus posiciones, subrayando que la mayoría de las inversiones están orientadas a corto plazo.

Malestar kazajo

Kazajstán es el país más grande de Asia Central y el segundo de la Unión Económica Euroasiática. Con sus ricos recursos energéticos y sus bajos precios de la electricidad, Kazajstán se convirtió en uno de los principales centros de Bitcoin minería. Las granjas mineras kazajas cubren casi el 20% de la capacidad total de minería de Bitcoin.

El gobierno kazajo cortó los lazos de internet y comunicación en medio de un torbellino social sin precedentes que puso al país al borde de la guerra civil. Con menos poder de minería disponible, los precios de Bitcoin perdieron un valor significativo, enfatizando la falta de estabilidad estructural de su columna vertebral.

Reserva Federal

La menor capacidad minera no fue la única mala noticia para Bitcoin. Durante su última reunión de diciembre, la Reserva Federal anunció sus planes para reducir su tenencia de bonos junto con el aumento de las tasas de interés por parte del banco central. No hay un cronograma claro para la reducción del balance de la Fed, pero se espera que comience durante el verano, mientras que el aumento de las tasas de interés debería ocurrir antes.

El balance inflado de la Fed, que representa 8,3 billones de USD, es uno de los principales impulsores del mercado de valores de todos los tiempos y las bajas tasas de interés. También es uno de los principales desencadenantes del fenómeno hiperinflacionario registrado el año pasado.

El anuncio de la Fed generó una venta masiva en el mercado de valores que se propagó en el espacio criptográfico, amplificando así el sentimiento bajista.

Sentimiento bajista general

El verdadero problema no es la caída de Bitcoin, sino la creciente dependencia entre los activos tradicionales y los mercados de criptomonedas.  Bitcoin tenía como objetivo ser una inversión alternativa que proporcionara a los inversores diversificación.

Las altas correlaciones entre las diferentes clases de activos traen recuerdos de los tiempos de la crisis crediticia. Señaliza un sentimiento bajista general.

Se avecinan la caída y la depresión. El oro, la plata, el bitcoin, los bienes raíces también se derrumbarán. Listo para comprar más oro, plata, bitcoin, bienes raíces después de que la caída se haya derrumbado. Es hora de hacerse más rico después de que la inflación falsa se derrumbe. Rover Kiyosaki, inversores y empresario estadounidense

Descripción general del mercado

El desempleo en EE. UU. cae en diciembre al 3,9%, un nivel similar al de la era posterior a COVID.  Los empleadores crearon 199.000 nuevos puestos de trabajo, pero la nueva ola de Omicron infracción podría reducir la creación de empleo a principios de 2022. Las bajas cifras de desempleo y los 10.000.000 de trabajadores que desaparecieron de la fuerza laboral estadounidense llevaron a salarios inflados y ejercieron más presión sobre las empresas para aumentar los salarios. En general, la dinámica del mercado laboral está ayudando a la narrativa de la Fed, que tiene como objetivo comenzar a reducir el ritmo de compra de activos tan pronto como considere que la economía se ha recuperado del impacto inicial de COVID.

Enfoque:

Gamestop

Recordamos con cierta nostalgia el episodio de GameStop que tuvo lugar hace un año. GameStop se convirtió oficialmente en una inversión meme.  Recientemente, GameStop decidió entrar en el espacio criptográfico e inició un proyecto para desarrollar un mercado para tokens no fungibles. La empresa quiere diversificar de su negocio principal de videojuegos y obtener ingresos en el arena de criptomonedas.  

Gamestop planea un cambio estratégico aprovechando su base actual de desarrolladores y editores de juegos. Crypto es popular en la industria del juego, y los NFT basados en videojuegos mejorados con realidad virtual pueden ser la próxima gran cosa. GameStop contrató un equipo sólido para construir un mercado donde los jugadores puedan comprar y vender tales NFT.

El tiempo dirá si esta deriva estratégica impulsará su precio de las acciones.

Materias primas:

Madera

Los precios de la madera comenzaron a moverse hacia el norte en abril de 2020 en los primeros días de la pandemia. El mercado se mantuvo volátil durante el año pasado. El sin precedentes aumento de la demanda, la escasez de mano de obra y los aserraderos abrumados son los principales factores que impulsaron este repunte.

Durante el verano, los precios de la madera disminuyeron considerablemente porque los aserraderos aumentaron sus capacidades de procesamiento. Sin embargo, la temporada de invierno en el hemisferio norte afectó la productividad y la logística, provocando así un nuevo repunte. La demanda de madera proveniente del sector de la construcción es constante y probablemente generará un aumento adicional en los precios del mercado.

Energía:

Uranio

Los disturbios sociales que estallaron en Kazajstán disminuyeron el valor de Bitcoin y inflaron los precios del uranio. Kazajstán tiene los mayores recursos mundiales de uranio, que representan alrededor del 40% del consumo mundial del material a través de minas operadas por Kazatomprom, una empresa estatal control que opera las minas de uranio directamente o con varios contratistas extranjeros.

Actualmente, no existen intercambios formales para el uranio como para otros materias primas. Las señales de precios del uranio se proponen a través de enfoques de referencia por empresas privadas como UxC, LLC (UxC). UxC proporciona análisis de actividades del mercado de uranio, incluidas las estimaciones de precios.

Los precios del uranio repuntaron en el último trimestre, aumentando más del 30% en medio de la crisis energética mundial provocada por el aumento de los precios del gas y la electricidad. Los especuladores hicieron una apuesta a que la energía nuclear será fundamental para la estrategia de salida de los combustibles fósiles y el creciente uso de vehículos eléctricos.

Perspectiva del mercado

El índice Dow Jones comenzó a declinar después del anuncio de la Fed concerniente a la contracción de su balance. La nueva variante Omicron y la reducción anticipada de la recompra de bonos pueden desencadenar en cualquier momento el comienzo de una disminución estructural del mercado.

Bitcoin terminó la semana cerca de los 41.000 USD en medio de una menor capacidad minera. Mientras los vaivenes del mercado continúan, las ventas técnicas podrían llevar a la principal criptomoneda por debajo de los 40.000 USD.

La onza de oro terminó la semana con una nota negativa, cerrando por debajo de los 1.800 USD. La contracción previsible del mercado y el contexto inflacionario son buenos argumentos para un repunte de los precios del oro.