Realidad

Bitcoin comenzó el nuevo año en un mercado en declive. La agitación política en Kazajstán tuvo un impacto imprevisto en la principal criptomoneda. La venta masiva global en el mercado de valores amplificó el swing y se propagó a través de las principales altcoins. ¿Podría este pico temporal en la volatilidad Gran Bretaña superó el pico de las infecciones por Omicron, anticipando el final de la quinta ola y quizás de la pandemia. La primavera de 2022 podría traer el regreso a la normalidad, a una "nueva normalidad".  COVID  se volverá endémico y cohabitará con otros virus durante varios años. ¿Desencadenará la pospandemia una realidad?  

La respuesta es positiva.

Nuevas cifras macro

La primera consecuencia será ajustar las cifras macroeconómicas a la nueva realidad. La forma en que se mide la inflación, el desempleo o el PIB debe ser cambiado para adaptarse a la nueva realidad. Por ejemplo, las principales economías entregaron crecimiento en 2021, pero la mayor parte se generó por una inflación subestimada.

El desempleo es otra cifra que probablemente esté subestimada. Muchos individuos no inscritos en la fuerza laboral no aparecen en las estadísticas de desempleo. El mundo digital creó nuevas oportunidades que no están realmente incorporadas en las cifras oficiales.

Tasas de interés

La Reserva Federal debería subir las tasas de interés en marzo para hacer frente a la hiperinflación. Si bien el intento tiene sentido, no está seguro de que será exitoso. La Fed puede terminar en una situación con una tasa de interés alta, inflación alta y bajo crecimiento económico. Por lo tanto, el concepto de interés la tasa debe revisarse. ¿Qué significa las tasas de interés cuando el oferta monetaria es prácticamente infinita?

Invertir

La fiebre de la inversión puede terminar lentamente. Vivir de la negociación de criptomonedas y el mercado de valores puede no ser viable a largo plazo. Los inversores minoristas deben darse cuenta que el comercio no es una cobertura contra la inflación. Las ganancias de inversión podrían reducirse mientras que los precios aumentan.

La vida es una serie de cambios naturales y espontáneos. No te resistas a ellos; eso solo crea dolor. Deja que la realidad sea la realidad. Deja que las cosas fluyan naturalmente hacia adelante de la manera que quieran. Lao Tzu, filósofo chino

Descripción general del mercado

El Dow Jones cayó por debajo de 36.000 por primera vez este año, marcando el segunda semana de rendimientos negativos.  La inflación en EE. UU. subió al 7% en diciembre de 2021, un aumento de cinco veces desde hace un año. Si bien la inflación el aumento es ligeramente menor, no hay señales de que los precios se estabilizarán.

Además, las cifras oficiales no tienen en cuenta el auge de los precios en bienes raíces, productos de alta gama, productos electrónicos o digitales. El real aumento de los precios promedio en una amplia gama de productos y activos debería ser al menos el doble de la inflación oficial.

Forex:

GBP/EUR

Los últimos datos del PIB del Reino Unido muestran que la economía británica se recuperó a niveles previos Niveles de la pandemia de Covid-19. La libra esterlina ganó impulso frente al euro, subiendo cerca de 1,20, el nivel más alto desde el brote de la pandemia. La La ola de Omicron tendrá un impacto negativo en el crecimiento económico británico, dificultando así la GBP. Pero, en general, Gran Bretaña parece haber superado Brexit y tiene buenas perspectivas para el próximo año.

Enfoque:

Electricite de France

Cubrimos ampliamente la crisis energética que azotó a los países europeos en diciembre, en medio de los altos precios del gas. Francia es sin duda una paradoja. Con su enorme parque de centrales nucleares, Francia debería estar al menos en  teoría independiente y autosuficiente con respecto a su electricidad consumo. Electricite de France (EDF) tiene el monopolio de la gestión del suministro de energía nuclear. Ante la baja popularidad, el presidente francés Macron Francia impuso presión sobre el principal proveedor de energía para que vendiera más barato energía nuclear a sus competidores para frenar la devastadora inflación de facturas de servicios públicos que impactan negativamente en el poder adquisitivo de los franceses población.

En un año marcado por una elección presidencial, el gobierno francés sacrifica su principal empresa de servicios públicos para complacer al público. La acción de EDF se desplomó hasta un 25% después de el anuncio de que la empresa perderá hasta 8.400 millones de euros en ingresos.

Tasas de interés:

Bonos del Tesoro a 10 años

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se disparó al 1,758%, continuando su progreso que comenzó el otoño pasado. El mercado espera que la Reserva Federal aumente las tasas en marzo en un intento final de controlar  inflación.

Además, la Fed tiene como objetivo aumentar las tasas de interés no una sino tres o cuatro veces al año. Por lo tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años podría subir hasta 2,25% en el futuro previsible.

Enfoque:

Netflix

Netflix subió un 3,3% en la última sesión de negociación tras conocerse que la empresa de streaming inflará sus precios para los consumidores de EE. UU. y Canadá. La el salto repentino se produce en medio de un lento declive que comenzó en noviembre de 2021. Como todas las empresas tecnológicas que experimentaron un auge durante la fase inicial de la pandemia, Netflix se enfrenta al techo de su tasa de crecimiento. El número de nuevos suscriptores está disminuyendo y la capacidad de los clientes existentes ha alcanzado la saturación.

Además, el modelo de negocio de Netflix puede llevar a su propia desaparición. Su ambición de hacerse cargo de Hollywood implica producciones de bajo costo impulsadas por un fuerte marketing. La principal ventaja de Netflix es su importante cuota de mercado, pero también es su talón de Aquiles. Muchos competidores están entrando en el mercado, con el objetivo de obtener porciones del pastel de Netflix.

Perspectiva del mercado

El índice Dow Jones continuó cayendo, cayendo por debajo del nivel de soporte de 36.000. La nueva variante Omicron y la anticipada reducción gradual de la recompra de bonos pueden desencadenar en cualquier momento el comienzo de una disminución estructural del mercado.

Bitcoin terminó la semana por encima de los 43.000 USD, recuperándose de la semana anterior.

La onza de oro terminó la semana en territorio positivo, cerrando cerca de los 1.820 USD. El previsible contracción del mercado y el contexto inflacionario son buenos argumentos para un repunte de los precios del oro.