Hiperinflación, aumento sin precedentes de la deuda pública, precios de las acciones al alza, flexibilización cuantitativa... Hay demasiadas incógnitas en la ecuación que describe la dinámica del mercado. Además, la relación entre las diferentes variables está lejos de ser sencilla. ¿Qué impulsa la inflación al alza? ¿Es la inflación artificial?
La narrativa dominante dice que la abundancia de dinero inyectado en la economía se debe a la financiación de rescate por el Covid, a la compra masiva de activos por parte de la Fed o a los préstamos de bajo interés. El exceso de liquidez alimentó la demanda de los consumidores y produjo un rápido aumento de los precios. Además, la entrada de dinero en los mercados de valores impulsó los precios de las acciones, especialmente en el sector tecnológico.
Debemos recordar que en los primeros días de la pandemia, los analistas esperaban un efecto deflacionario como resultado de una menor rotación económica. Pero, la deflación se mantuvo ilusoria mientras que la inflación se hizo real.
El primer año de la pandemia marcó un claro cambio en la economía real hacia la digitalización. Las empresas y los proveedores que no pudieron adaptarse al mundo digital quedaron fuera del mercado. Por lo tanto, empresas tecnológicas como Amazon o Alibaba obtuvieron una posición casi monopolística. El cuasi-monopolio genera condiciones favorables para la especulación de precios.
La especulación de precios se produce cuando los principales proveedores del mercado tienen la posibilidad de aumentar los precios de los bienes, servicios o productos básicos por encima del valor justo.
Los precios aumentaron durante la pandemia porque la cadena de suministro está bajo el control de un pequeño número de empresas globales, con suficiente influencia para aumentar sus márgenes y trasladar el aumento de precios a los consumidores finales.
La especulación de precios también explica el fuerte repunte de las acciones tecnológicas porque la elasticidad de los precios se vende bien a los inversores. La actual burbuja es el resultado de una reconfiguración del comercio mundial y la cadena de suministro. Refleja la consolidación del sector y la creación de monopolios en diferentes mercados.
Si esto fuera un problema inflacionario general, veríamos que los precios suben en cantidades relativamente iguales en todos los ámbitos, independientemente del bien. Cosas como el costo de la madera, artículos como los automóviles, ya sean nuevos o usados, y otros tipos de artículos que dependen del envío y los contenedores de envío que llegan del extranjero. Estos son muy específicos del sector, lo que significa que se deben a problemas de la cadena de suministro. Rep. Alexandria Ocasio-Cortez, política estadounidense
La oficina de estadísticas laborales de EE. UU. informó que la economía estadounidense creó en diciembre de 2021 467.000 puestos de trabajo no agrícolas. Las cifras han superado las expectativas de los analistas, que preveían 150.000 puestos de trabajo. El anuncio subraya la fuerte recuperación de la economía estadounidense a pesar del significativo aumento de los salarios y el impacto de la variante Omicron del coronavirus. El desempleo general aumentó al 4% desde el 3,9% del mes anterior.
El mercado saludó la noticia, y el Dow Jones rebotó por encima de los 35.000 después de sufrir pérdidas significativas en enero.
Los precios del petróleo son alcistas, lo que subraya que la rotación de la economía real está en una senda de crecimiento.
Hindenburg Research, la principal institución especializada en ventas en corto activistas, publicó otro convincente informe que aborda Standard Lithium, una empresa con sede en Vancouver que participa en la extracción de litio.
Según la reputada firma de investigación, Standard Lithium no es más que un engaño glorificado, que navega sobre la ola irregular de la tecnología de vehículos eléctricos. Las baterías de litio son necesarias para impulsar el desarrollo de los vehículos eléctricos, pero la extracción de metales raros es una tarea compleja.
Standard Lithium afirma tener una tecnología que revoluciona la extracción de litio. Sin embargo, la empresa no muestra ningún ingreso y su alta dirección fue facturada previamente en empresas similares que engañaron a los inversores.
Después de varias semanas de contracción continua, Bitcoin terminó la semana en territorio positivo, subiendo por encima de los 40.000 USD. La trayectoria de la principal criptomoneda se ve afectada sin duda por los movimientos del mercado de valores. Bitcoin tiende a imitar la tendencia de los principales índices, lo que subraya el exceso o la escasez de liquidez.
Si bien a corto plazo, el salto de Bitcoin es una buena noticia, a largo plazo, amenaza su posición como inversión alternativa que, al menos en teoría, debería estar descorelacionada de las finanzas impulsadas por el fiat.
Uber Technologies terminó la semana de forma extravagante, obteniendo un fuerte rendimiento en la última sesión de negociación en medio de un sentimiento general alcista. El líder mundial en movilidad vio su nivel de reservas alcanzar máximos históricos y el transporte compartido volver a los niveles previos al COVID. Sin embargo, su posición en el mercado sigue siendo frágil, con muchos competidores locales entrando en juego. Además, la inflación de precios hizo que Uber fuera menos asequible que en sus inicios.
Uber se encuentra sin duda en una encrucijada y los inversores necesitan que se les asegure sobre las perspectivas de crecimiento previsibles.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años, las notas, subió al 1,925% en medio de datos macro que muestran una fuerte recuperación de la economía estadounidense. Los rendimientos alcanzaron sus niveles más altos desde el comienzo de la pandemia. El mercado anticipa que se dan todas las condiciones para una subida de tipos de interés en marzo. En los dos últimos años, la Fed optó por mantener los tipos de interés bajos para evitar una recesión económica y una crisis de mercado resultante.
La siguiente cifra a observar es la estimación de inflación para enero, que podría hacer o deshacer la tendencia actual.
El índice Dow Jones detuvo su descenso y terminó la semana con una nota alcista, encontrando soporte en los 35.000. La siguiente cifra a observar es la estimación de inflación para enero, que podría hacer o deshacer la tendencia actual.
Bitcoin terminó la semana por encima de los 41.000 USD, logrando una fuerte recuperación de las pérdidas registradas en enero. La subida de tipos de interés podría generar nuevas correcciones de precios, y Bitcoin podría probar el nivel de los 30.000 USD en el próximo mes.
La onza de oro terminó la semana por encima de los 1.800 USD sin una dirección clara porque el mercado de valores fue ligeramente más optimista. La previsible contracción del mercado y el contexto inflacionario son buenos argumentos para un repunte de los precios del oro.
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