Cripotocalipsis

Los principales bancos de inversión predicen una serie de aumentos consecutivos de las tasas de interés para 2022, ya que la Reserva Federal siente la presión rampante de la hiperinflación. Si la Fed realiza entre cinco y seis aumentos de 25 puntos básicos este año, el mercado de valores pasará por una serie de caídas en un entorno de alta volatilidad.  En tal escenario, los inversores se alejarán de las criptomonedas y aumentarán su posición en refugios seguros fiduciarios. Tal evento podría desencadenar una agitación sin precedentes en los mercados de criptomonedas. ¿Podría ser esta la criptoapocalipsis?

Correlación

Muchos aficionados a las criptomonedas celebraron el repunte de las principales criptomonedas que coincidió con la entrada masiva de liquidez de los bancos centrales. Si bien a corto plazo, una correlación positiva entre las criptomonedas y las acciones fue de alguna manera beneficiosa, tiene un efecto disruptivo a largo plazo. Las criptomonedas son, por naturaleza, una inversión alternativa.

Por lo tanto, al menos en teoría, deberían estar desacopladas de la principal narrativa de los mercados impulsados ​​por el fiat. La correlación con los activos tradicionales significa en la práctica que cuando el mercado de valores cae, Bitcoin y otras criptomonedas se enfrentan al riesgo de una dislocación masiva.

Anulado

La Fed, no obstante, operará varios aumentos de las tasas de interés en un intento desesperado de controlar la inflación. El impacto esperado en los mercados financieros podría ser gradual o repentino, dependiendo de la frecuencia y el tamaño de los aumentos. En cualquier caso, los inversores intentarán desapalancar sus posiciones en criptomonedas, lo que resultará en una venta masiva estructural de Bitcoin. El precio de las criptomonedas se contraería, mientras que la volatilidad podría aumentar significativamente. Las caídas repentinas en los precios de las criptomonedas no son buenas noticias para los mineros, que podrían sufrir pérdidas significativas cuando la minería se vuelva rentable.

Además, la agitación política entre Rusia y los aliados occidentales trae más incertidumbre a la ecuación, los países ex soviéticos juegan un papel considerable en la minería de criptomonedas. En tal escenario, Bitcoin se enfrenta al riesgo de ser anulado.

¿Qué pasa si la Fed falla?

La criptoapocalipsis solo puede ocurrir si el plan de la Fed para frenar la inflación es exitoso. Sin embargo, si la Fed aumenta las tasas de interés, pero la inflación permanece mientras el crecimiento económico desaparece, los inversores tendrán que enfrentar problemas más grandes. En una recesión masiva, las altas tasas de interés reales, la alta inflación y la contracción económica no son inusuales.  En tales circunstancias, Bitcoin podría encontrar su significado perdido como una opción alternativa a un sistema fiat moribundo.

Estamos viendo más dinero administrado y, en cierta medida, dinero institucional entrando al espacio. Hablando anecdóticamente, conozco a muchas personas que están trabajando en fondos de cobertura u otros administradores de inversiones que están operando criptomonedas personalmente, la pregunta es, ¿cuándo la gente comienza a hacerlo? con sus empresas y fondos? Olaf Carlson-Wee, empresario estadounidense y director ejecutivo del fondo de criptomonedas Polychain Capital

Descripción general del mercado

Cuando todos creían que la situación en la frontera oriental de Ucrania estaba llamando, nuevas preocupaciones encendieron los temores de un conflicto militar. El mercado tuvo algunas volteretas y luchó por encontrar dirección.

Además, el sorprendente aumento de las solicitudes iniciales de empleo trajo más inquietud entre los inversores.

Las tensiones entre la OTAN y Rusia desencadenaron una tendencia bajista en los precios de Bitcoin, la principal criptomoneda se desplomó cerca de los USD 40,000.

Enfoque:

Nvidia

La venta masiva de acciones tecnológicas iniciada en enero tiene efectos secundarios inesperados, incluso entre las empresas con buen desempeño. Nvidia, el fabricante líder de chips gráficos, anunció ventas récord de US 7.64 mil millones en el último trimestre, por encima de las expectativas del mercado. Sin embargo, las acciones de Nvidia están cayendo en medio de una tendencia negativa en Nasdaq. La empresa con sede en Santa Clara mejoró sus ventas en un 53% en base anual, impulsada por la fuerte demanda de su plataforma de computación y centros de datos. Popular principalmente en la industria del juego, los productos de Nvidia ganan terreno en otros sectores como la automoción y la robótica.

Enfoque:

Twitter

Twitter generó USD 1.57 mil millones en ingresos durante el último trimestre, marcando un aumento del 22% año tras año.

Sin embargo, los inversores no son optimistas sobre el principal servicio de microblogging y redes sociales, la deriva negativa registrada desde septiembre 2021 habla por sí solo.

Twitter tiene una audiencia relativamente menor que otras plataformas, y el usuario el crecimiento también es más lento.

Además, Twitter lucha con el segmento más joven, atraído por otras redes sociales como TikTok o Snap.

La verdadera amenaza proviene de plataformas alternativas de microblogging como Gettr, respaldado por el legendario inversor Peter Thiel.

Renta fija:

Bonos del Tesoro a 10 años

Después de alcanzar los niveles más altos desde julio de 2019, el rendimiento del Tesoro a 10 años cayó por debajo del 1.935%. La inquietud en la escena geopolítica y la imprevista el impacto de los aumentos de las tasas de interés de la Fed amplifican las oscilaciones en la curva de tasas de interés.

La política más estricta de la Fed debería impulsar el rendimiento del Tesoro a largo plazo, suponiendo que la implantación está limitada. De lo contrario, podemos presenciar una inversión de la curva de rendimiento a plazo, que no es el escenario deseado.

Materias primas:

Emisiones

En 2008, un tribuno de Financial Times predijo que las emisiones de carbono serían valer más que el petróleo en la década siguiente. Si bien el momento de la previsión no fue preciso, el aumento exponencial de los precios de las emisiones de carbono sí tuvo lugar durante la pandemia.

La semana pasada, el precio de la asignación europea (EUA) que representa el derecho a emitir una tonelada de CO2, se negoció en un máximo histórico cerca del nivel de 95 euros, mientras que el barril de petróleo crudo osciló alrededor de los USD 90.

Si bien muchos analistas ven señales de una burbuja, el cambio hacia una economía más verde y más sostenible bien puede hacer de las emisiones de carbono el "petróleo" de la década de 2020.

Perspectiva del mercado

Después de un viaje accidentado marcado por algunas oscilaciones significativas, el índice Dow Jones terminó la semana en territorio negativo, por encima de los 34,000. Las tensiones entre la OTAN y Rusia están alimentando la turbulencia del mercado y aumentando la presión negativa.

Bitcoin terminó la semana por encima de los USD 40,000 después de un viaje accidentado causado por la turbulencia en el mercado de valores. Bitcoin sigue un patrón correlacionado con el mercado de valores, lo que expone a la principal criptomoneda al riesgo sistémico. El aumento de las tasas de interés podría generar nuevas correcciones de precios, y Bitcoin podría probar el nivel de USD 30,000 durante el próximo mes.

La onza de oro terminó la semana por encima de los USD 1,900 en medio de un fuerte repunte impulsado por los nuevos datos de inflación. La previsible contracción del mercado y el contexto inflacionario son buenos argumentos para un repunte de los precios del oro.