60% de descuento en Profit Pro - Limitado a los primeros 500 usuarios
Carrito
La semana pasada, funcionarios de la Fed y del Banco Central Europeo advirtieron por separado sobre un aumento de las tasas de interés en el futuro, lo que desilusionó las esperanzas de los inversores de que las subidas de tipos fueran cosa del pasado. El banco central de Nueva Zelanda alimentó aún más esos temores al aumentar inesperadamente las tasas en 50 puntos básicos el miércoles pasado. La perspectiva de tasas de interés más altas está destinada a continuar la ola masiva de efectivo que se mueve de los depósitos bancarios a los fondos del mercado monetario, especialmente en los Estados Unidos. De hecho, según Barclays, se espera que se destinen otros 1,5 billones de dólares a los fondos del mercado monetario durante el próximo año. En otros lugares, Tesla anunció que sus entregas de vehículos alcanzaron un récord en el último trimestre después de recortar los precios de sus vehículos eléctricos. Finalmente, en lo que tiene que ser lo último que los bancos centrales que intentan combatir la inflación querían ver, la OPEP+ anunció inesperadamente un gran recorte en la producción la semana pasada, lo que provocó un alza de los precios del petróleo. Obtenga más información en la revisión de esta semana.
Se le podría perdonar por pensar que las nuevas subidas de las tasas de interés de los bancos centrales son cosa del pasado, dada toda la reciente agitación en el sector bancario. Pero los inversores de todo el mundo recibieron un recordatorio la semana pasada de que los responsables políticos siguen decididos a sofocar la inflación. El lunes, **el miembro del Banco Central Europeo (BCE) Robert Holzmann dijo que otro aumento de medio punto porcentual en las tasas "sigue sobre la mesa"** si la agitación que ha sacudido al sistema bancario mundial no empeora. Holzmann forma parte del Consejo de Gobierno del BCE, que vota sobre las decisiones de las tasas de interés, y sus comentarios se encuentran entre los más concretos hasta la fecha sobre cuáles podrían ser los próximos pasos del BCE.
Un día después, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, dijo que el **banco central de Estados Unidos probablemente tiene más aumentos de las tasas de interés por delante**, en medio de señales de que los recientes problemas en el sector bancario se han contenido. Para mantener la inflación en una trayectoria descendente sostenida del 2% y las expectativas de inflación ancladas, Mester dijo que los responsables políticos deberían elevar su tasa de referencia por encima del 5% este año y mantenerla en niveles restrictivos durante algún tiempo. También dijo que no anticipa ninguna reducción de las tasas este año. Eso es un marcado contraste con las expectativas de los operadores, ya que los futuros de las tasas de interés están fijando alrededor de 63 puntos básicos de recortes entre ahora y finales de año.
Un día después, **el banco central de Nueva Zelanda tomó una decisión sorpresiva sobre las tasas de interés, aumentando inesperadamente las tasas en 50 puntos básicos**. La decisión tomó por sorpresa a la mayoría de los economistas que esperaban un aumento de 25 puntos básicos, y fue un claro recordatorio para los inversores de que los bancos centrales todavía están dispuestos a tomar medidas audaces en un esfuerzo por aplastar la inflación, incluso si eso significa una recesión. Vea, mientras que el banco central de Nueva Zelanda ha proyectado una recesión a partir del segundo trimestre, existe el riesgo de que la desaceleración haya llegado antes después de que la economía se contrajera inesperadamente en los tres meses hasta diciembre.
La perspectiva de nuevos aumentos en las tasas de interés está destinada a continuar la ola masiva de efectivo que se mueve de los depósitos bancarios a los fondos del mercado monetario, especialmente en los Estados Unidos. Tocamos este tema durante la revisión de la semana pasada. Si recuerda, los flujos están impulsados por dos factores clave. Primero, el colapso de dos bancos regionales estadounidenses y el acuerdo de rescate para Credit Suisse están generando preocupaciones sobre la seguridad de los depósitos bancarios, lo que lleva a los ahorradores y las empresas a buscar refugios seguros alternativos para estacionar su efectivo. Este es especialmente el caso entre los grandes depositantes que poseen más del límite de $ 250,000 asegurado por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos. En segundo lugar, los rendimientos disponibles en los fondos del mercado monetario son ahora los mejores en años a medida que aumentan con las tasas de interés. En contraste, los bancos apenas han transferido las tasas de interés más altas de la Fed a sus depositantes.
Ese segundo punto es particularmente importante. Vea, durante las últimas dos décadas, **los fondos del mercado monetario han transferido alrededor del 88% de los cambios en las tasas de interés de los bancos centrales, en comparación con solo el 26% de las tasas sobre los depósitos de efectivo minoristas**, más del triple de la cantidad. Eso es según el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, que publicó sus hallazgos en un estudio actualizado publicado la semana pasada. Esa dinámica significa que existe margen para que los fondos del mercado monetario sigan aumentando de tamaño a medida que las tasas suben. De hecho, según una nueva nota de investigación de Barclays la semana pasada, el banco ve la reciente ola de efectivo que se está destinando a los fondos del mercado monetario como solo el comienzo, con otros 1,5 billones de dólares que se destinarán durante el próximo año.
**Tesla anunció a principios de la semana pasada que entregó un récord de 422,875 vehículos a los clientes en el primer trimestre del año**, un 4% más que en el trimestre anterior y ligeramente por encima de las estimaciones de los analistas de 421,164. En términos interanuales, las entregas crecieron un 36%, muy por debajo del objetivo de crecimiento anual del 50% que Tesla se había fijado durante mucho tiempo, lo que significa que la empresa tendrá que acelerar el ritmo de las entregas durante el resto del año. Las cifras récord se producen después de que Tesla redujera los precios de sus vehículos eléctricos para atraer a los clientes afectados por el aumento de las tasas de interés y la inflación, y los inversores observarán de cerca el impacto de esa decisión en los márgenes de beneficio de la empresa cuando informe sus resultados financieros a finales de este mes. Tesla también informó que produjo un récord de 441,000 automóviles en el primer trimestre del año. Pero eso significa que la producción de la empresa superó las entregas por cuarto trimestre consecutivo debido a los continuos problemas logísticos.
Los banqueros centrales que intentan combatir la inflación probablemente no necesitan otro obstáculo, pero es exactamente lo que obtuvieron a principios de la semana pasada. **Los precios del petróleo se dispararon el lunes después de que la OPEP+ anunciara inesperadamente un gran recorte en la producción**, abandonando las anteriores garantías de que mantendría la oferta estable. La OPEP+ -el grupo de los mayores países productores de petróleo del mundo y sus aliados- planea recortar la producción en 1,15 millones de barriles al día a partir de mayo hasta finales de año. El compromiso se suma a los recortes anteriores a la producción anunciados el año pasado y eleva el volumen total de recortes de la OPEP+ a 3,66 millones de barriles al día, según cálculos de Reuters. Eso equivale al 3,7% de la demanda mundial.
La medida envió los futuros del petróleo a un alza de hasta el 8% el lunes pasado, y **muchos de los principales analistas de energía ahora esperan que los precios del petróleo alcancen los $ 100 por barril después de la decisión**. Eso solo se sumaría a las presiones inflacionarias existentes y podría obligar a los bancos centrales de todo el mundo a mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo, lo que resucita las preocupaciones de que un ajuste monetario agresivo podría hacer que la economía mundial entre en recesión. Entonces, ¿por qué lo hizo la OPEP+? Bueno, el cártel probablemente estaba descontento con la reciente caída del petróleo, ya que el precio del crudo tocó un mínimo de 15 meses en marzo, ya que una crisis bancaria amenazaba con paralizar la economía. Además, la especulación es abundante de que Arabia Saudita, el líder de facto del cártel, quería deliberadamente castigar a los vendedores en corto que estaban apostando por una mayor caída en el precio del petróleo.
Descargo de responsabilidad general
Este contenido es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de compra o venta. Las inversiones conllevan riesgos, incluida la posible pérdida de capital. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Antes de tomar decisiones de inversión, considere sus objetivos financieros o consulte a un asesor financiero calificado.
No
Más o menos
Bueno
