60% de descuento en Profit Pro - Limitado a los primeros 500 usuarios
Carrito
En otra señal de advertencia sobre el estado de la economía estadounidense, la curva de rendimiento del Tesoro alcanzó su nivel de inversión más alto en décadas la semana pasada. Pero las empresas de vehículos eléctricos están capeando la desaceleración económica sin problemas, con Tesla y BYD, las mayores empresas de vehículos eléctricos del mundo, estableciendo nuevos récords de ventas en el segundo trimestre, según los resultados publicados a principios de la semana pasada. No queriendo quedarse atrás, Toyota anunció un gran avance en su tecnología de baterías que podría permitir al fabricante de automóviles más vendido del mundo cerrar la brecha con sus rivales de vehículos eléctricos. En otros lugares, los operadores están recortando sus apuestas alcistas al dólar y acumulando libras esterlinas en su lugar. En el ámbito de las materias primas, Arabia Saudita y Rusia anunciaron el lunes pasado que planean extender o realizar recortes adicionales a la producción de petróleo en agosto, en una medida que hizo que los precios subieran. Finalmente, la demanda de plata está creciendo a un ritmo más rápido que su oferta, una tendencia impulsada en gran medida por el uso creciente del metal en la fabricación de paneles solares. Esto está provocando un aumento de los precios de la plata, lo que no solo afectaría a la industria solar, sino también a otros sectores que dependen en gran medida de la plata, como la electrónica, la joyería y la fotografía. Obtenga más información en la revisión de esta semana.
La curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU. alcanzó su nivel de inversión más alto en décadas la semana pasada, con el rendimiento de la nota a dos años superando la tasa a 10 años en 111 puntos básicos, ya que los operadores incorporan a los precios nuevos aumentos de las tasas de interés por parte de la Fed. El banco central de EE. UU., después de haber mantenido sin cambios los costos de endeudamiento el mes pasado después de diez aumentos consecutivos de las tasas, está considerando un nuevo ajuste después de los sólidos datos económicos de las últimas semanas. Una revisión final del PIB estadounidense del primer trimestre mostró que la economía creció a un ritmo anualizado del 2% en los primeros tres meses del año, muy por encima de la tasa del 1,3% informada anteriormente. Una curva de rendimiento invertida a menudo se considera un presagio de una recesión porque sugiere que los inversores esperan tasas de interés más bajas en el futuro, típicamente asociadas con una desaceleración de la actividad económica.
Tesla y BYD, las empresas de vehículos eléctricos líderes del mundo, establecieron nuevos récords de ventas en el segundo trimestre, según los resultados publicados a principios de la semana pasada. Las entregas de Tesla alcanzaron un récord de 466.140 automóviles en todo el mundo, superando las estimaciones de Wall Street de 448.350. La principal marca de automóviles de China, BYD, también registró sus mejores ventas trimestrales de la historia, con 700.244 vehículos de nueva energía vendidos (los vehículos de nueva energía se refieren a vehículos totalmente eléctricos e híbridos enchufables). La estrategia agresiva de Tesla de buscar volumen reduciendo los precios parece estar dando sus frutos, con las entregas del segundo trimestre marcando un aumento del 10% con respecto al trimestre anterior y un enorme salto del 84% con respecto al mismo período del año pasado, cuando los cierres obstaculizaron las operaciones de la empresa en China. Además, la empresa también logró reducir la brecha entre la producción y las entregas, una cifra que los analistas observan de cerca, a 13.560 unidades en el segundo trimestre, frente a casi 18.000 en el trimestre anterior.
Pero la verdadera chispa en las electrizantes noticias de vehículos eléctricos de la semana pasada llegó el martes, cuando Toyota anunció un gran avance en sus baterías de litio de estado sólido con planes para comercializar completamente la tecnología para 2027. El fabricante de automóviles más vendido del mundo afirmó que el avance le permitirá reducir a la mitad el tamaño, el costo y el peso de sus baterías, y permitirá que sus vehículos eléctricos tengan un alcance de aproximadamente 1.200 km y un tiempo de carga de 10 minutos o menos. Para Toyota, que ha sido mucho más lenta que sus rivales en el lanzamiento de vehículos eléctricos, la nueva tecnología podría ser un gran cambio de juego para reducir la brecha con Tesla.
Se espera que los fondos de cobertura salgan por completo de sus apuestas alcistas al dólar a medida que el agresivo ciclo de aumentos de tasas de la Fed llega a su fin. Según datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas, las posiciones largas de los fondos apalancados en el dólar frente a ocho monedas se desplomaron en más del 80% al 27 de junio con respecto a la semana anterior. La caída llevó el número total de contratos largos en el dólar a 5.196, el punto más bajo desde marzo. La moneda de reserva mundial ha estado en una tendencia descendente desde que alcanzó su punto máximo en septiembre, con el Índice Bloomberg Dollar Spot cayendo en cuatro de los seis meses de este año.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó el mes pasado que EE. UU. podría necesitar uno o dos aumentos de tasas más este año. Sin embargo, los fondos de cobertura parecen estar mirando más allá de esto y se están centrando en un inicio anticipado de recortes de tasas, que podrían comenzar ya en el primer trimestre del próximo año, según el mercado de futuros de tasas de interés. Además, con problemas de inflación persistentes en la eurozona y Gran Bretaña, instituciones como el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra (BoE) podrían necesitar aumentar sus tasas aún más, lo que posiblemente haría que el dólar sea menos atractivo en comparación.
De hecho, a pesar de las señales de que la fuerte recuperación de la libra esterlina este año podría estar flaqueando, los especuladores de divisas han aumentado sus apuestas alcistas a la libra esterlina a su nivel más alto en nueve años. Los fondos no comerciales apalancados aumentaron sus posiciones largas netas en la libra esterlina a casi 52.000 contratos para la semana que terminó el 27 de junio, el nivel más alto desde julio de 2014. Esta confianza se atribuye en gran medida a los esfuerzos del BoE para frenar la inflación elevando los costos de endeudamiento. Como resultado, la libra esterlina ha subido un 5% frente al dólar desde enero. Pero la inflación persistentemente alta en el Reino Unido ha llevado a las expectativas del mercado de que el BoE tendrá que ajustar aún más su política monetaria, incluso cuando otros bancos centrales importantes se acercan al final de sus ciclos de ajuste. Los operadores ahora apuestan a que las tasas de interés del Reino Unido subirán hasta el 6,5% para marzo. Eso es increíble si se considera que en mayo se esperaba que las tasas alcanzaran su punto máximo en el 5%.
Sin embargo, existe un desacuerdo entre los analistas y estrategas sobre si estas apuestas alcistas serán fructíferas o conducirán a un retroceso. Mientras que algunos argumentan que la reciente debilidad de la libra esterlina indica que los aumentos agresivos de las tasas podrían inducir una recesión (lo que llevaría a menores flujos de capital extranjero y una moneda más débil), otros creen que las tasas de interés más altas del Reino Unido seguirán apoyando a la libra. Pero demasiadas apuestas a una libra esterlina más fuerte podrían provocar una caída del mercado en sí mismo, ya que los operadores se apresuran a abandonar sus posiciones si el mercado se vuelve en su contra.
La demanda de plata está creciendo actualmente a un ritmo más rápido que su oferta, una tendencia impulsada en gran medida por el uso creciente del metal en la fabricación de paneles solares. Vea, la conductividad eléctrica superior de la plata la convierte en un componente esencial en la tecnología de células solares. Además, la industria solar está pasando a versiones más eficientes de células que utilizan mucha más cantidad del metal. Entonces, con un gran impulso mundial hacia las fuentes de energía renovables y una industria solar en rápida expansión, particularmente en China, la necesidad de plata se ha disparado. Se pronostica que la energía solar representará el 14% del consumo total de plata este año, frente al 5% en 2014.
Sin embargo, esta creciente demanda se enfrenta a un desafío de suministro. La fuente principal de plata no proviene de las minas de plata, sino más bien como un subproducto de la extracción de otros metales como el plomo, el zinc, el cobre y el oro. Dada la relativa escasez de minas de plata primarias y la renuencia de los mineros a invertir en grandes proyectos nuevos, especialmente con márgenes de beneficio más bajos para la plata en comparación con otros metales preciosos e industriales, se ha vuelto cada vez más difícil aumentar la producción de plata para satisfacer la creciente demanda. El suministro se mantuvo estable el año pasado, incluso cuando la demanda aumentó en casi una quinta parte. Este año, se pronostica que la producción aumentará solo un 2%, mientras que el consumo industrial, el principal motor de la demanda del metal, está listo para aumentar al doble.
Este desequilibrio entre la oferta y la demanda de plata está creando un déficit en el mercado. De hecho, la tensión en el suministro es tan significativa que un estudio de la Universidad de Nueva Gales del Sur pronostica que el sector solar podría agotar entre el 85% y el 98% de las reservas mundiales de plata para 2050. Si las tendencias actuales continúan y no se producen avances significativos en el aumento de la producción de plata o en la búsqueda de alternativas para ella, se espera que el precio de la plata siga aumentando. Esto no solo afectaría a la industria solar, sino también a otros sectores que dependen en gran medida de la plata, como la electrónica, la joyería y la fotografía.
En otros lugares, Arabia Saudita y Rusia anunciaron el lunes pasado que planean extender o realizar recortes adicionales a la producción de petróleo en agosto, en una medida que hizo que los precios del petróleo subieran. Arabia Saudita extenderá el recorte de producción de 1 millón de barriles por día anunciado el mes pasado para julio hasta agosto. Eso significa que el reino bombeará alrededor de 9 millones de barriles por día durante el verano, el nivel más bajo en varios años, sacrificando volúmenes de ventas por lo que hasta ahora ha sido una recompensa mínima en términos de precios más altos. El esfuerzo saudí será asistido por Rusia, que también realizará un recorte voluntario de suministro de 500.000 barriles adicionales por día el próximo mes.
Descargo de responsabilidad general
Este contenido es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de compra o venta. Las inversiones conllevan riesgos, incluida la posible pérdida de capital. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Antes de tomar decisiones de inversión, considere sus objetivos financieros o consulte a un asesor financiero calificado.
No
Más o menos
Bueno
