Armes par procuration et guerres commerciales par procuration : Le deuxième cavalier

La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine entre dans une phase où les mandataires sont activés. Nous ne savons peut-être pas encore si le coronavirus est létal pour l'humanité, mais ce que nous savons, c'est que la Chine en grève est létale pour l'économie mondiale. Qui est le véritable perdant dans cette situation ? La plupart des analystes diraient la Chine, en raison de sa contraction de croissance massive prévisible. Cependant, en réalité, la Chine n'a pas grand-chose à perdre en arrêtant sa production, mais les clients finaux des produits chinois ressentent beaucoup plus l'impact de l'offre négative.  Depuis janvier, nous avons appris que la Chine fournit la plupart des biens consommés dans le monde, tandis que le monde occidental traîne dans des bureaux chics en fournissant le monde en décideurs, influenceurs et conférenciers motivationnels.

La crise d'approvisionnement actuelle pourrait se développer dans un scénario similaire à la « Grande Dépression ». N'oublions pas que la crise de 1929 s'est produite après un grand rallye des marchés boursiers pendant les années folles, similaire à ce que nous avons vécu dans les années 2010.

Le Trésor américain et la Banque centrale européenne peuvent continuer à imprimer de l'argent, mais ils ne peuvent certainement pas imprimer de biens. Il peut être utile d'avoir de l'argent, mais s'il n'y a rien à acheter avec, la perspective d'un scénario inflationniste est réelle. Le coronavirus et la crise d'approvisionnement au milieu d'un assouplissement quantitatif éternel ne sont peut-être pas une pure coïncidence. Cela ressemble plus à une partie d'un scénario bien orchestré, où la Chine vise à prendre le dessus dans la guerre commerciale avec les États-Unis via des stratégies de mandataires.

Le deuxième cavalier chevauche avec le drapeau de la guerre économique, et les symboles sur son drapeau de guerre sont en mandarin.

Lorsqu'il brisa le deuxième sceau, j'entendis la deuxième créature vivante dire : « Viens. » Et un autre, un cheval rouge, sortit ; et à celui qui était assis dessus, il fut accordé d'enlever la paix de la terre, et que les hommes se tuent les uns les autres ; et une grande épée lui fut donnée.(Apocalypse 6 :3-4)

Aperçu du marché

Le prix de l'or a trouvé de l'élan au milieu de la crise d'approvisionnement. Plus que jamais, l'or est un investissement refuge. Lorsque les prix des actions, du Brent et même des crypto-monnaies continuent de baisser, l'once d'or a trouvé un soutien à 1 600 USD. De plus, l'once s'est renforcée au-dessus de 1 670 USD, retrouvant le pic atteint fin février. Le contrat pétrolier Brent a perdu plus de 20 % depuis début février et a eu du mal à trouver un niveau de soutien à 50 USD sans aucun signe de reprise à court terme. Le Bitcoin a récupéré une partie des pertes de ses semaines précédentes et a testé le niveau de résistance de 9 000 USD, mais a chuté pendant le week-end en dessous de 8 300 USD. Les volatilités ont explosé sur tous les marchés, indiquant que nous assistons à un changement de régime vers l'instabilité.

Focus de la semaine :

Actions financières européennes

Le secteur bancaire européen semble plus fragile que jamais. La plupart des actions des banques européennes ont plongé au cours des deux dernières semaines, effaçant tous les gains de 2019 au milieu de la tourmente des marchés mondiaux. Les banques américaines semblent plus résilientes et ont mieux absorbé le choc que leurs homologues européens. L'action de HSBC a perdu 25 % de sa valeur depuis début 2019, étant ainsi l'une des plus touchées par la crise du coronavirus.

Pendant ce temps, dans le monde de la crypto, le blanchiment d'argent devient un sujet brûlant

Chainalysis

Chainalysis est une start-up américaine fournissant une société d'analyse de blockchain pour la conformité et les enquêtes. Chainalysis trace les transactions de crypto-monnaies, similaire à ce que Palantir fait dans le monde des monnaies fiduciaires. La société a obtenu depuis 2015 plus de 10 millions USD en contrats avec des agences gouvernementales américaines. (Source : Coindesk.com)

CipherTrace

CipherTrace est une société basée en Californie qui fournit des renseignements sur les crypto-monnaies, y compris la capacité de suivre plus de 800 actifs virtuels. CipherTrace peut évaluer le risque des transactions Bitcoin en fonction de divers facteurs, y compris les juridictions par lesquelles les fonds ont transité.

Elliptic

Elliptic est un fournisseur d'analyse de blockchain basé à Londres fondé en 2013. La société vise à prévenir et à détecter la criminalité dans l'univers des crypto-monnaies.

Perspectives du marché

Le contrat pétrolier brut Brent devrait poursuivre sa forte baisse en raison d'une décélération de la demande.  Les marchés boursiers ont désespérément besoin de trouver des niveaux de soutien, mais pourraient rester à court terme en territoire négatif. Les actions européennes pourraient connaître une reprise plus lente que leurs homologues américains. L'or continue de suivre sa tendance positive et de progresser vers 1 680 USD l'once. Nous nous attendons à ce que le Bitcoin reteste le niveau de 8 500 USD, mais il est possible de voir une nouvelle baisse en dessous de 8 000 USD.