Évaluation sociale

L'épidémie de pandémie a entraîné un afflux de liquidités de détail sur les marchés financiers. Le comportement des investisseurs individuels a commencé à avoir un impact. De plus, ils sont le moteur de plusieurs marchés, y compris les actions technologiques et les crypto-monnaies. Ce segment d'investisseurs est-il le mieux placé pour diriger les marchés ? Leur niveau d'information suffit-il à générer un signal de prix cohérent ? Les infrastructures de marché semblent croire que tous les traders de détail ne sont pas les bienvenus. TD Ameritrade et Robin Hood ont interdit l'achat d'actions Gamestop, ce qui reflète une nouvelle tendance potentielle dans l'industrie de l'investissement. Avant d'ouvrir des comptes, les courtiers peuvent évaluer les investisseurs de détail en fonction d'un ensemble de critères. Les investisseurs feront-ils l'objet d'une notation sociale ?

Compte tenu des développements récents, la réponse à la question est affirmative sans aucun doute. La culture de l'annulation fera son entrée dans le monde de l'investissement. Les médias sociaux et autres fournisseurs de services en ligne ont déjà adopté une stratégie, tandis que les utilisateurs indésirables sont mis à zéro.  Youtube ferme les comptes controversés, Twitter interdit les « fausses nouvelles » et Amazon ne fournit pas de serveurs aux plateformes diffusant du contenu « extrémiste ». Ce sera au tour des courtiers en ligne de filtrer les traders de détail en fonction de leur profil social.

L'affaire Gamestop parle d'elle-même.  De petits investisseurs de détail du monde entier ont pris des décisions « irrationnelles » avec le seul objectif de planter le dernier clou dans le cercueil d'un fonds spéculatif de Wall Street de premier plan. L'action Gamestop est devenue plus qu'une simple balle qui rebondit dans une roulette qui tourne. Une action qui passe de quelques dollars à plus de 400 USD en seulement 24 heures présente tous les signes avant-coureurs d'une manipulation du marché. Cette thèse justifiera les actions prévisibles des plateformes de courtage pour filtrer les investisseurs présentant un comportement maniaque potentiel.

Que feront les régulateurs ? Un juge du Texas et un représentant démocrate ont demandé une enquête immédiate sur l'affaire Gamestop. Les chiens de garde des marchés financiers effectueront une diligence raisonnable approfondie au cours de la semaine prochaine. À court terme, ils pourraient constater que les gestionnaires de fonds spéculatifs se sont entendus avec les courtiers pour arrêter le pessimisme sur leur appel de marge. Les régulateurs pourraient infliger plusieurs amendes aux personnes concernées. À long terme, ils examineront également le rôle et l'accès aux marchés des investisseurs de détail. Il ne fait aucun doute que la rhétorique sera de protéger les particuliers contre les décisions erratiques.

En réalité, l'assouplissement quantitatif au milieu de la pandémie a ouvert grand la porte à une révolution menée par les petits investisseurs sur le marché financier. La voix du peuple pouvait être entendue à travers les prix du marché. En termes académiques, on appelle cela le processus de découverte des prix. Que dit vraiment le prix du marché ? Il ne dit certainement pas la valeur économique d'une entreprise. Dans ces circonstances, le prix n'est qu'un indice de sentiment glorifié.

Quel sera le marché avec une liquidité de détail moindre ? Est-ce le début d'un marché baissier ?

Si vous tremblez d'indignation à chaque injustice, alors vous êtes un camarade à moi. Ernesto Che Guevara, révolutionnaire cubain

Aperçu du marché

Le Dow Jones, l'indice boursier de référence, a perdu plus de 1 000 points au cours de la semaine dernière. La tendance baissière s'est amplifiée au cours des deux dernières séances de bourse au milieu du pessimisme créé par la situation de Gamestop. La multiplication des variantes de COVID et les craintes quant à l'efficacité des vaccins pour lutter contre la pandémie ne sont pas des nouvelles encourageantes.

En septembre, les analystes pensaient que 2021 serait l'année de la reprise, mais le début n'est pas prometteur. 2021 pourrait bien être l'année d'une forte correction du marché et d'une dévaluation des monnaies pour permettre un redémarrage en 2022.

Focus :

Palantir

L'introduction en bourse de Palantir a été un succès, et son action a progressé en territoire positif dans un marché relativement baissier. Les questions pertinentes dans l'affaire Robin Hood ont montré qu'une traçabilité accrue est nécessaire sur les marchés financiers, notamment lorsqu'il s'agit d'investisseurs individuels.

Palantir propose des solutions pour lutter contre la criminalité financière et notamment pour tracer les transactions financières. Les courtiers devraient accroître leur capacité de contrôle de leurs traders. Ainsi, le chaos généré par la situation de Gamestop pourrait présenter des opportunités pour la société basée à Denver.

Focus :

Airbnb

La situation sanitaire actuelle va massivement affecter le secteur du tourisme. Alors pourquoi le cours de l'action d'AirBNB est-il en plein essor ? Au-delà de l'effet d'assouplissement quantitatif et de l'euphorie de l'introduction en bourse, il existe des raisons objectives.

Premièrement, le tourisme ne mourra pas, mais il changera. L'époque des immenses complexes hôteliers cinq étoiles abritant des milliers de personnes en haute saison est révolue. Les gens voyageront, mais préféreront des lieux de séjour plus isolés avec des caractéristiques plus personnalisables.

Deuxièmement, le travail à domicile prolongé modifie les habitudes des travailleurs. Une personne ou une famille n'a plus besoin de louer un palais dans une grande ville, mais peut facilement louer des hébergements temporaires dans des villes moins chères et moins peuplées.

Dans les deux cas, Airbnb offre les bonnes solutions.

Focus :

L'incertitude croissante

Le VIX, l'indice de volatilité de référence, est à son plus haut niveau depuis novembre, et son niveau a bondi en quelques séances de bourse seulement. L'affaire Gamestop a créé de la confusion sur le marché et a alimenté la hausse de la volatilité. De plus, à la Maison-Blanche, le nouveau président met en œuvre de nouvelles politiques par le biais de décrets, ce qui rend les investisseurs du marché plus nerveux.

La résolution de l'affaire Robin Hood pourrait entraîner des changements significatifs dans la liquidité, ce qui augmenterait très probablement la volatilité.

Blackberry :

Gamestop reloaded

Blackberry Limited, la société canadienne de premier plan, a suscité beaucoup d'intérêt depuis la mi-janvier. L'action de Blackberry connaît une bulle, comme dans le cas de Gamestop, alimentée par la communauté WallStreetBets.  

Néanmoins, il y a peut-être du fond de vérité derrière ce rallye. La société canadienne a vendu quelques brevets à Huawei et ses chiffres de ventes semblent prometteurs.

Malgré certaines rumeurs de positions de vente à découvert sur le marché, l'histoire de Blackberry mérite attention.

Perspectives du marché

Comme prévu, le Bitcoin s'est bien redressé et a terminé la semaine au-dessus de 34 000. Il y a de bonnes raisons de croire que le Bitcoin continuera sur une trajectoire positive. Le marché boursier a perdu son élan construit au début de l'année, et il existe des craintes significatives quant à une tendance baissière.  L'once d'or est actuellement survendue, et les troubles actuels sur les principaux marchés boursiers pourraient apporter une direction positive au cours du prochain trimestre.

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