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Un scénario inflationniste prévisible n'est pas simplement une pure spéculation issue de crypto-maniaques déçus, mais une préoccupation croissante de la plupart des acteurs des institutions financières traditionnelles. Le stratège en chef de Bank of America recommande d'investir dans des actifs réels qui protégeraient les investisseurs de détail contre l'inflation. Parallèlement, les jetons non fongibles, qui sont des marchandises entièrement virtuelles, sont la dernière tendance dans le domaine de l'investissement. Y a-t-il une réelle valeur financière derrière les « actifs réels » ?
Michael Hartnett, stratège en chef de Bank of America, a écrit dans un rapport récent que l'inflation atteignait un « tournant séculaire ». Après une longue période de déflation, où les marchés boursiers ont prospéré, il est temps pour un renversement historique caractérisé par une augmentation de l'inflation, des taux d'intérêt nominaux et des prix des matières premières. Les actions étaient considérées à un moment donné comme une couverture contre l'inflation, mais les marchés boursiers stimulés par les achats d'actifs sont des candidats inadéquats. Inspiré par l'Oracle d'Omaha qui prêchait depuis longtemps pour un investissement dans des actifs productifs, Hartnett recommande des « actifs réels » comprenant les matières premières, l'immobilier, le vin et les beaux-arts. De plus, le marché boursier devrait entrer dans une phase de décroissance lente avec des rendements plus faibles que ceux de la décennie précédente. Si l'inflation a un impact négatif sur l'économie réelle et que la reprise est inférieure aux prévisions, qui se souciera du vin et de l'art ?
En fin de compte, les pays développés accordent moins d'importance à l'économie réelle, ce qui fait que l'investissement dans des « actifs réels » peut paraître attrayant, mais n'est pas cohérent avec les tendances actuelles.
Les jetons non fongibles sont la nouvelle tendance dans le monde des investissements alternatifs. Les NFT sont des jetons de crypto-monnaie, généralement basés sur la blockchain Ethereum, utilisés pour représenter des actifs numériques comprenant des œuvres d'art numériques, des fichiers multimédias ou même du contenu en ligne. Elon Musk, le fondateur de Tesla (une société d'« actifs réels »), est devenu un ambassadeur de cette nouvelle tendance et a émis un NFT pour l'un de ses tweets. Le jeton a immédiatement trouvé un acheteur qui possède actuellement le tweet. Néanmoins, le propriétaire d'un NFT ne possède pas automatiquement les droits d'auteur sur les actifs numériques sous-jacents.
Le concept a de nombreux adeptes et NFT Investment, une société spécialisée basée à Londres, vise à entrer en bourse par le biais d'une introduction en bourse sur la bourse de Londres.
Apparemment, investir dans des œuvres d'art numériques tokenisées est plus attrayant que
d'acheter des biens immobiliers ou des produits agricoles. Si M. Hartnett quitte son
emploi très bien rémunéré, à distance et basé sur l'informatique, et opte pour un travail
dans une industrie employant des « actifs réels » comme l'élevage de bétail, sa
recommandation d'investissement pèserait beaucoup plus lourd. En attendant, les
investisseurs de détail ont les yeux rivés sur Ethereum.
Nous pensons que nous sommes à un tournant séculaire pour l'inflation et les taux d'intérêt. [...] Nous pensons que 2020 a probablement marqué un point bas séculaire pour l'inflation et les taux d'intérêt en raison d'un renversement des facteurs séculaires déflationnistes, d'un excès budgétaire et d'une réouverture cyclique explosive de l'économie mondiale créant une demande excédentaire de biens, de services et de main-d'œuvre. Michael Hartnett, Bank of America
Le S&P 500 a terminé la semaine à un nouveau sommet, brisant le niveau de résistance de
4 100. Les commentaires de la Fed rassurant le marché sur le fait que l'inflation est
sous contrôle et que les taux d'intérêt resteront bas dans un avenir prévisible.
Néanmoins, les investisseurs institutionnels parient sur un scénario inflationniste
qui pourrait se déclencher plus tôt que prévu si l'économie américaine rouvre plus
rapidement en raison d'une stratégie de vaccination agressive.
Les prix du Bitcoin sont restés stables en dessous de 60 000 USD, consolidant les
gains accumulés au cours du premier trimestre.
Digital Realty est une société d'investissement immobilier américaine qui investit dans
des centres de données, ayant ainsi toutes les caractéristiques d'un actif réel.
Néanmoins, malgré le développement accéléré du secteur numérique et l'augmentation de la
demande de capacité cloud, le prix de Digital Realty n'a pas profité du marché haussier
des actions technologiques et a suivi une tendance générale à la baisse depuis le
début de la pandémie. La société recherche des opportunités de croissance à l'étranger
et a récemment ouvert un centre de données à Singapour, essayant de s'assurer une part
importante du marché en croissance des services de centres de données en Asie.
Hindenburg Research a récemment publié un rapport révélant de graves problèmes derrière Ebang, un important producteur chinois de machines d'extraction de bitcoins, qui est entré en bourse en 2020, levant plus de 300 millions de dollars auprès d'investisseurs américains.
Le cours de l'action d'Ebang a baissé au cours du mois dernier après avoir connu des hausses et des baisses répétées. Hindenburg a vendu à découvert la position en soulignant que le modèle économique d'Ebang n'est pas étayé par des preuves. De plus, la cotation d'Ebang à la bourse de Hong Kong a été suspendue en raison du comportement suspect d'un système de « pompage et vidage ».
Ethereum a surfé sur la récente bulle du Bitcoin et sa valeur a été multipliée par dix depuis mai 2020. La mise à jour 2.0 d'Ethereum, qui est attendue, est l'une des principales raisons du soutien constant du marché.
Mark Cuban a changé d'avis, passant de détracteur de la crypto à partisan de la
crypto, et est l'un des principaux partisans d'Ethereum. La nouvelle version
permettrait un développement rapide et efficace des contrats intelligents et des
applications intelligentes basés sur la blockchain, facilitant ainsi le progrès de
l'économie numérique. Ethereum a toutes les chances de dépasser Bitcoin et de
devenir la principale crypto-monnaie.
Le Dow Jones a terminé la semaine au-dessus de 33 800, enregistrant une solide croissance de 2 % par rapport à la semaine dernière. Si le scénario central à court terme est un rallye alimenté par l'optimisme d'une reprise économique mondiale, les ventes techniques pourraient faire basculer le marché boursier en territoire négatif.
Le Bitcoin est resté en dessous de 60 000 USD. Si l'optimisme du marché persiste, nous
pourrions voir le Bitcoin au-dessus de 60 000 USD. Le Brent a stagné autour de 64 USD,
et la probabilité d'une nouvelle progression des prix s'est estompée malgré une
reprise économique accélérée prévisible.
Avis de non-responsabilité générale
Ce contenu est uniquement fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil financier ni une recommandation d’achat ou de vente. Les investissements comportent des risques, y compris la perte potentielle de capital. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Avant de prendre des décisions d’investissement, prenez en compte vos objectifs financiers ou consultez un conseiller financier qualifié.
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Un peu
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