Machine à dripping frappe le BTC

Quelle était la vocation initiale du Bitcoin ? Pourquoi Satoshi a-t-il créé une monnaie décentralisée ? Le Bitcoin visait à démocratiser la finance. Le Bitcoin était censé libérer l'argent de l'emprise des gouvernements, des banques et des impôts. L'idée a bien fonctionné jusqu'à ce que la monnaie censée apporter la liberté et la démocratie commence à dépendre d'une infrastructure basée dans un pays totalitaire. La mainmise chinoise sur l'exploitation minière constitue-t-elle un danger pour l'avenir du Bitcoin ?

La réponse est affirmative. La Chine abrite plus de 75 % de la capacité minière du Bitcoin.  Ce chiffre est en chute libre au milieu d'une répression massive du Bitcoin par les autorités chinoises. Au cours de la semaine dernière, les autorités chinoises de la province du Sichuan, riche en énergie hydroélectrique, ont ordonné aux mineurs de crypto-monnaies de cesser leurs activités. Ainsi, de nombreux mineurs déménagent à l'étranger, dans des pays comme le Kirghizistan, ou vendent leurs opérations.   Il ne s'agit pas d'une action ponctuelle et Pékin a mené une série de répression contre le secteur des crypto-monnaies depuis mars dernier. Le prix du Bitcoin a perdu plus de 50 % depuis le printemps et a plongé la semaine dernière sous la barre des 30 000 USD.

Le Bitcoin est rapidement devenu un terrain de bataille géopolitique. Les tensions entre la Chine et les États-Unis ont des conséquences directes sur la principale crypto-monnaie. Alors, pourrait-il s'agir d'une manipulation massive du marché orchestrée par les autorités chinoises ? Pékin n'a aucun intérêt à long terme à écraser le Bitcoin. Toutes ces actions pourraient très bien faire partie d'une stratégie de manipulation des prix. Les politiques de la Chine sont actuellement le principal moteur du prix du Bitcoin. Ainsi, la baisse des prix est progressive, car de nombreux investisseurs espèrent que la situation actuelle est transitoire.

En fin de compte, la Chine est le talon d'Achille du Bitcoin.  Le fait que la majeure partie de l'exploitation minière soit contrôlée par un pays totalitaire ne peut en aucun cas garantir la démocratisation de la finance.

Les Chinois utilisent deux traits de pinceau pour écrire le mot "crise". Un trait de pinceau représente le danger ; l'autre représente l'opportunité. En période de crise, soyez conscient du danger, mais reconnaissez l'opportunité. John F Kennedy, 35e président des États-Unis

Aperçu du marché

Le NASDAQ, le principal indice boursier technologique, a atteint un nouveau record historique, porté par les actions des grandes entreprises technologiques, notamment Microsoft et Amazon. Parallèlement, l'indice de volatilité a atteint un nouveau plus bas pour l'année en cours, atteignant des niveaux d'avant la pandémie. Enfin, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours mardi qui semblait rassurer les marchés.

Powell a déclaré que la banque centrale américaine vise à soutenir la reprise du marché du travail et à ne pas relever les taux d'intérêt uniquement par crainte d'une inflation prévisible. Il a également souligné que l'inflation des prix devrait être transitoire et est actuellement générée par plusieurs produits, notamment les véhicules d'occasion directement touchés par la réouverture de l'économie. Powell a également déclaré que la pénurie de main-d'œuvre n'est pas structurelle et qu'il "soupçonne fortement que l'offre de main-d'œuvre et la création d'emplois augmenteront bien au cours du reste de l'année".

Powell a donné l'impression qu'en cas d'inflation persistante, la Réserve fédérale n'hésiterait pas à augmenter les taux.

Forex :

Le dollar américain au bord du gouffre

Le taux EUR/USD a fortement baissé au cours des dix derniers jours, passant sous la barre des 1,2. La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a souligné lors d'une conférence la semaine dernière que les perspectives pour la zone euro sont plus robustes que prévu, la situation pandémique s'améliorant. Elle a confirmé qu'il n'y aurait pas de changement de politique monétaire dans un avenir prévisible. En conséquence, l'euro a légèrement gagné du terrain avant le week-end.

La BCE et la Réserve fédérale pourraient entrer dans un jeu tactique en anticipant une hausse des taux d'intérêt. Les investisseurs pourraient être attirés par les devises à rendement élevé, le marché boursier ayant moins de traction que l'année dernière. Qui sera le premier à faire un pas ?

Focus :

Tesla

L'action Tesla a de nouveau bondi cette semaine dans un contexte de tendance positive générale du marché. Panasonic, le conglomérat japonais qui avait une coentreprise de fabrication de batteries de 5 milliards de dollars avec Tesla au Nevada, a vendu l'intégralité de sa participation pour 3,6 milliards de dollars. Cet événement semble avoir eu un impact positif sur le premier constructeur automobile mondial. Les livraisons du deuxième trimestre devraient être publiées la semaine prochaine. Ce sera un moment décisif pour le cours de l'action Tesla. Si le nombre de véhicules livrés est inférieur aux attentes (cc. 200 000), les investisseurs devraient se poser de sérieuses questions sur la viabilité de l'entreprise de Musk.

Matières premières :

Blé

Alors que la peur d'une hyperinflation persistante se répand sur tous les marchés, le prix du blé américain est entré en territoire négatif depuis début juin. Le Conseil international des céréales (CIC) prévoit une augmentation de l'offre mondiale de céréales en 2021/22 de 2 301 Mt, établissant ainsi un record de surplus depuis 2016/2017. Les récoltes en Russie, dans l'UE et en Ukraine semblent prometteuses, contribuant ainsi à un excédent mondial net. L'abondance dans plusieurs régions devrait rendre les prix des céréales moins dépendants du marché du fret et du pétrole.

Perspectives du marché

Le Dow Jones a bondi au cours de la semaine dernière, dépassant les 34 300.  La volatilité est actuellement à un niveau bas, et la probabilité d'une correction significative à court terme semble faible. Néanmoins, tous les paris sur une nouvelle hausse pourraient mettre les investisseurs dans une situation risquée.

La principale crypto-monnaie mondiale a poursuivi sa descente, et tous les regards sont tournés vers les autorités chinoises qui semblent démanteler toutes les activités minières nationales. Ce n'est pas la fin du cycle baissier, et pour le moment, il n'y a aucun signe de sortie de cette zone de turbulence.