Deux ans après le début de la pandémie, les gens sont confrontés à plus d'incertitude que jamais au milieu d'une crise sanitaire sans fin. Les investisseurs sont également confrontés à l'incertitude, car un retour à la « normalité » semble impossible à court et moyen terme. Le nouveau variant Omicron a donné le coup de grâce à l'espoir. 2022 ne marquera pas la sortie de la pandémie. De plus, il pourrait apporter de nouvelles versions du COVID. À quoi ressemblera la version Omega ?
Outre l'inflation, le manque de main-d'œuvre et la pénurie de fournitures, l'économie mondiale ne se porte pas si mal après deux ans de pandémie, avec des confinements répétés, des restrictions de voyage, la distanciation sociale et une augmentation des problèmes de santé dans la population générale. Le marché boursier se porte bien, atteignant des sommets historiques et les principales devises se maintiennent malgré l'augmentation massive de la masse monétaire.
Alors, que faudra-t-il pour voir l'enfer se déchaîner ?
Un tel scénario pourrait ne jamais se produire. C'est le récit clé des banques centrales et des investisseurs institutionnels. Ils croient unanimement que la pandémie peut être résolue avec une perturbation massive. Mais que se passerait-il si un nouveau variant (appelons-le le variant Omega) déclenchait l'enfer ?
Les banquiers centraux et les investisseurs ont appris depuis la crise financière à jouer avec l'assouplissement quantitatif et les prix du marché. Mais l'argent ne peut pas tout résoudre. Si le virus devient plus dangereux, les services essentiels qui soutiennent la vie quotidienne pourraient être perturbés. Et dans ce cas, l'argent ne sera d'aucune utilité.
Omicron se propage à un rythme que nous n'avons jamais vu avec aucun autre variant. Nous craignons que les gens ne minimisent Omicron. [...] Certaines caractéristiques d'Omicron, notamment sa propagation mondiale et son grand nombre de mutations, suggèrent qu'il pourrait avoir un impact majeur sur le cours de la pandémie. Tedros Adhanom Ghebreyesus, Directeur général de l'Organisation mondiale de la santé
Le Dow Jones est retourné à la tendance baissière déclenchée en novembre par la propagation du nouveau variant Omicron. Les marchés se préparent à une volatilité accrue et les investisseurs ont des horizons de risque plus courts. L'indice de volatilité (VIX) est passé à un nouveau régime caractérisé par une variance plus élevée et une forte augmentation de l'asymétrie.
Bitcoin, la principale crypto-monnaie au monde, a continué à naviguer en eaux troubles avec des prix inférieurs à 50 000 USD. Il est maintenant clair que les principaux détenteurs de Bitcoin considèrent la pièce comme un autre actif risqué et non comme une couverture contre l'inflation. Le prix de l'or a connu une légère tendance positive, au milieu des craintes d'une inflation structurelle résultant d'un resserrement prévisible à faible impact.
Albemarle est un important fabricant de produits chimiques et l'un des plus grands fournisseurs de lithium pour les producteurs de véhicules électriques. La société basée en Caroline du Nord fait partie d'une industrie qui joue un rôle crucial dans la transition des sources d'énergie fossiles à forte intensité de carbone. Néanmoins, l'action d'Albemarle traverse une longue période baissière. Deux options sont sur la table. D'une part, la société pourrait être fortement sous-évaluée. D'autre part, les investisseurs ne voient peut-être aucun potentiel de hausse de cette industrie.
Les Dogecoins se sont forgé une réputation de crypto-monnaie préférée d'Elon Musk. Lorsque Elon tweete quelque chose ou fait une annonce concernant Doge, un mouvement de prix significatif se produit sur le marché. Dans d'autres circonstances, de telles actions seraient qualifiées de manipulation du marché ou d'abus de marché. Mais dans le cas d'Elon le Tout-Puissant, les chiens de garde ferment les yeux.
Un tel événement s'est produit la semaine dernière, lorsque Tesla, le premier fabricant mondial de véhicules électriques, a annoncé qu'il accepterait les paiements en Dogecoin. Le prix de Doge a grimpé en flèche en quelques heures seulement, avant de perdre du terrain et de passer en territoire négatif. Nous avons déjà vu ce scénario avec Doge et avec de nombreuses autres pièces, qui ne font rien d'autre que d'accroître les rangs des investissements de mèmes.
La perspective d'une contraction importante du marché en 2022 incite les investisseurs à reconsidérer les réserves de trésorerie, comme alternative aux instruments financiers menacés par la volatilité. Depuis que la Fed a annoncé sa stratégie de resserrement et la hausse des taux d'intérêt, le dollar américain a gagné du terrain par rapport à l'euro. En conclusion, le marché perçoit la zone euro comme plus risquée et l'on pourrait s'attendre à voir le dollar atteindre la parité avec la monnaie de l'UE.
L'Organisation mondiale de la santé a publié une autorisation d'utilisation en urgence pour le vaccin de Novavax, commercialisé sous le nom de Covavax (NVX-CoV2373). La société de biotechnologie basée dans le Maryland a été un retardataire dans la course à la production de la première génération de vaccins contre le COVID. L'action de Novovaax a grimpé en flèche en décembre au milieu de perspectives solides pour une reconnaissance complète du nouveau vaccin. Les anciens vaccins semblent impuissants contre le nouveau vaccin Omicron, et de nouvelles solutions sont nécessaires. Les gouvernements ne changeront pas de paradigme vaccinal. Ainsi, les pays à faibles taux de vaccination ainsi que les pays touchés par la nouvelle vague acquerront des solutions supplémentaires basées sur des technologies différentes.
L'indice Dow Jones a effacé les gains de la semaine précédente, terminant la semaine juste en dessous de 35 400. Le nouveau variant Omicron et le resserrement anticipé du rachat d'obligations peuvent déclencher à tout moment le début d'un déclin structurel du marché.
Bitcoin a terminé la semaine près de 47 000 USD, poursuivant ainsi sa baisse. Si les fluctuations du marché se poursuivent, les ventes techniques pourraient faire passer la principale crypto-monnaie en dessous de 46 000 USD.
L'once d'or a terminé la semaine sur une note positive, clôturant près de 1 780 USD. La contraction prévisible du marché et le contexte inflationniste sont de bons arguments pour croire que le prix de l'or pourrait grimper en flèche dans un avenir proche.
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