Vente panique

Les marchés boursiers et des crypto-monnaies surfent dangereusement sur une vague de ventes. Bien qu'il y ait des signes que la pandémie de coronavirus deviendra endémique, le marché se dirige vers l'inconnu. Cinq vagues d'infections, l'hyperinflation, les pénuries, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement n'ont pas eu beaucoup d'effet sur le marché boursier. Mais des nuages ​​sombres se rassemblent à l'horizon. Est-ce le compte à rebours final vers la fin du cycle actuel ? 

La pandémie a laissé intact pendant près de deux ans le sentiment haussier général sur le marché boursier. Mais le moment est venu de payer les dettes. La question n'est pas de savoir si les dettes doivent être payées, mais plutôt si c'est le bon moment pour commencer à les payer.

Les banques centrales ont dévoilé leurs feuilles de route pour augmenter les taux d'intérêt, dans une tentative de contrôler l'hyperinflation et la surchauffe de la consommation. Si le stratégie de lutte contre l'inflation échoue, les investisseurs seront confrontés à un dilemme à double tranchant. D'une part, ils devront encaisser leur portefeuille d'investissement en raison de la crise de marché prévisible. D'autre part, l'argent liquide ne sera pas une option en raison de l'inflation non transitoire.  Cela pourrait marquer la fin de la frénésie d'investissement et un retour aux fondamentaux. Qui seront les gagnants ?

Les employeurs seront les grands gagnants, car de nombreuses personnes inactives seront forcées par les circonstances de retourner sur le marché du travail.

La panique implique qu'il n'y a pas de pensée rationnelle. Que nous sommes gelés et incapables de nous adapter. Impuissants à la logique, et sujets à un comportement apparemment impensable. Anthony Scaramucci, investisseur américain

Aperçu du marché

Les actions technologiques ont connu une mauvaise semaine. Le NASDAQ, le principal indice technologique, a perdu 2,7 % vendredi et a marqué la pire semaine depuis le début de la pandémie. Depuis avoir atteint son sommet en novembre 2021, le NASDAQ a perdu près de 2 500 points. Le sentiment général du marché est sombre. Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont fortement chuté à 1,76 %, signalant ainsi que l'objectif de la Fed d'augmenter les taux d'intérêt pourrait être confronté à de sérieux défis.

Si la stratégie de réduction progressive de la Fed échoue, les investisseurs pourraient se retrouver dans une situation difficile avec une inflation élevée et des marchés baissiers. Bien qu'il soit moins dangereux que les précédents variants du coronavirus, Omicron a perturbé l'économie. Les États-Unis les données ont montré que plus de 8,5 millions de travailleurs étaient malades au cours de la semaine dernière.

Focus :

Zoom

La société de vidéoconférence poursuit sa forte baisse déclenchée en septembre 2021. Au cours des cinq derniers mois, le cours de l'action de Zoom a perdu plus de 50 % de sa valeur.

Zoom était l'une des entreprises technologiques qui ont prospéré pendant la phase initiale de la pandémie car c'était l'un des rares outils permettant la communication à distance. Avec plus de concurrents entrant sur le marché et moins de croissance opportunités à l'horizon, Zoom n'a plus qu'à contempler son propre déclin. C'est un conte pour tous les entreprises technologiques qui doivent se réinventer périodiquement pour rester dans la course.

Focus :

Netflix

Les actions Netflix ont perdu 22 % lors de la dernière séance de négociation, déclenchant des turbulences parmi les actions technologiques.  Bien que financièrement l'entreprise se porte bien, avec une base d'abonnés stable et des revenus en croissance, l'avenir semble grisâtre.

Une pléthore de concurrents sautent dans le secteur du streaming, mangeant la part de marché de Netflix rapidement et entrave ses opportunités de croissance. Les analystes du marché voient une guerre du streaming à l'horizon, avec Disney, CNBC et Hulu entrant dans la partie.

Crypto-monnaies :

Bitcoin

La banque centrale russe a proposé d'interdire tous les investissements et les activités minières en crypto-monnaie sur son territoire. Le sentiment baissier des valeurs technologiques a ajouté une pression négative significative sur le marché des crypto-monnaies. Les prix du Bitcoin ont plongé en dessous de 36 000 USD, le niveau le plus bas enregistré depuis juillet 2021.

La corrélation croissante entre les cours des actions et le Bitcoin soulève de sérieuses questions sur l'utilité du Bitcoin comme actif de diversification. De plus, le la nouvelle politique de la Fed annoncée pour cette année devrait réduire l'appétit des investisseurs pour les crypto-monnaies.

Les perspectives d'avenir pour le Bitcoin sont sombres, la principale crypto-monnaie s'éloignant de ses objectifs initiaux de démocratisation des services financiers industrie.

Matières premières :

Blé

Les chiffres officiels de l'inflation dans les pays occidentaux sont relativement faibles, comparé à l'inflation réelle des prix rencontrée dans tous les domaines de la vie. Le la raison sous-jacente est que pour les principales productions de consommation (c'est-à-dire le pain) les prix ont connu un rallye limité.

Néanmoins, les tensions actuelles entre les États-Unis et la Russie et la situation tendue autour de la mer Noire pourraient entraîner une explosion des prix du blé. L'Ukraine et la Russie figurent parmi les principaux producteurs mondiaux de blé, fournissant une part importante de la demande mondiale de blé panifiable. De plus, les conditions météorologiques anormales enregistrées en 2021 réduisent la perspective d'une bonne saison de récolte en 2022.

Supposons que les tensions militaires à la frontière de l'Ukraine orientale dégénèrent en guerre et que de nouvelles sanctions sont infligées à la Fédération de Russie. Dans ce cas, les prix du blé vont grimper en flèche et l'inflation va augmenter.

Perspectives du marché

L'indice Dow Jones a continué de baisser, tombant en dessous du niveau de soutien de 34 500. La récente contraction du marché boursier technologique marque le début d'un déclin structurel du marché et pourrait déclencher une vente massive sur tous les marchés marchés boursiers.

Le Bitcoin a terminé la semaine en dessous de 36 000 USD, subissant une baisse importante. Le correction devrait se poursuivre et le Bitcoin pourrait tester le niveau de 30 000 USD au cours du mois prochain.

L'once d'or a terminé la semaine en territoire positif, clôturant près de 1 835 USD. Le contraction du marché prévisible et le contexte inflationniste sont de bons arguments pour un rallye des prix de l'or.