60% de réduction sur Profit Pro - Offre à Durée Limitée !
Bonjour les traders, nous espérons que vous passez un bon week-end. Voici quelques-unes des plus grandes histoires de cette semaine :
Approfondissez ces histoires dans la revue de cette semaine.
L’économie américaine a enregistré une croissance solide mais légèrement inférieure aux attentes au troisième trimestre, tirée par une consommation robuste qui a déjoué les attentes d’un ralentissement. De nouvelles données publiées cette semaine ont montré que la plus grande économie du monde a progressé de 2,8 % en rythme annualisé au dernier trimestre par rapport au trimestre précédent, en baisse par rapport au rythme de 3 % observé au deuxième trimestre et légèrement inférieur aux prévisions de 2,9 %. La consommation des ménages, qui représente la part la plus importante de l’activité économique, a progressé de 3,7 %, soit la plus forte hausse depuis début 2023, soutenue par le marché du travail sain du pays. Cela correspond à un autre rapport publié cette semaine qui a montré que la confiance des consommateurs américains a atteint un sommet de neuf mois en octobre. Une augmentation significative des dépenses publiques, qui ont augmenté à un rythme annualisé de 5 % au dernier trimestre, a également contribué à la croissance du PIB.
Le rapport sur le PIB a également révélé de bonnes nouvelles sur le front de l’inflation. L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) – la mesure de l’inflation préférée de la Fed – a augmenté à un rythme annualisé de 1,5 % au dernier trimestre, en deçà de l’objectif de 2 % de la banque centrale et en baisse marquée par rapport à l’augmentation de 2,5 % du deuxième trimestre. Toutefois, hors alimentation et énergie, le PCE de base a encore augmenté de 2,2 %. Dans l’ensemble, le rapport devrait maintenir la Fed sur la voie d’une poursuite des baisses de taux d’intérêt au cours des prochains trimestres, y compris lors de sa réunion de cette semaine.
De nouvelles données publiées cette semaine ont montré que l’économie de la zone euro a progressé de 0,4 % au dernier trimestre par rapport au trimestre précédent, dépassant les prévisions de 0,2 % et marquant le rythme de croissance le plus rapide en deux ans. L’Espagne a mené la charge, son économie ayant progressé de 0,8 % en raison d’une combinaison de tourisme, d’immigration, d’investissements étrangers et de dépenses publiques. La France, la deuxième économie de la région, a également été un point lumineux, les Jeux olympiques de Paris cet été ayant contribué à stimuler la croissance du PIB de 0,4 % au dernier trimestre, soit le double du rythme observé au deuxième trimestre.
Même l’Allemagne, qui a connu des difficultés récemment en raison d’une perte de compétitivité dans son secteur manufacturier, a réussi à dégager une croissance de 0,2 % au troisième trimestre, déjouant les économistes pessimistes qui s’attendaient à une baisse de la même ampleur. Cette croissance inattendue a permis à la plus grande économie d’Europe d’éviter de sombrer dans une récession technique. Toutefois, sa performance au deuxième trimestre a été révisée à la baisse, passant de -0,1 % à -0,3 %. Enfin, malgré trois jours ouvrables de plus que le deuxième trimestre, l’économie italienne est restée stagnante au troisième trimestre.
Par ailleurs, un autre rapport publié cette semaine a montré que l’inflation dans la zone a accéléré plus que prévu le mois dernier. Les prix à la consommation dans la zone euro ont augmenté de 2 % en octobre par rapport à l’année précédente, en hausse par rapport à 1,7 % en septembre et au-dessus des estimations des économistes de 1,9 %. Entre-temps, l’inflation de base, qui exclut les éléments volatils que sont les produits alimentaires et énergétiques pour donner une meilleure idée des pressions inflationnistes sous-jacentes, est restée stable à 2,7 % de manière inattendue. Prises ensemble, les données sur l’inflation plus rapide que prévu et les données sur le PIB étonnamment solides pourraient renforcer l’argument en faveur d’une baisse des taux moins agressive de la part de la Banque centrale européenne. À la suite de ces deux rapports, les traders ont réduit leurs paris sur des baisses de taux d’intérêt importantes, prévoyant une probabilité inférieure à 20 % d’une réduction d’un demi-point en décembre. Il y a environ un mois, ces probabilités étaient de 50 %.
Chaque mois, Bank of America réalise une enquête auprès des gestionnaires de fonds mondiaux afin de jauger le positionnement des investisseurs institutionnels et leurs dernières réflexions. Et la plus récente, réalisée en octobre, a montré que les investisseurs sont devenus si optimistes qu’il pourrait être temps de vendre des actions. Cette poussée d’optimisme – la plus forte hausse depuis juin 2020 – a été alimentée par la baisse des taux d’intérêt de la Fed, le plan de relance de la Chine et des espoirs croissants d’un atterrissage en douceur de l’économie mondiale. En conséquence, les allocations d’actions parmi les 195 investisseurs institutionnels interrogés ont presque triplé le mois dernier, atteignant un excédent net de 31 %, tandis que les niveaux de trésorerie dans les portefeuilles mondiaux sont tombés à 3,9 % en octobre, contre 4,2 % le mois précédent, déclenchant un signal de vente contraire sur les actions. Depuis 2011, il y a eu 11 signaux de vente similaires, les actions mondiales ayant baissé de 2,5 % en moyenne sur un mois et de 0,8 % au cours des trois mois suivant le déclencheur.
L’enquête a également montré que les allocations obligataires dans les portefeuilles mondiaux ont diminué d’un montant record, atteignant un déficit net de 15 %. Au cœur de ce pessimisme se trouve un changement important dans les attentes concernant la politique monétaire américaine : les traders réduisent leurs paris sur des baisses de taux d’intérêt agressives, car la plus grande économie du monde reste solide et les responsables de la Fed ont adopté un ton prudent quant à la rapidité avec laquelle ils réduiront les taux. S’ajoutent aux inquiétudes du marché la possibilité d’une inflation plus élevée et de déficits budgétaires plus importants si les républicains remportent la prochaine élection présidentielle américaine.
Le marché pétrolier est sur les nerfs depuis l’éclatement des tensions géopolitiques il y a un an au Moyen-Orient – une région qui produit une part importante du pétrole mondial. Et les choses se sont encore aggravées il y a un mois après qu’Israël a promis une attaque de représailles contre l’Iran. Mais la frappe largement anticipée, qui a eu lieu dimanche dernier, a évité les infrastructures énergétiques de l’Iran, apaisant les craintes d’une perturbation majeure des approvisionnements pétroliers, étant donné que le pays représente environ 3 % de la production mondiale de pétrole brut. Cela a entraîné une chute des prix du pétrole lundi, le Brent – la référence internationale du pétrole – ayant chuté de 6 %, marquant sa plus forte baisse en une seule journée en plus de deux ans. Le WTI, son équivalent américain, a également chuté d’un montant similaire.
Alors que le Moyen-Orient évite une nouvelle flambée de tensions (pour l’instant), les traders déplacent leur attention des risques géopolitiques vers la perspective d’un important excédent pétrolier en 2025. En effet, l’OPEP+ – le groupe des plus grands pays producteurs de pétrole au monde – réduit volontairement sa production depuis 2022, mais prévoit de réduire progressivement ces réductions de production à partir de décembre. Avec près de six millions de barils par jour, ces réductions représentent environ 6 % de la demande mondiale. Le problème, c’est que ces réductions de production ont eu un impact minime sur la production mondiale de pétrole, car les producteurs en dehors du groupe – en particulier aux États-Unis et au Canada – ont été plus que ravis de combler la différence.
Ainsi, lorsque l’on combine l’augmentation de l’offre de pétrole en provenance d’Amérique du Nord et de l’OPEP+ à une demande faible due à une économie atone, il n’est pas difficile de comprendre pourquoi le marché s’attend à une offre excédentaire l’année prochaine – et potentiellement au-delà. À titre d’exemple, l’Agence internationale de l’énergie a averti en juin que le monde était confronté à un « excédent écrasant » de pétrole équivalant à des millions de barils par jour d’ici la fin de la décennie.
Les informations et les données publiées dans cette recherche ont été préparées par le service de recherche de marché de Darqube Ltd. Les publications et les rapports de notre service de recherche sont fournis à titre informatif uniquement. Les données et les chiffres du marché sont indicatifs et Darqube Ltd ne négocie aucun instrument financier ni ne propose de recommandations d’investissement et de décision de quelque nature que ce soit. Les informations et l’analyse contenues dans ce rapport ont été préparées à partir de sources que notre service de recherche juge objectives, transparentes et robustes.
Avis de non-responsabilité générale
Ce contenu est uniquement fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil financier ni une recommandation d’achat ou de vente. Les investissements comportent des risques, y compris la perte potentielle de capital. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Avant de prendre des décisions d’investissement, prenez en compte vos objectifs financiers ou consultez un conseiller financier qualifié.
Non
Un peu
Bon
%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
%2F7f84meppHCxfrMbfo83VVB.png&w=1200&q=100)
