Senjata Proksi dan Perang Dagang Proksi: Kuda Kedua

Perang dagang antara Amerika Serikat dan Tiongkok memasuki fase di mana proksi diaktifkan. Kita mungkin belum tahu apakah virus corona mematikan bagi umat manusia, tetapi yang kita tahu adalah Tiongkok mogok mematikan bagi ekonomi global. Siapa yang benar-benar kalah dalam situasi ini?  Sebagian besar analis akan mengatakan Tiongkok, karena penurunan pertumbuhannya yang besar dapat diprediksi. Namun, pada kenyataannya, Tiongkok tidak memiliki banyak kerugian dari menghentikan produksinya, tetapi pelanggan akhir dari barang-barang Tiongkok merasakan dampak yang jauh lebih besar dari pasokan negatif.  Sejak Januari, kita mengetahui bahwa Tiongkok memasok sebagian besar barang yang dikonsumsi di seluruh dunia, sementara dunia Barat berkeliaran di kantor-kantor mewah yang memasok dunia dengan pembuat kebijakan, pengaruh, dan pembicara motivasi.

Krisis pasokan saat ini dapat berkembang dalam skenario yang mirip dengan “Depresi Besar”. Jangan lupa bahwa krisis 1929 terjadi setelah reli besar di pasar saham selama tahun 1920-an, mirip dengan apa yang kita alami pada tahun 2010-an.

Departemen Keuangan AS dan Bank Sentral Eropa dapat terus mencetak uang, tetapi yang pasti, mereka tidak dapat mencetak barang. Mungkin berguna memiliki uang, tetapi jika tidak ada yang bisa dibeli dengan uang itu, maka perspektif skenario inflasi adalah nyata. Virus corona dan krisis pasokan di tengah pelonggaran kuantitatif abadi mungkin bukan kebetulan murni. Tampaknya lebih seperti bagian dari skrip yang disusun dengan baik, di mana Tiongkok bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dalam perang dagang dengan AS melalui strategi proksi.

Penunggang Kuda Kedua mengendarai bendera perang ekonomi, dan simbol-simbol pada bendera perangnya adalah dalam bahasa Mandarin.

Ketika Dia membuka meterai kedua, aku mendengar makhluk hidup kedua berkata, "Datanglah." Dan yang lain, kuda merah, keluar; dan kepada orang yang duduk di atasnya, diberikan untuk mengambil damai dari bumi, dan bahwa manusia akan saling membunuh; dan pedang besar diberikan kepadanya.(Wahyu 6:3–4)

Gambaran pasar

Harga emas menemukan momentum di tengah krisis pasokan. Lebih dari sebelumnya, emas adalah investasi tempat berlindung yang aman. Ketika harga saham, Brent dan bahkan mata uang kripto terus merosot, ounce emas mendapatkan dukungan pada 1.600 USD. Selain itu, ounce tersebut meningkat di atas 1.670 USD, mendapatkan kembali puncak yang dicapai pada akhir Februari. Kontrak minyak mentah Brent kehilangan lebih dari 20% sejak awal Februari dan berjuang untuk menemukan level dukungan pada 50 USD tanpa tanda-tanda pemulihan dalam jangka pendek. Bitcoin, mendapatkan kembali beberapa kerugian dari minggu-minggu sebelumnya dan menguji level resistensi 9.000 USD, tetapi jatuh selama akhir pekan di bawah 8.300 USD. Volatilitas meledak di semua pasar, menunjukkan bahwa kita menyaksikan perubahan rezim menuju ketidakstabilan.

Fokus minggu ini:

Saham Keuangan Eropa

Sektor perbankan Eropa tampak lebih rapuh dari sebelumnya. Sebagian besar saham bank Eropa anjlok selama dua minggu terakhir, menghapus semua keuntungan tahun 2019 di tengah gejolak pasar global. Bank-bank AS tampak lebih tangguh dan menyerap guncangan lebih baik daripada rekan-rekan mereka di Eropa. Saham HSBC kehilangan 25% nilainya sejak awal tahun 2019, sehingga menjadi salah satu yang paling dirugikan oleh krisis virus corona.

Sementara itu di dunia kripto, AML menjadi topik hangat

Chainalysis

Chainalysis adalah perusahaan rintisan AS yang menyediakan perusahaan analisis blockchain untuk kepatuhan dan investigasi. Chainalysis melacak transaksi mata uang kripto, mirip dengan apa yang dilakukan Palantir di dunia mata uang fiat. Perusahaan tersebut telah mendapatkan lebih dari 10 juta USD dalam kontrak dengan lembaga pemerintah AS sejak tahun 2015. (Sumber: Coindesk.com)

CipherTrace

CipherTrace adalah perusahaan yang berbasis di California yang menyediakan intelijen mata uang kripto, termasuk kemampuan untuk melacak lebih dari 800 aset virtual. CipherTrace dapat menilai risiko transaksi Bitcoin berdasarkan berbagai faktor, termasuk yurisdiksi tempat dana tersebut telah berpindah.

Elliptic

Elliptic adalah penyedia analisis blockchain yang berbasis di London yang didirikan pada tahun 2013. Perusahaan tersebut bertujuan untuk mencegah dan mendeteksi kejahatan di alam semesta mata uang kripto.

Prospek pasar

Kontrak Minyak Mentah Brent diperkirakan akan terus turun tajam karena perlambatan permintaan.  Pasar saham sangat membutuhkan level dukungan tetapi mungkin tetap berada di wilayah negatif dalam jangka pendek. Saham Eropa mungkin memiliki pemulihan yang lebih lambat dibandingkan dengan rekan-rekan mereka di Amerika. Emas terus mengikuti tren positifnya dan naik menuju 1.680 USD per ounce. Kami memperkirakan Bitcoin akan menguji kembali level 8.500 USD, tetapi ada kemungkinan untuk melihat penurunan lebih lanjut di bawah 8.000 USD.