Perang Dingin Baru dan Pencucian Uang Presiden

Tiga puluh tahun setelah jatuhnya Tembok Berlin, dunia lebih terpecah daripada sebelumnya. Konflik menjadi lebih lazim di antara dan di dalam negara, antara negara dan di antara mereka. Perang Dingin baru sedang terbentuk di bawah cakrawala dan akan lebih kompleks dan kurang ideologis daripada yang sebelumnya. Apa dampak konflik geopolitik semacam itu pada pasar keuangan?

Jika Perang Dingin sebelumnya tampak seperti permainan catur, Perang Dingin baru akan lebih seperti permainan poker. Dalam keadaan seperti itu, pemenangnya mungkin bukan pemain dengan kartu terbaik, tetapi yang lebih banyak menggertak. AS telah mengancam UE dengan tarif tambahan pada produk, dan ini dapat berdampak besar pada industri Jerman, mesin ekonomi Eropa. Selain itu, pemerintahan Trump memutuskan untuk menarik pasukannya dari Jerman, dengan demikian menggulung karpet merah untuk Presiden Putin di jalan menuju Berlin. Amerika juga telah bergerak tegas dari keterlibatan ke penahanan kekuatan teknologi, ekonomi, dan militer China. Upaya terkoordinasi China dan Rusia untuk 'menghilangkan dolarisasi' dapat merusak nilai dolar dan meningkatkan hasil AS. Hal ini kemungkinan akan mendorong dunia dengan risiko geopolitik yang jauh lebih tinggi, kompleksitas, volatilitas, dan, pada akhirnya, inflasi.

Situasi ini, tanpa diragukan lagi, berbahaya dan merupakan pergeseran paradigma paling signifikan dalam doktrin Amerika setelah Perang Dunia Kedua. Doktrin Truman yang ditetapkan pada tahun 1946 bertujuan untuk mendukung orang-orang bebas di seluruh dunia melalui bantuan ekonomi dan keuangan yang sangat penting untuk stabilitas ekonomi dan proses politik yang tertib. AS menjadi simbol dan penjamin kebebasan dan hak asasi manusia. Peran inilah yang mempercepat jatuhnya Uni Soviet dan melepaskan keinginan rakyat untuk merangkul demokrasi.

Perang Dingin baru dapat berdampak pada pasar keuangan melalui berbagai sudut pandang. Pertama, kita dapat menyaksikan pemisahan berbagai pasar keuangan dari pusat keuangan utama. Kedua, dislokasi pasar besar-besaran dapat memaksa aktor besar untuk fokus pada pasar domestik mereka, dengan demikian mengurangi jumlah pemain global. Terakhir, pasar dapat terputus dari dinamika ekonomi riil.  

Setelah 30 tahun di mana pasar keuangan diberi kebebasan, investor akan semakin harus beradaptasi dengan dunia di mana geopolitik adalah bandar yang mengocok kartu. Namun, ini adalah Perang Dingin yang tidak seperti yang terakhir, dengan medan perang abadi dalam bisnis, perdagangan, pasar, teknologi, keamanan siber, dan luar angkasa. Investor berada di garis depan dari semuanya.

Perdamaian bukanlah ketiadaan konflik tetapi kemampuan untuk mengatasi konflik dengan cara damai.
Presiden Ronald Reagan, 1982

Gambaran pasar

Harga pasar yang kembali ke rata-rata adalah masa lalu. Itulah yang akan dikatakan sebagian besar sarjana.  Model seperti itu digunakan pada tahun 1990-an untuk menggambarkan dinamika harga komoditas yang berosilasi di sekitar nilai keseimbangan jangka panjang.

Saat ini, pasar saham meniru perilaku kembali ke rata-rata. Misalnya, Dow Jones melonjak naik turun di sekitar level psikologis 25.500. Apakah ini berarti bahwa ini adalah nilai keseimbangan pasar? Tentu saja tidak. Pasar saham sedang menunggu informasi tambahan tentang ekonomi pascapandemi, kerusuhan politik, dan konflik perdagangan global. Dengan demikian, keseimbangan saat ini tidak stabil, dan dapat dengan cepat berkembang menjadi rezim volatilitas yang lebih tinggi.s over?

Fokus:

Bank di bawah tekanan

Bukan rahasia lagi bahwa sektor perbankan sedang berjuang untuk mendefinisikan kembali identitasnya di dunia pascapandemi. Saham bank-bank Amerika terkemuka berkinerja buruk dibandingkan dengan S&P500 sejak awal tahun. Goldman Sachs adalah yang terbaik di kelasnya yang menunjukkan kerugian hanya 13%. Bank of America, bank ritel AS terkemuka, kehilangan hampir 30% dari kapitalisasinya sejak Januari. Bank dengan operasi ritel dan komersial yang signifikan akan paling menderita. Para pengusaha perbankan investasi akan mempertahankan tempat mereka di meja para juara.

Fokus:

Empat tahun sejak warga Inggris memilih Leave

Bertahun-tahun yang lalu, pada tanggal 23 Juni 2016, warga Inggris menetapkan melalui referendum bahwa berada di UE bukanlah yang mereka inginkan. Sejak itu FTSE 100 berkinerja buruk dibandingkan dengan rekannya secara signifikan.  Sementara Dow naik lebih dari 40%, FTSE tetap di level yang sama. Bahkan indeks Eropa, CAC 40 dan DAX naik 19% dan 26% masing-masing. Poundsterling kehilangan nilai terhadap Euro, mendekati paritas dalam beberapa kesempatan. Perjanjian perdagangan dengan UE tampaknya tidak mencapai kesimpulan.  Jadi, apa masa depan bagi subjek Yang Mulia? Terlepas dari kenyataan bahwa sebagian besar analis percaya bahwa Inggris mungkin akan melalui masa sulit, kita tidak boleh lupa bahwa warga Inggris masih memegang beberapa kartu pemenang. Dengan kerusuhan sosial di AS dan cengkeraman ekonomi UE, Inggris dapat dengan cepat menjadi "Roma" dari keuangan, inovasi, dan kewirausahaan. Semua taruhan masih terbuka!

Fokus:

Industri ganja

Banyak yang percaya bahwa industri ganja akan mewakili krisis ekonomi COVID, apa yang dilakukan pembuat minuman keras selama era Depresi Hebat. Perusahaan ganja beroperasi di Kanada dan di negara bagian Amerika di mana obat rekreasi legal. Tilray, salah satu produsen ganja medis premium terbesar, berkinerja buruk dibandingkan dengan Dow Jones sejak awal pandemi. Selain itu, beberapa rekan sejawatnya, termasuk Abbvie, mendapatkan momentum selama periode ini. Saham Abbvie juga berkinerja baik karena perusahaan tersebut memproduksi Kaletra, salah satu obat yang digunakan dalam pengobatan COVID.

Prospek pasar

Seperti yang diprediksi, ons Emas tetap berada di wilayah positif. NASDAQ bermain-main untuk minggu ketiga dengan level 10.000 USD tetapi turun ke 9.750 pada hari Jumat. Peningkatan mendadak dalam jumlah kasus COVD di AS dan penurunan Facebook karena kontraksi yang dapat diprediksi dalam pendapatan iklan adalah pendorong pasar negatif utama.  Minyak mentah Brent dan Bitcoin harus bergerak ke utara minggu depan. Kami mengharapkan koreksi yang signifikan pada Dow Jones sebelum September.