Apakah ini skema "pump and dump" berskala besar?

Industri di seluruh dunia menunjukkan kontraksi dua digit pada kuartal kedua, sementara pasar saham menunjukkan pertumbuhan dua digit. Teori pasar efisien Fama, yang membuatnya menerima hadiah Nobel pada tahun 2013, menunjukkan bahwa dalam pasar yang kompetitif, harga harus berfungsi sebagai agregator informasi untuk mencerminkan realitas dengan tepat. Apa artinya bagi pengambil risiko yang berpengetahuan rata-rata?

Selama tahun 90-an yang gemilang, para penjahat Brooklyn pindah ke Wall Street dan menemukan cara untuk memanipulasi saham. Mereka membeli saham sen dan menyebarkan rumor melalui penjual ritel tentang saham tersebut. Ketika cukup likuiditas terkumpul, mereka menjual saham mereka di puncak, meninggalkan sejumlah besar investor dengan kantong kosong. Penipuan ini, yang dipopulerkan oleh mahakarya Scorsese "Wolf of Wall Street", tampak mirip dalam banyak hal dengan apa yang terjadi sekarang di pasar saham utama. Satu-satunya perbedaan adalah bahwa mereka yang menerapkannya sekarang berbicara bahasa Inggris dengan RP dan bukan dengan aksen Bensonhurst yang tebal.  

Model faktorial yang menggunakan penilaian terkait dengan beberapa pasar yang kurang tersentuh oleh arus likuiditas bank sentral menunjukkan bahwa Dow Jones seharusnya berada di bawah 22.000 sekarang. Ini masuk akal, karena kontraksi ekonomi berarti keuntungan yang lebih sedikit dan keuntungan yang lebih sedikit menyebabkan harga saham yang lebih rendah.

Apa yang diharapkan untuk masa depan? Seperti dalam situasi lain di mana uang dipompa ke pasar atau obat-obatan disuntikkan ke tubuh, akan ada waktu untuk penarikan dan kemudian gejalanya mungkin kurang menguntungkan bagi sebagian orang.

Tidak dapat disangkal bahwa dia punya poin. Anda melihatnya di toko perhiasan sepanjang waktu: Mereka menaikkan label harga mereka dan kemudian menandai barang-barang turun tepat di depan Anda sehingga Anda berpikir Anda mendapatkan penawaran yang bagus. […] Dan semua bisnis ini tentang overorder tidak jauh berbeda dengan semua toko yang Anda lihat menikmati 'penjualan tutup toko'. Sebagian besar dari mereka telah menikmati penjualan tutup toko yang sama selama sepuluh tahun terakhir, dan dalam sepuluh tahun lagi mereka masih akan tutup toko!
Jordan Belfort, Menangkap Serigala Wall Street: Kisah Nyata yang Lebih Luar Biasa tentang Kekayaan, Skema, Pesta, dan Penjara

Gambaran pasar

S&P500, indeks saham AS terkemuka, minggu ini berpacu dengan maksimum sejarahnya yang dicapai sebelum wabah pandemi.  Angka pengangguran AS yang menjanjikan yang diterbitkan pada hari Kamis bersama dengan stimulus baru dan potensi tagihan bantuan meyakinkan para pelaku pasar. Namun demikian, minggu depan sangat penting bagi pasar saham dan investor dapat mendapatkan sinyal yang berlaku apakah pasar dapat mempertahankan atau kehilangan momentum saat ini.

Yang menarik, S&P500 memiliki nilai yang sama seperti pada bulan Februari tetapi tidak memiliki arti yang sama bagi semua orang. Saat itu, itu adalah jaminan untuk pemilihan kembali Trump, sementara sekarang hanya menyegel eranya yang singkat. Seperti yang dikatakan Led Zeppelin:  Anda tahu kadang-kadang kata-kata memiliki dua arti.

COVID-19:

Dampak ekonomi

Angka baru menunjukkan bahwa ekonomi Inggris berkontraksi lebih dari 21% dari tahun ke tahun pada kuartal kedua tahun 2020. Dalam gambaran global, beberapa negara Asia tampaknya melakukan lebih baik daripada rata-rata, sementara yang lain mengalami penurunan yang lebih signifikan. Vietnam, Indonesia, Taiwan, Korea Selatan, dan Tiongkok tampaknya lebih tangguh terhadap dampak pandemi, sementara Filipina, Malaysia, dan Hong Kong lebih rapuh. Di Uni Eropa, negara-negara Eropa Timur lebih tahan daripada ekonomi Barat dan Selatan.

Dalam konteks ini, negara mana yang akan mengalami pemulihan tercepat?

Ekonomi yang dapat menawarkan produk dan layanan yang kompetitif dalam cahaya keadaan baru akan pulih lebih cepat. Negara-negara yang dapat menurunkan nilai mata uang mereka harus mengalami penyembuhan ekonomi yang lebih baik. Oleh karena itu, di UE, negara-negara dari Zona Euro mungkin menghadapi masa-masa sulit. Perusahaan yang berbasis di negara-negara Nordik dan Eropa Tengah harus menjadi prospek yang baik bagi investor yang mencari saham pertumbuhan.

Fokus biotek:

Novavax

Meskipun sulit untuk memperkirakan berapa banyak pembeli nyata yang tertarik pada vaksin COVID baru yang diproduksi di Rusia, semua taruhan masih dipasang untuk sebagian besar perusahaan biotek yang terlibat dalam perlombaan untuk mengalahkan bug Tiongkok. Sementara Moderna sedang memasang layarnya, perusahaan lain, termasuk Novavax, mengalami hasil yang menjanjikan. Data Fase 1 dari uji klinis menunjukkan bahwa vaksin Novavax memberikan respons yang tepat. Selain itu, perusahaan rintisan bioteknologi ini mengumumkan kesepakatan minggu lalu dengan perusahaan Korea Selatan untuk menyediakan vaksin untuk didistribusikan ke populasi Korea.

Saham Novavax meningkat lebih dari 2000% sejak awal pandemi, dan mungkin ada potensi untuk pertumbuhan lebih lanjut.

Komoditas:

Emas vs Perak

Selisih Emas-Perak saat ini berkurang dengan cepat. Tetapi akankah ini berubah dalam waktu dekat?

Pada tahun-tahun setelah krisis keuangan sebelumnya, harga perak telah menunjukkan pengembalian yang lebih baik daripada harga emas. Setelah 2012 situasinya berubah. Dalam lingkungan saat ini di mana harga emas mencapai puncaknya minggu lalu, seseorang tidak dapat sepenuhnya mengesampingkan kemungkinan untuk menyaksikan reli harga perak. Intinya adalah bahwa investor akan mulai lebih cepat atau lambat untuk lari dari pasar saham, dan mereka perlu menempatkan uang mereka di suatu tempat. Dan Perak sebagai tempat pelabuhan yang aman bukanlah pilihan yang buruk.

Prospek pasar

Setelah mencapai rekor sejarah minggu lalu, ons Emas mundur di bawah 2.000 USD, karena penjualan teknis.  Tetapi, Emas memiliki potensi untuk menemukan angin kedua selama beberapa minggu berikutnya.

Bitcoin bergerak untuk waktu singkat di atas 12.000 USD pada awal minggu. Seperti yang diprediksi pada hari-hari berikutnya, mata uang kripto terkemuka mengapung tanpa arah di atas 11.500 USD.  Bitcoin mungkin muncul lagi ke wilayah positif menjelang awal September.

Dow Jones menguji 28.000 dengan sukses tanpa menemukan dukungan, dan dapat mengujinya lagi minggu depan, tergantung pada pemungutan suara Senat AS untuk paket bantuan. Sementara itu, NASDAQ stagnan di atas 11.000 dan harus melanjutkan pencariannya untuk momentum positif hingga September.

‍