Bisakah Anda mempercayai perkiraan?

Hasil dari  pemilihan umum AS menunjukkan dalam banyak hal betapa rapuhnya statistik. Sementara sebagian besar jajak pendapat mengatakan bahwa hasilnya akan menyeluruh dan mudah, tiga hari setelah pemungutan suara, Amerika masih belum mengetahui Presiden berikutnya. Apakah analis salah? Atau mungkin kita hidup di dunia di mana angka tidak terlalu penting? Apa konsekuensinya bagi investor?

Sejak revolusi industri, angka mendominasi dunia dalam semua aspek. Wabah pandemi menandai perubahan struktural dalam pola perilaku masyarakat.  Kita bergerak perlahan dan pasti dari sistem penalaran yang diatur oleh metrik kuantitatif dan inferensi logis menuju paradigma yang didominasi oleh atribut kualitatif dan opini. Oleh karena itu, cara pasar keuangan bereaksi terhadap variasi indikator numerik (misalnya rasio P/E atau PDB) mengalami mutasi besar-besaran. Kita sudah dapat melihat bahwa meskipun semua fundamental berada di wilayah negatif, pasar saham sedang berkembang. Oleh karena itu, perkiraan yang dibangun dengan alat kuantitatif tradisional memiliki kemungkinan besar gagal dalam lingkungan saat ini. Pergeseran paradigma mungkin diperlukan untuk membuat perkiraan yang tepat. Prediksi tidak lagi tentang angka, tetapi tentang sentimen, opini, dan suasana hati. Jadi, bagaimana investor harus berperilaku?

Pedagang dan terutama pedagang ritel perlu menganalisis lebih dari sebelumnya struktur pasar dan bukan analitik saham tertentu. Memprediksi a pasar lebih banyak tentang menguraikan motivasi yang menggerakkan yang lain pemain dan kurang tentang mengolah angka.

Prediksi sangat sulit, terutama jika itu tentang masa depan. Nils Bohr, peraih Nobel Fisika

Gambaran pasar

Kisah cinta yang sangat dipuji antara Trump dan pasar saham mencapai akhir. Industri keuangan yang berada di balik kemenangan 2016 tidak menancapkan warna-warna mereka ke tiang. Dow Jones membuat comeback spektakuler mencapai 28.300; level yang terakhir disentuh pada bulan Oktober.

Wall Street bersorak atas tanda-tanda awal kemenangan Biden, merangkul masa depannya kebijakan. Ada harapan tentang paket stimulus baru dan dana federal injeksi dalam ekonomi riil.  Bagaimana harapan ini akan menjadi kenyataan, bagaimana pemerintahan baru akan mampu mengatasi yang luar biasa krisis global dan berapa lama pelonggaran kuantitatif akan berlanjut adalah pertanyaan yang hanya waktu yang bisa menjawab.

Sementara dalam jangka pendek, situasinya mungkin tampak stabil, masih terlalu dini untuk membuat asumsi yang tepat tentang apa yang bisa dibawa 2021.

Fokus:

Volatilitas

Menjadi pendek Vega tidak diragukan lagi, bisnis yang menguntungkan selama masa lalu minggu.

Tak perlu dikatakan, volatilitas pasar memiliki pergerakan yang sangat kontra-intuitif di tengah Pemilihan AS. Tampaknya kemenangan Biden dapat membawa stabilitas di pasar saham. Selama lebih dari empat tahun pasar perlu menetapkan harga pemakzulan, pemotongan tarif pajak dan semua jenis kekacauan politik. Sekarang, investor mungkin memiliki periode konvergensi, sehingga mendapat manfaat dari lonjakan dan ayunan tiba-tiba. Itu terlalu dini untuk menentukan bagaimana volatilitas akan berperilaku, karena ada terlalu banyak yang tidak diketahui. Jelas, pasar membutuhkan waktu untuk berkonsolidasi dan menyelaraskan kembali ke beberapa fundamental.

Saat kita berbicara, tingkat volatilitas yang relatif rendah bisa menyesatkan karena berbagai pendorong tampaknya terputus. Pasar dan fundamental harus terhubung kembali segera; jika tidak, harga aset akan menjadi tidak lebih dari a generator angka acak.

Fokus:

Industri minyak

Perubahan penghuni Gedung Putih yang dapat diprediksi akan berdampak besar industri minyak. Calon Demokrat termotivasi untuk menyelaraskan AS kebijakan dengan agenda global tentang perubahan iklim.

Dalam gambaran yang lebih besar ini, energi fosil harus memainkan peran yang semakin kecil. Itu posisi terdepan dari para taipan minyak AS sudah mulai terurai dengan pandemi COVID-19. Penurunan struktural dalam permintaan minyak berdampingan dengan strategi keluar minyak yang dapat diprediksi akan meninggalkan perusahaan minyak dan gas mil Chevron, BP, dan Shell dalam jeda. Harga saham Chevron tidak berjalan dengan baik, dan bahkan reli musim panas pada indeks saham utama membawa terbatas dukungan.

Masa depan tidak cerah, dan runtuhnya industri bukanlah hal yang tidak mungkin skenario.

Mata uang kripto:

Bitcoin kembali ke jalurnya

Untuk beberapa saat, harga Bitcoin berpacu dengan level psikologis 16.000 USD, dan kita ingat Desember 2017. Sementara kondisi untuk a gelembung Bitcoin baru mungkin tidak ada; mata uang kripto terkemuka memiliki a perspektif yang baik untuk terus bergerak ke utara hingga kuartal pertama tahun 2021.

Cetak uang besar-besaran oleh bank sentral dan peningkatan tarif pajak yang akan datang di tahun-tahun berikutnya, mendorong investor ke arena Bitcoin. Ada perbedaan besar antara situasi saat ini dan 2017 kegilaan. Sementara pada tahun 2017, ledakan harga dihasilkan dari kegilaan investor kecil, percaya pada langkah spekulatif, tren saat ini akan tumbuh lebih lambat tetapi dengan cara yang lebih kuat. Jika Bitcoin naik di atas 20.000, itu memiliki semua perubahan untuk tetap ada di sana dalam waktu yang dapat diprediksi.

Prospek pasar

Dow Jones mengalami rebound besar dan menghancurkan level resistensi 28.000. Kami harapkan untuk melihat indeks saham utama stabil selama minggu depan bahkan menunjukkan peningkatan ringan. Setelah hasil pemilihan menjadi resmi, proses konsolidasi dapat dimulai, mendorong pasar saham ke a tren bearish, yang akan membawanya lebih dekat ke fundamental.

Seperti yang diprediksi, reli Bitcoin berlanjut di tengah keberhasilan Partai Demokrat selama pemilihan terakhir. dan mencapai 15.500. Tidak diragukan lagi bahwa Bitcoin menjadi aset utama di arena investasi dan mengingat depresi ekonomi yang dapat diprediksi, Bitcoin dapat menjadi tempat berlindung yang aman bagi investor. Likuiditas dari berbagai macam investor bergerak perlahan dan oleh karena itu, kami berharap untuk melihat Bitcoin naik menuju 17.000 setelah AS pemilihan.