Reset Besar

Pandemi virus corona tidak hanya menghancurkan gaya hidup tradisional negara-negara Barat tetapi juga merusak ekonomi maju secara serius. Indeks pasar utama berada di dekat level tertinggi sepanjang masa, dan investor yang tidak bijaksana dapat percaya bahwa ekonomi riil sedang berkembang. Gambaran besar memiliki banyak elemen yang kontra-intuitif dan kontradiktif. Oleh karena itu, kita dapat berpikir bahwa ada gambaran yang lebih besar, yang dapat memberikan sedikit makna bagi angka pasar yang tidak masuk akal. Jika konteks seperti itu memang ada, apa artinya bagi investor rata-rata?

Tingkat utang pemerintah melonjak, dan tampaknya mesin ekonomi modern sedang terjepit. Jika para pemimpin global berhasil menghidupkan kembali mesin tersebut, hasilnya akan menjadi tidak berarti dalam keadaan saat ini. Bagaimana pemerintah dapat mendorong orang untuk bekerja dengan upah minimum sementara tinggal di rumah dan membeli saham lebih menguntungkan? Pada titik ini, teori reset besar masuk ke dalam persamaan. Agar ekonomi dapat dihidupkan kembali secara efisien, semua taruhan harus dibatalkan, dan semua ketidaksetaraan sebelumnya harus dihapus. Dengan demikian, orang akan memiliki insentif baru untuk memulai dari awal dan menambah nilai bagi ekonomi riil. Reset besar dapat mengambil berbagai bentuk, termasuk reformasi kebijakan moneter, restrukturisasi utang global, atau bahkan reformasi hak milik.

Bagi investor rata-rata, skenario seperti itu memiliki dampak besar pada cara investasi dan kekayaan dikelola. Diversifikasi adalah lagu lama, yang dimuntahkan setiap kali krisis muncul. Tetapi dalam kondisi saat ini, diversifikasi harus melampaui alokasi portofolio sederhana di berbagai pasar. Diversifikasi harus mencakup infrastruktur investasi lainnya, berbagai yurisdiksi, dukungan moneter yang berbeda, dan kendaraan yang berbeda. Anda mungkin akhirnya menjual minyak pendek di eToro dan membeli barel fisik untuk disimpan di halaman belakang Anda. Dunia sedang berubah, dan begitu pula permainan investasi.

Kita harus selalu berubah, memperbarui, meremajakan diri kita sendiri; jika tidak, kita akan mengeras. Johann Wolfgang von Goethe, Penyair Jerman

Gambaran pasar

Pasar memberikan sinyal positif menyusul pengumuman pemilihan Biden di Gedung Putih. Indeks saham AS utama sedang menggoda maksimum historis, sementara volatilitas turun drastis. Namun, seseorang harus berhati-hati sebelum mempertimbangkan bahwa pasar tidak memiliki lagi cerita untuk diceritakan. Januari akan membawa pengisian pertama untuk tahun 2020, dan banyak kejutan dapat mengungkap status quo saat ini.

Tidak ada alasan untuk percaya bahwa volatilitas akan tetap dalam kelompok rendah.  Oleh karena itu, bertaruh pada tren volatilitas yang meningkat selama bulan berikutnya layak dipertimbangkan. Rasio utang terhadap PDB untuk sebagian besar negara Barat menjadi astronomis, dan sebagian besar utang memicu pasar ekuitas. Dengan demikian, masa depan utang nasional yang tidak pasti dapat menimbulkan lebih banyak ketidaknyamanan di pasar, sehingga memicu variabilitas perilaku perdagangan.

Fokus:

Vaksin COVID-19

Vaksin untuk virus corona baru atau lebih tepatnya untuk beberapa varian virus corona baru adalah satu-satunya harapan untuk menemukan beberapa normalitas. Pfizer mengumumkan bahwa vaksinnya yang sudah dalam fase III dengan FDA memiliki hasil yang menjanjikan.

Komisi Eropa telah memesan dalam jumlah besar untuk tahun depan. Mengantarkan vaksin kepada pengguna akhir menyiratkan masalah logistik yang kompleks karena kondisi transportasi khusus. Dengan demikian, saham Pfizer mengalami reli ringan selama beberapa hari terakhir. Namun demikian, BionTech, mitra Pfizer dalam usaha vaksin, berubah dari kain lap menjadi kaya dalam waktu kurang dari satu tahun. Jika vaksin bekerja seperti yang dijanjikan, saham Biontech memiliki semua peluang untuk melonjak ke level yang lebih tinggi.

Komoditas:

Minyak

Minyak mentah Brent melonjak di atas 43 USD per barel di tengah pengumuman Pfizer tentang uji coba vaksinnya yang sukses. Vaksin melawan COVID adalah kunci untuk membuka kembali ekonomi dan secara implisit meningkatkan perputaran industri transportasi. Vaksin dapat memberikan dukungan untuk permintaan minyak di tingkat global. Waktu adalah masalah penting dalam hal ini. Semakin lama harga minyak tetap di level yang lebih rendah, semakin rendah probabilitas rebound. Bahkan dalam kasus rilis awal vaksin, ekonomi AS mungkin tidak melanjutkan strategi pembukaan kembali yang dimulai oleh Trump. Pemulihan permintaan yang lambat di AS dapat secara serius menghambat harga minyak di masa mendatang.

Mata uang kripto:

Bitcoin

Harga Bitcoin didukung minggu lalu oleh sentimen global positif di pasar keuangan. Dalam sejarahnya yang bergejolak, Bitcoin memiliki beberapa episode ketika harga meledak. Bitcoin dianggap sampai saat ini sebagai kendaraan alternatif untuk mentransfer nilai, melewati sistem perbankan tradisional. Bitcoin Cash adalah garpu Bitcoin yang digunakan untuk transfer di dunia mata uang kripto karena kecepatannya. Pada bulan Februari, rasio Bitcoin Cash terhadap Bitcoin mencapai titik tertinggi historis, yang menunjukkan bahwa mata uang kripto terkemuka digunakan terutama sebagai alat transfer dana alternatif. Rasio ini saat ini berada pada nilai yang rendah. Ini menggarisbawahi bahwa reli saat ini didorong oleh keyakinan umum pada Bitcoin sebagai tempat berlindung yang aman alternatif. Ini muncul dalam konteks di mana mata uang utama dicetak dengan kecepatan tinggi.

Prospek pasar

Seperti yang diharapkan, Dow Jones melanjutkan reli dan disaring dengan maksimum historis di 29.200. Pasar masih menetapkan euforia pemilihan AS, tetapi proses konsolidasi dapat dimulai, mendorong pasar saham ke tren bearish, yang akan membuatnya lebih dekat dengan fundamental.

Seperti yang diprediksi, reli Bitcoin berlanjut mencapai 16.300 USD Tidak diragukan lagi bahwa Bitcoin menjadi aset terkemuka di arena investasi dan ada alasan serius untuk mempertimbangkan Bitcoin sebagai tempat berlindung yang aman bagi investor. Likuiditas dari berbagai macam investor bergerak perlahan dan oleh karena itu, kami berharap melihat Bitcoin naik menuju 17.000 pada hari-hari awal tahun 2021.