Aset Riil vs NFT

Skenario inflasi yang dapat diprediksi bukan hanya spekulasi murni yang berasal dari para maniak kripto yang terdelusi, tetapi juga menjadi kekhawatiran yang meningkat dari sebagian besar pemain dari lembaga keuangan tradisional. Strategi utama Bank of America merekomendasikan investasi pada aset riil yang akan melindungi investor ritel dari inflasi. Sementara itu, token yang tidak dapat dipertukarkan, yang merupakan komoditas virtual sepenuhnya, adalah tren terbaru di arena investasi. Apakah ada nilai keuangan nyata di balik "aset riil"?

Michael Hartnett, kepala strategi di Bank of America menulis dalam laporan terbaru bahwa inflasi mencapai "titik balik sekuler". Setelah periode deflasi yang panjang, di mana pasar ekuitas telah berkembang pesat, saatnya untuk pembalikan historis yang ditandai dengan peningkatan inflasi, suku bunga nominal, dan harga komoditas. Ekuitas dianggap pada suatu titik sebagai lindung nilai terhadap inflasi, tetapi pasar ekuitas yang dipompa oleh pelonggaran kuantitatif bukanlah kandidat yang cocok. Terinspirasi oleh Oracle of Omaha yang telah lama mengkhotbahkan investasi pada aset produktif, Hartnett merekomendasikan "aset riil" termasuk komoditas, real estat, anggur, dan seni rupa. Selain itu, pasar saham harus memasuki penurunan lambat dengan pengembalian yang lebih rendah dibandingkan dengan dekade sebelumnya. Jika inflasi berdampak negatif pada ekonomi riil, dan pemulihan kurang dari yang diharapkan, siapa yang akan peduli dengan anggur dan seni?  

Intinya adalah bahwa negara-negara maju kurang menekankan pada ekonomi riil, sehingga berinvestasi pada "aset riil" mungkin terdengar menarik, tetapi tidak konsisten dengan tren saat ini.

Token yang tidak dapat dipertukarkan adalah hal baru yang menarik di dunia investasi alternatif. NFT adalah token kripto, umumnya berbasis blockchain Ethereum yang digunakan untuk mewakili aset digital yang mencakup seni digital, file media, atau bahkan konten online. Elon Musk, pendiri Tesla (a "real asset" company) menjadi duta besar untuk tren baru ini dan menerbitkan NFT untuk salah satu tweet-nya.  Token tersebut segera menemukan pembeli yang saat ini memiliki tweet tersebut. Namun demikian, pemilik NFT tidak otomatis memiliki hak cipta atas aset digital yang mendasarinya.

Konsep ini memiliki banyak pengikut dan NFT Investment, perusahaan khusus yang berbasis di London bertujuan untuk go public melalui IPO di bursa saham London.

Tampaknya, berinvestasi pada karya seni digital yang di-tokenisasi lebih menarik daripada membeli real estat atau komoditas pertanian. Jika Mr Hartnett meninggalkan pekerjaannya yang bergaji tinggi dan berbasis komputer dari jarak jauh dan memilih untuk bekerja di industri yang mempekerjakan "aset riil" seperti beternak, rekomendasi investasinya akan jauh lebih berbobot. Sampai hal ini terjadi, investor ritel mengarahkan pandangan mereka pada Ethereum.

Kami percaya bahwa kami berada pada titik balik sekuler untuk inflasi & suku bunga. [...]Kami percaya bahwa 2020 kemungkinan menandai titik terendah sekuler untuk inflasi dan suku bunga karena pembalikan faktor sekuler deflasi, kelebihan fiskal, dan pembukaan kembali siklus ekonomi global yang eksplosif menciptakan permintaan berlebih untuk barang, jasa, dan tenaga kerja. Michael Hartnett, Bank of America

Ikhtisar Pasar

S&P 500 mengakhiri minggu di level tertinggi baru, menembus level resistensi 4.100. Komentar dari Fed yang represif meyakinkan pasar bahwa inflasi terkendali dan suku bunga akan tetap rendah dalam waktu yang dapat diprediksi. Namun demikian, investor institusional bertaruh pada skenario inflasi yang dapat terjadi lebih awal dari yang diharapkan jika ekonomi AS dibuka kembali lebih cepat karena strategi vaksinasi yang agresif.
Harga Bitcoin tetap stabil di bawah 60.000 USD, mengkonsolidasikan keuntungan yang terkumpul selama kuartal pertama.

Fokus:

Digital Realty

Digital Realty adalah perusahaan investasi real estat yang berbasis di AS yang berinvestasi di pusat data, sehingga memiliki semua fitur aset riil. Namun demikian, terlepas dari perkembangan sektor digital yang pesat dan peningkatan permintaan untuk kapasitas cloud, harga Digital Realty tidak mendapatkan keuntungan dari bull di saham teknologi dan mengikuti tren penurunan secara keseluruhan sejak merebaknya pandemi. Perusahaan ini mencari peluang pertumbuhan di luar negeri dan baru-baru ini membuka pusat data di Singapura untuk mencoba mengamankan pangsa yang signifikan di pasar layanan pusat data yang berkembang di Asia.

Fokus:

Ebang

Hindenburg Research baru-baru ini menerbitkan sebuah laporan yang mengungkap masalah serius di balik Ebang, produsen mesin penambangan bitcoin terkemuka yang berbasis di China, yang go public pada tahun 2020, mengumpulkan lebih dari 300 juta USD dari investor AS.

Harga saham Ebang merosot selama bulan terakhir setelah mengalami pasang surut berulang kali. Hindenburg melakukan short pada posisi tersebut dengan menekankan bahwa model bisnis Ebang tidak didukung oleh bukti. Selain itu, pencatatan Ebang di bursa Hong Kong ditangguhkan karena perilaku mencurigakan dari skema "pump and dump".

Kripto:

Ethereum

Ethereum mengikuti gelembung Bitcoin baru-baru ini dan nilainya meningkat lebih dari sepuluh kali lipat sejak Mei 2020. Pembaruan Ethereum 2.0 yang diharapkan adalah salah satu alasan utama di balik dukungan pasar yang konsisten.

Mark Cuban mengubah pandangannya dari penentang kripto menjadi pendukung kripto dan merupakan salah satu pendukung utama Ethereum. Versi baru akan memungkinkan pengembangan kontrak pintar dan aplikasi pintar berbasis blockchain yang cepat dan efisien, sehingga memfasilitasi kemajuan ekonomi digital.  Ethereum memiliki semua peluang untuk melampaui Bitcoin dan menjadi mata uang kripto terkemuka.

Prospek Pasar

Dow Jones mengakhiri minggu di atas 33.800,  menunjukkan pertumbuhan yang kuat sebesar 2% dibandingkan dengan minggu lalu. Sementara skenario pusat dalam jangka pendek adalah reli yang didorong oleh optimisme dari pemulihan ekonomi global, penjualan teknis dapat mendorong pasar ekuitas ke wilayah negatif.

Bitcoin tetap di bawah 60.000 USD. Jika optimisme pasar tetap ada, kita dapat melihat Bitcoin di atas 60K. Brent Crude tetap di terowongan yang sama di sekitar 64 USD, dan kemungkinan kemajuan harga lebih lanjut memudar terlepas dari pemulihan ekonomi yang diperkirakan akan dipercepat.