Bank Sentral vs Inflasi

The Fed memastikan bahwa inflasi AS bersifat sementara. Begitu juga dengan pelonggaran kuantitatif lebih dari satu dekade yang lalu. Bank sentral mungkin menghadapi tantangan yang tidak terduga jika inflasi tetap di luar kendali. The Fed dan ECB percaya bahwa mata uang fiat mereka adalah alat kekuasaan utama. Dengan demikian, lebih banyak uang berarti lebih banyak kekuasaan. Mengapa ini salah? Apakah koreksi pasar yang besar akan menguntungkan?

Ini bukan lagi omelan Bitcoin tentang bagaimana crypto akan menyelamatkan ekonomi global dari krisis yang belum pernah terjadi sebelumnya. Terkadang lebih sedikit lebih baik dan ini berlaku untuk situasi pasca-penguncian.

Bank sentral terkemuka dan pemerintah yang mendasarinya memilih untuk meningkatkan massa moneter untuk mengatasi konsekuensi pandemi. Untuk melakukannya, mereka terpaksa memangkas suku bunga, berharap situasi ini bersifat sementara, dan deflasi yang dihasilkan dapat mendorong pemulihan ekonomi.  

Tidak ada yang berjalan sesuai rencana awal. Bank sentral perlu melanjutkan strategi pencetakan uang dan inflasi berdampak pada semua lapisan masyarakat. Pembuat kebijakan memiliki dua pilihan.

Di satu sisi, mereka dapat membiarkan inflasi menjadi liar, sehingga mendevaluasi tabungan kelas menengah dan sebagian besar rencana pensiun di negara maju secara perlahan. Pendekatan seperti itu jelas disukai oleh politisi karena konsekuensinya akan berlangsung lebih lama, menghindari kejatuhan mendadak. Kelayakan strategi ini tidak jelas karena dalam sejarah modern, inflasi besar jarang dikaitkan dengan kemakmuran.
Di sisi lain, mereka memiliki pilihan untuk "memberi kepada Kaisar apa yang menjadi milik Kaisar". Dengan menaikkan suku bunga dan mengembalikan nilai mata uang, bank sentral dapat membawa secercah cahaya.

Koreksi pasar yang signifikan yang dihasilkan akan membawa akal sehat dalam harga pasar dan mengurangi penilaian berlebihan aset. Jelas, tingkat gagal bayar yang diamati akan meningkat, dan pertumbuhan ekonomi akan memiliki efek kurva-J; tetapi, ini mungkin satu-satunya cara untuk menyelamatkan dolar AS dari kehancurannya sendiri.

Setiap kali pasar terkoreksi, sejak 2008, selalu Fed yang membuat dasar. Fed selalu menyelamatkan pasar baik dengan memangkas suku bunga, meluncurkan QE, atau mengancam untuk meluncurkan putaran QE lainnya. Peter Schiff, investor Amerika

Gambaran pasar

Departemen Tenaga Kerja AS menerbitkan angka ketenagakerjaan yang menunjukkan peningkatan 559.000 yang solid dalam penggajian non-pertanian. Dalam kondisi normal, angka seperti itu akan disambut baik, tetapi untuk pemulihan pasca-penguncian, angka ini dinilai terlalu rendah. Tingkat pengangguran AS turun menjadi 5,8%, tetapi kekhawatiran akan kekurangan tenaga kerja yang signifikan masih ada. Misalkan pertumbuhan lapangan kerja baru tidak cukup untuk mengisi kembali ekonomi. Dalam hal ini, bisnis akan menghadapi risiko menghadapi upah yang lebih tinggi untuk menarik pekerja yang terbiasa dengan cek stimulus sambil tidak produktif. Ini adalah faktor utama lainnya yang dapat memicu inflasi yang merajalela.

Fokus:

Regeneron

Badan Pengawas Obat dan Makanan AS mengizinkan dosis yang lebih rendah dari koktail antibodi COVID-19 Regeneron Pharmaceuticals. Obat inovatif untuk virus corona baru dapat diberikan melalui injeksi, sehingga memudahkan proses terapi. Perusahaan ini menarik perhatian kita pada bulan Oktober 2020, ketika mantan presiden AS menerima perawatan eksperimental setelah ia terjangkit COVID-19.
Regeneron telah membuat kemajuan yang signifikan, dan persetujuan FDA memicu lonjakan harga sahamnya. Ada persaingan diam-diam antara penyedia vaksin COVID dan pengembang obat. Meskipun dalam jangka pendek, vaksin memiliki prioritas, dengan munculnya strain baru yang lebih sering, pembuat kebijakan kesehatan masyarakat dapat mempertimbangkan pilihan terapi.

Forex:

Poundsterling

Brexit, tiga gelombang infeksi virus corona, pembukaan kembali dipertanyakan … Britania Raya menghadapi banyak tantangan pada tahun 2021. Poundsterling tidak menjadi kacau. Selama minggu terakhir, GBP menemukan beberapa momentum dibandingkan dengan Euro. Pemerintah Inggris berhasil mengamankan beberapa kesepakatan perdagangan dengan Norwegia, Islandia, dan Liechtenstein. Ketiadaan kesepakatan perdagangan penuh dengan UE adalah salah satu faktor penghambat bagi Britania Raya pasca-Brexit.  Penyewa Downing Street mungkin mencari opsi baru untuk meningkatkan perdagangan ekonomi Inggris. Kesepakatan baru ini merupakan tanda yang menggembirakan dan membawa optimisme bagi poundsterling.

Forex:

EUR/USD

EUR/USD menunjukkan perilaku acak selama beberapa minggu terakhir di terowongan antara 1,20 dan 1,225. Apakah ada fundamental untuk melihat pergerakan yang menembus di luar rentang ini? Musim panas mungkin tidak memberikan jawabannya. Satu-satunya ayunan yang dapat kita amati terkait dengan kemungkinan bank sentral menaikkan suku bunga mereka di masa mendatang. EUR/USD tidak memperhitungkan situasi saat ini tetapi potensi masa depan yang dapat menyelesaikan semua masalah yang dihadapi saat ini. Penilaian berbasis ekspektasi dapat membuat pasar dalam jeda untuk jangka waktu yang lama.

Fokus:

AMC

Pembukaan kembali masyarakat yang dihasilkan dari penurunan kasus virus corona baru yang signifikan dapat menguntungkan raksasa bioskop AMC Entertainment. Forum Reddit r/WallStreetBets menghasilkan kebangkitan minat investor pada apa yang disebut "saham meme" minggu lalu. Harga saham AMC meningkat tiga kali lipat mencapai hampir 70 USD di tengah demam investasi baru. Pergerakan pasar yang tidak terduga ini mengejutkan bahkan manajemen AMC. Perusahaan tersebut mengeluarkan pernyataan yang mengatakan bahwa gelembung ini "tidak terkait dengan bisnis mereka yang mendasar" dan bahkan merekomendasikan investor untuk membuang saham "kecuali mereka siap menanggung risiko kehilangan semua atau sebagian besar investasi mereka."

Prospek pasar

Dow Jones mengakhiri minggu di atas level 34.700 setelah menyentuh titik terendah di bawah 33.500. Minggu-minggu berikutnya adalah titik penentu bagi pasar saham, dan kita dapat mengamati koreksi musim panas yang signifikan.  

Yang mengejutkan, cryptocurrency terkemuka di dunia selamat dari minggu ini tanpa penurunan signifikan baru dan naik di atas 37.000 USD. Pasar masih bergejolak dengan dislokasi yang signifikan. Ini bukan akhir dari siklus bearish, dan untuk saat ini, tidak ada tanda-tanda keluar dari zona bergejolak.  

Ons emas mengakhiri minggu di wilayah negatif di bawah 1.900 USD, tetapi kita dapat mengharapkan pergerakan menuju 2.000 USD di tengah koreksi mendatang pada indeks utama.