Menyimpan Uang Tunai

Uang adalah raja, atau setidaknya dulu. Jamie Dimon, CEO JP Morgan yang legendaris, menjelaskan dalam sebuah wawancara bahwa "menimbun uang tunai" adalah strategi yang baik. Jika Federal Reserve menaikkan suku bunga, pasar akan menghadirkan peluang investasi baru. Mempersiapkan diri untuk momen itu dan memiliki likuiditas yang tersedia mungkin tampak sebagai pilihan yang tepat. Tetapi, apakah menimbun uang tunai adalah ide yang baik?

Bertaruh atau menunggu tangan berikutnya? Ini adalah dilema abadi setiap pemain pemula. Tampaknya, seorang bankir investasi senior tidak berbeda dengan pemain pemula yang sedang belajar cara kerja kasino.  Perbankan investasi kehilangan kejayaannya. Demokratisasi layanan investasi yang dipercepat oleh digitalisasi yang dihasilkan dari krisis virus corona menghambat kekuatan Wall Street. Ketika menghadapi konfigurasi pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya, seorang bankir investasi berpengalaman sama hijau dengan orang yang berpengetahuan rata-rata.

Bagaimana cara kerja kasino? Kasino merekayasa pola pikir para penjudi untuk membawa semua likuiditas mereka ke rumah matahari terbit. Bagaimanapun, uang tidak boleh tidur.  Bukankah begitu?  Penjudi percaya dengan bodoh bahwa dia dapat menghancurkan rumah itu. Melalui proses ini, uang berpindah tangan dari individu ke kasino.

Situasi saat ini di semua pasar tidak berbeda. Sebagian besar investor individu sedang mengalami demam investasi, percaya bahwa jika mereka tidak membeli aset, inflasi akan menggerogoti nilai uang mereka.  Oleh karena itu, harga ekuitas, kripto, dan real estat mengikuti ledakan yang tidak terduga di tengah penurunan ekonomi struktural. Semua uang yang ditimbun sepanjang tahun 2010-an sekarang disuntikkan ke dalam semua jenis aset.

Dalam jangka panjang, gelembung akan pecah. Tidak ada investor yang waras yang membutuhkan aset yang terlalu mahal yang memiliki produktivitas rendah atau nol.

Kami memiliki banyak uang tunai dan kemampuan, dan kami akan sangat sabar, karena saya pikir Anda memiliki peluang bagus bahwa inflasi akan lebih dari sekadar sementara. Jamie Dimon, CEO JP Morgan

Gambaran Pasar

Pasar saham memasuki wilayah negatif, S&P 500 kehilangan hampir 80 poin sejak minggu lalu. Harga Bitcoin berhasil menguji tanda 40.000 tetapi jatuh di bawah 36.000 di tengah gejolak pasar. Ons emas anjlok di bawah 1.800 USD, meskipun inflasi merajalela.

Satu-satunya hal yang mendapatkan momentum adalah volatilitas, VIX naik di atas 20%. Varian virus corona Delta yang menyebar dengan cepat adalah alasan nyata untuk khawatir. Mutasi baru akan menguji efisiensi vaksin. Jika hasilnya negatif dan penguncian baru diperlukan, reaksi pasar bisa keras dan volatilitas bisa melonjak secara signifikan.

Fokus:

Coca-Cola Terlewat

"Agua" berarti air dalam terjemahan bebas dari bahasa Portugis.  Satu kata sederhana yang tidak berbahaya dapat merusak merek global yang mendominasi pasar minuman non-alkohol. Selama konferensi pers, setelah pertandingan Euro 2021, Cristian Ronaldo menyingkirkan dua botol Coca-Cola dari pandangan. Pasar bereaksi dan saham Coca-Cola anjlok sekitar 2% dalam satu sesi perdagangan. Penurunan itu tidak sementara dan pemasok minuman terkemuka di dunia terus kehilangan nilai.

Coca-Cola adalah sponsor utama Kejuaraan Eropa dan ada banyak aturan mengikat secara hukum yang melarang tim dan pejabat untuk menghambat reputasi merek. Tak perlu dikatakan bahwa kebijakan seperti itu tidak berlaku untuk CR7. Ronaldo terkenal karena mempromosikan gaya hidup sehat yang menghindari minuman berkarbonasi dan alkohol, sehingga menjelaskan umur panjangnya yang tidak biasa dalam olahraga profesional.

Pandemi menggarisbawahi betapa buruknya kesehatan penduduk di negara-negara barat. Konsumsi makanan tidak sehat secara besar-besaran adalah salah satu penyebabnya. "Agua" adalah kata yang dapat menghasilkan revolusi melawan perusahaan makanan dan minuman arus utama.

Fokus:

Draft Kings

Pandemi menyoroti kendaraan investasi yang diremehkan yang disebut SPAC. SPAC bagus untuk Anda terutama jika Anda adalah bankir investasi. Masalah nyata dengan SPAC adalah Anda berinvestasi dalam cangkang kosong. Aset di balik SPAC bisa buram dan terkadang tidak beres. Itulah kasus DraftKings, menurut Hindenburg Research pendek kelas dunia, DraftKings adalah operator kontes olahraga fantasi harian dan taruhan olahraga terkemuka di Amerika. Perusahaan tersebut terdaftar di NASDAQ setelah merger antara DraftKings, sponsor SPAC-nya, dan perusahaan teknologi game berbasis Bulgaria yang disebut SBTech. Masalahnya adalah keuntungannya terutama berasal dari perusahaan Bulgaria. SBTech menyumbang 25% dari total pendapatan di tingkat konsolidasi SPAC  dan merupakan satu-satunya perusahaan yang membawa uang ke dalam kesepakatan. Omset SBTech tampaknya berasal dari pasar gelap, karena perusahaan taruhan Bulgaria tersebut aktif di berbagai negara tempat judi dilarang.

Prospek Pasar

Dow Jones kehilangan sekitar 1.000 poin mengakhiri minggu di bawah level dukungan 33.300.  Kita bisa berada di awal koreksi musim panas yang signifikan dan periode gejolak pasar.  

Mata uang kripto terkemuka di dunia masih berada di perairan yang keruh dan berbagai pengumuman dapat menyebabkan dislokasi pasar yang substansial.  Ini bukan akhir dari siklus bearish, dan untuk saat ini, tidak ada tanda-tanda keluar dari zona bergejolak.  

Ons emas mengakhiri minggu lain di wilayah negatif melewati kontraksi masif di bawah 1.800 USD. Harga emas berperilaku tidak biasa untuk periode inflasi. Kertas mungkin bukan lindung nilai yang tepat dan investor di dalam mungkin memilih ons fisik.