Penghitungan Harga Perubahan Iklim

Juli adalah bulan terpanas di Bumi dalam sejarah modern. Perubahan iklim lebih dari sekadar topik perdebatan politik. Lembaga keuangan terkemuka mengintegrasikan perubahan iklim dalam anggaran risiko jangka panjang mereka. Portofolio investasi institusional akan diseimbangkan kembali untuk mencerminkan dampak yang dapat diprediksi dari pemanasan global. Apakah pasar saham siap untuk menilai risiko perubahan iklim secara tepat?

Perubahan iklim global berakar pada efek rumah kaca yang meningkat yang disebabkan oleh aktivitas manusia. Aktivitas manusia, khususnya perkembangan industri selama 200 tahun terakhir, telah menyebabkan peningkatan emisi dan konsentrasi atmosfer dari gas-gas tertentu, yang disebut "gas rumah kaca" - terutama karbon dioksida dan metana.

Perubahan iklim adalah istilah yang digunakan untuk menjelaskan pola cuaca yang berubah yang dialami bumi. Proyeksi ilmiah konsensus memperkirakan bahwa suhu global rata-rata akan meningkat antara 2°C dan 5.8°C pada tahun 2100 jika tidak ada tindakan serius yang diambil untuk mengurangi proses manusia yang intensif karbon. Selain itu, model iklim canggih memproyeksikan bahwa bahkan kenaikan suhu yang kecil akan menghasilkan peristiwa lingkungan yang berpotensi merusak di luar peningkatan permukaan laut global rata-rata. Gelombang panas, penyakit baru, berkurangnya ketersediaan air minum,  peristiwa ekstrem seperti siklon dan badai akan meningkat dalam frekuensi dan intensitas.

Instrumen keuangan yang bertujuan untuk menilai risiko perubahan iklim sangat sedikit. Emisi karbon, obligasi bencana, dan derivatif cuaca adalah beberapa alat yang menggabungkan risiko yang disebutkan di atas. Tak perlu dikatakan,  instrumen ini, dengan beberapa pengecualian, tidak dapat diakses oleh investor ritel.

Oleh karena itu, pasar saham perlu membentuk kembali dirinya dan menilai kembali asetnya untuk mengintegrasikan dampak perubahan iklim. Investasi ESG adalah salah satu jalan yang bertujuan untuk mencapai tujuan ini. Namun, ESG saat ini merupakan fitur yang bagus untuk dimiliki daripada alat fundamental untuk menambah nilai bagi investor. Masalah besar dengan investasi ramah iklim adalah potensi keuntungan bagi investor tidak jelas. Sebagian besar investor ritel enggan terhadap strategi seperti itu karena mereka menganggapnya sebagai biaya dan bukan peluang untuk menghasilkan keuntungan. Pada akhirnya, bahan bakar masih merupakan sumber energi termurah.

Munculnya raksasa teknologi yang menunjukkan valuasi hiper-terinflasi dibandingkan dengan perusahaan industri tradisional menandakan bahwa beberapa tren sedang berubah. Tetapi apakah ini cukup?

Perubahan iklim itu nyata. Itu terjadi sekarang, itu adalah ancaman paling mendesak yang dihadapi seluruh spesies kita dan kita perlu bekerja bersama secara kolektif dan berhenti menunda-nunda. Leonardo Di Caprio, Aktor & Aktivis Lingkungan

Gambaran Pasar

Sejak awal bulan, VIX, indeks volatilitas utama, telah berada di jalur turun, mendekati level terendah yang diamati setelah wabah pandemi. Dow Jones menemukan dukungan di 35.000, sementara Nasdaq menyerah dan mengakhiri minggu di bawah 15.000. Selain itu, angka inflasi terbaru kurang pesimis dari yang diharapkan; Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan kenaikan indeks harga konsumen sebesar  0,5% pada bulan Juli, dibandingkan dengan 0,9%  pada bulan Juni.

Fokus:

Tesla

Kendaraan listrik mewakili 2,4% dari total penjualan mobil di Amerika Serikat pada tahun 2020. Meskipun pangsa pasar masih tidak signifikan, pertumbuhan tahunannya di atas 200%. Tesla, produsen mobil terbesar di dunia dalam hal kapitalisasi pasar, bertujuan untuk mengalahkan produsen mobil Jerman di lahan mereka sendiri. Salah satu ide cerdas Musk adalah membuka pabrik produksi di dekat Berlin dan memproduksi EV Amerika di Eropa, sehingga menargetkan pasar Eropa, yang terutama didominasi oleh merek Jerman.

Pemasok kendaraan tradisional meningkatkan kapasitas produksinya secara tajam untuk mengatasi pasar EV yang berkembang, sehingga melemahkan posisi Tesla. Investor mendukung produsen EV terkemuka dan menghukum produsen yang mengomersialkan mesin pembakaran. Tampaknya, kekhawatiran tentang perubahan iklim menempati tempatnya dalam strategi alokasi portofolio.

Mata Uang Kripto:

Token PSG

Transfer kilat Lionel Messi dari Barcelona FC ke Paris Saint-Germain menjadi berita utama semua agen berita olahraga. Klub Catalan sedang mengalami masa sulit dan perlu memperbaiki keuangannya. Dengan demikian, mereka terpaksa melepaskan pemain sepak bola terbaik di dunia.

Tetapi, satu-satunya klub yang siap untuk menanggung beban keuangan yang besar adalah klub Paris yang didukung Qatar. PSG memberi Messi paket sambutan yang mencakup sejumlah  token penggemar PSG yang tidak diungkapkan. Dengan demikian, bintang Argentina menjadi pemain sepak bola terkemuka pertama yang menerima kompensasi berbasis mata uang kripto. Tak lama setelah Messi tiba di ibukota Prancis, harga token PSG berlipat ganda dalam beberapa sesi perdagangan. Namun, momentum yang dihasilkan tidak bertahan lama, dan harga token mengalami koreksi yang signifikan. Kontrak Messi dalam mata uang kripto adalah pengubah permainan di dunia olahraga profesional.

Arus pendapatan tradisional sangat terhambat oleh pandemi dan kematian lambat bisnis penyiaran. Tokenisasi keuangan olahraga tampaknya menjadi satu-satunya jalan yang layak untuk mempertahankan aliran uang yang besar yang diperlukan untuk menjaga industri tetap bertahan.

Komoditas:

Emisi Karbon

Perubahan iklim tampaknya lebih dari sebelumnya menjadi topik hangat di tengah musim panas yang sangat panas. Tetapi, membatasi kurva emisi global akan datang dengan biaya yang tinggi. Harga karbon di skema perdagangan emisi UE, pasar karbon terbesar di dunia, mendekati rekor tertinggi. Pasar ini bersemangat sejak 2020, dan pendatang baru membawa momentum yang kuat.  Komisi Eropa ingin mengambil langkah tambahan untuk memperketat pasokan alokasi karbon, sehingga menciptakan kondisi yang lebih bullish. Reformasi besar yang diprakarsai oleh Komisi pada tahun 2018, yang mengarah pada pembentukan cadangan stabilitas pasar, tampaknya menunjukkan hasil. Namun, pola saat ini dapat mendorong harga karbon di atas 100 Euro.

Prospek Pasar

Indeks Dow Jones naik dalam perdagangan terakhir di atas 35.500. Namun, perspektif inflasi yang tidak sementara dan gelombang baru infeksi terkait varian Delta menempatkan investor dalam posisi berisiko.

Seperti yang diprediksi, harga Bitcoin melonjak di atas 47.000, yang menegaskan dimulainya reli baru. Namun, beberapa koreksi teknis dapat diharapkan selama beberapa hari ke depan.