Apakah harga Emas dimanipulasi?

Keadaan pasar saham yang sangat buruk akan datang! Keadaan ini akan jauh lebih buruk daripada krisis kredit tahun 2008 dan Keruntuhan Besar tahun 1929. Kami telah berulang kali mendengar prediksi ini sejak awal pandemi pada Maret 2020. Peningkatan hiper-eksponensial dari massa moneter memicu ketakutan akan bencana ekonomi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Emas dianggap sebagai investasi yang aman, tetapi harga per onsnya tidak meledak, seperti yang diharapkan. Apakah harga emas dimanipulasi?

Sebagian besar pakar keuangan menjadi ahli persiapan dadakan, merekomendasikan investasi pada aset yang aman. Aset yang aman adalah kendaraan investasi yang mempertahankan nilainya selama periode penurunan ekonomi dan keuangan. Emas telah dianggap sejak zaman kuno sebagai investasi yang aman. Ketika Amerika Serikat menghentikan konvertibilitas dolar AS ke emas, jenis investor tertentu menjadi enggan terhadap mata uang fiat. Inflasi yang dipicu oleh pencetakan uang massal di tengah pandemi meningkatkan tingkat skeptisisme pada mata uang utama.  Meskipun harga emas mengalami reli awal selama bulan-bulan pertama pandemi, nilai per onsnya terhenti sejak Desember 2020.  Selain itu, kontraksi harga kecil diamati selama musim panas di tengah angka inflasi yang tinggi. Dengan demikian, hipotesis bahwa Wall Street dan bank sentral memanipulasi harga emas mulai mendapatkan lebih banyak pengikut.

Ini bukan pertama kalinya bank-bank terkemuka menetapkan harga logam mulia. Misalnya, pada awal tahun 2010, bank-bank besar dikenai sanksi karena memanipulasi harga tetap emas dan perak.

Menurut para skeptis, harga emas sengaja dijaga pada level yang lebih rendah untuk menghindari potensi kepanikan di antara investor. Akibatnya, permintaan akan emas fisik mengikuti tren positif tetapi dengan sedikit dampak pada harga pasar.  

Di satu sisi, narasi inflasi tidak menjelaskan arah harga emas. Di sisi lain, kita harus perhatikan bahwa pasar yang efisien mengantisipasi perubahan dalam kondisi makroekonomi yang mendasarinya. Harga emas meningkat sembilan kali lipat sejak tahun 2000 dan berlipat ganda sejak gagal bayar Lehman, sebuah peristiwa yang menandai debut dari apa yang disebut strategi pelonggaran kuantitatif. Kemungkinan besar, nilai logam kuning sudah mencerminkan peningkatan massa moneter, sehingga menjelaskan sensitivitasnya yang rendah terhadap lingkungan inflasi saat ini.
Jadi, apa yang akan terjadi selanjutnya dengan emas?

Semuanya tergantung pada sifat inflasi saat ini. Jika inflasi memang bersifat sementara, Emas mungkin tetap berada dalam rentang saat ini. Jika tidak, harga emas akan naik di bawah skenario inflasi jangka panjang ketika bank sentral kehilangan kendali atas dinamika moneter.

Standar emas adalah sistem moneter ideal bagi mereka yang menciptakan kekayaan melalui kecerdasan, kewirausahaan, dan kerja keras. Standar emas tidak disukai oleh mereka yang tidak menciptakan kekayaan tetapi malah berusaha untuk mengambil kekayaan dari orang lain melalui inflasi, informasi dalam, dan manipulasi pasar. James Rickards, pengacara, ekonom, bankir investasi Amerika

Gambaran pasar

Rata-rata utama, termasuk Dow Jones, mengakhiri minggu di wilayah positif menindaklanjuti perkiraan kedua Biro Analisis Ekonomi tentang pertumbuhan PDB kuartal kedua, yang mengonfirmasi bahwa ekonomi AS tumbuh sebesar 6,6%, naik dari 6,3% pada kuartal sebelumnya. Selain itu, Ketua Federal Reserve Jerome Powell membuat pengumuman besar tentang berakhirnya pelonggaran kuantitatif. Dalam sebuah pidato, Powell menginformasikan bahwa bank sentral siap untuk mengurangi stimulus moneternya dan mengurangi pembelian obligasi bulanannya sebesar 120 miliar USD tahun ini.

Bitcoin menyerah di tengah penjualan teknis, mengakhiri minggu di bawah 49.000 USD.

Fokus:

Palantir

Palantir Technologies, perusahaan perangkat lunak yang mengkhususkan diri dalam analisis data besar, menjadi perusahaan teknologi besar pertama yang bergabung dengan kamp para persiapan.  Seperti banyak perusahaan teknologi raksasa, perusahaan yang berbasis di Denver ini memiliki 2,3 miliar USD dalam cadangan kas dan mencari solusi untuk menggunakannya dengan bijak. Namun, Palantir berpikir bahwa penggunaan yang tepat untuk semua uangnya adalah untuk mempersiapkan diri menghadapi peristiwa angsa hitam dengan menimbun emas. Pengajuan sekuritas terbaru Palantir yang diterbitkan minggu lalu mengungkapkan bahwa mereka telah menghabiskan 51 juta USD untuk emas fisik. Batangan emas 100 ons yang dibeli oleh raksasa teknologi ini akan disimpan di lokasi yang aman di bagian timur laut Amerika Serikat. Selain itu, Palantir adalah salah satu adopter awal pembayaran kripto. Saham Palantir telah memiliki trajektori yang stabil sejak pencatatan publiknya pada tahun 2020.

Fokus:

Goldman Sachs

Beberapa perusahaan berkembang dalam situasi apa pun, dan Goldman adalah salah satu dari perusahaan investasi tersebut yang menguasai takdir mereka. Harga saham Goldman telah meningkat lebih dari 50% sejak awal tahun.  Pemimpin Wall Street ini menerbitkan laporan keuangannya untuk kuartal kedua tahun fiskal saat ini, menunjukkan pendapatan dan keuntungan yang melampaui konsensus analis.  Goldman melaporkan total perputaran sebesar 15,4 miliar USD,  menunjukkan peningkatan 16% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya. Baik kegiatan perbankan investasi maupun manajemen aset berkinerja lebih baik, memberikan pertumbuhan yang kuat sebesar 36% dan 144%, masing-masing.

Selain itu, Goldman tidak percaya pada pekerjaan jarak jauh dan meminta semua karyawan dan klien untuk mendapatkan vaksinasi sebelum memasuki kantor.

Prospek pasar

Indeks Dow Jones bergerak ke wilayah hijau selama minggu terakhir, naik di atas 35.400 di tengah pengumuman Fed mengenai perlambatan pelonggaran kuantitatif.  Namun, harus dibuktikan bahwa langkah tersebut dapat mengubah perspektif inflasi yang tidak sementara. Selain itu, gelombang baru infeksi terkait varian Delta menempatkan investor dalam posisi yang berisiko.

Setelah trajektori yang bergelombang dan beberapa koreksi teknis, harga Bitcoin melesat di atas 49.000, menunjukkan ketahanan dan mempertahankan traksinya yang diperoleh pada bulan Agustus.

Jika pengurangan obligasi yang diumumkan Fed dikonfirmasi, harga emas per ons dapat naik setinggi 2.000 USD.