Bitcoin dalam Penderitaan

Bitcoin memulai tahun baru di pasar yang merosot. Gejolak politik di Kazakhstan berdampak tak terduga pada mata uang kripto terkemuka. Penjualan global di pasar saham memperkuat ayunan dan menyebar ke seluruh altcoin utama. Mungkinkah lonjakan volatilitas sementara ini memicu periode turbulensi yang lebih lama?

Sejak Natal, harga Bitcoin turun mendekati 41.000 USD, kehilangan hampir 20% dalam waktu kurang dari dua minggu. Ada beberapa faktor di balik penurunan mendadak ini, dan pemegang kripto institusional memangkas posisi mereka, menegaskan bahwa sebagian besar investasi berorientasi jangka pendek.

Kerusuhan Kazakhstan

Kazakhstan adalah negara terbesar di Asia Tengah dan yang kedua di Uni Ekonomi Eurasia. Dengan sumber daya energinya yang kaya dan harga listrik yang murah, Kazakhstan menjadi salah satu pusat penambangan Bitcoin terkemuka. Peternakan penambangan Kazakhstan mencakup hampir 20% dari total kapasitas penambangan Bitcoin.

Pemerintah Kazakhstan memutuskan koneksi internet dan komunikasi di tengah gejolak sosial yang belum pernah terjadi sebelumnya yang membuat negara itu berada di ambang perang saudara. Dengan daya penambangan yang lebih sedikit tersedia, harga Bitcoin kehilangan nilai yang signifikan, menekankan kurangnya stabilitas struktural tulang punggungnya.

Federal Reserve

Kapasitas penambangan yang lebih rendah bukanlah satu-satunya berita buruk bagi Bitcoin. Selama pertemuan Desember terakhirnya, Federal Reserve mengumumkan rencananya untuk mengurangi kepemilikan obligasinya bersamaan dengan bank sentral menaikkan suku bunga. Tidak ada garis waktu yang jelas untuk pengurangan neraca Fed, tetapi diperkirakan akan dimulai pada musim panas, sementara kenaikan suku bunga harus terjadi lebih cepat.

Neraca Fed yang terlalu besar yang mencapai 8,3 triliun USD adalah salah satu pendorong utama di balik pasar saham yang mencapai titik tertinggi sepanjang masa dan suku bunga yang rendah. Ini juga merupakan salah satu pemicu utama fenomena hiperinflasi yang tercatat tahun lalu.

Pengumuman Fed menghasilkan penjualan di pasar ekuitas yang menyebar ke ruang kripto, sehingga memperkuat sentimen bearish.

Sentimen bearish secara keseluruhan

Masalah sebenarnya bukanlah penurunan Bitcoin, tetapi meningkatnya ketergantungan antara aset tradisional dan pasar kripto.  Bitcoin bertujuan untuk menjadi investasi alternatif yang memberikan investor diversifikasi.

Korelasi tinggi antara kelas aset yang berbeda membawa kembali kenangan dari masa krisis kredit. Ini menandakan sentimen bearish secara keseluruhan.

Krisis dan depresi akan datang. Emas, perak, bitcoin, real estat juga akan jatuh. Siap untuk membeli lebih banyak emas, perak, bitcoin, real estat setelah kejatuhan telah jatuh. Saatnya untuk menjadi lebih kaya setelah inflasi palsu jatuh. Rover Kiyosaki, investor dan pengusaha Amerika

Gambaran pasar

Pengangguran AS turun pada bulan Desember menjadi 3,9%, level yang mirip dengan era re-COVID.  Pemberi kerja menciptakan 199.000 pekerjaan baru, tetapi gelombang baru pelanggaran Omicron dapat mengurangi penciptaan pekerjaan pada awal tahun 2022. Angka pengangguran yang rendah dan 10.000.000 pekerja yang menghilang dari tenaga kerja Amerika menyebabkan gaji yang meningkat dan memberi lebih banyak tekanan pada perusahaan untuk menaikkan upah. Secara keseluruhan, dinamika pasar kerja membantu narasi Fed, yang bertujuan untuk mulai mengurangi tapering segera setelah mereka mempertimbangkan ekonomi pulih dari dampak COVID awal.

Fokus:

Gamestop

Kita ingat dengan nostalgia tertentu episode GameStop yang terjadi satu tahun yang lalu. GameStop menjadi investasi meme secara resmi.  Baru-baru ini, GameStop memutuskan untuk memasuki ruang kripto dan memulai proyek untuk mengembangkan pasar untuk token nonfungible. Perusahaan ingin diversifikasi dari bisnis inti video game-nya dan mendapatkan pendapatan di arena mata uang kripto.  

Gamestop merencanakan perubahan strategis dengan memanfaatkan basis pengembang dan penerbit game saat ini. Kripto populer di industri game, dan NFT berdasarkan video game yang ditingkatkan dengan realitas virtual dapat menjadi hal besar berikutnya. GameStop telah mempekerjakan tim yang kuat untuk membangun pasar tempat gamer dapat membeli dan menjual NFT tersebut.

Waktu akan menunjukkan apakah pergeseran strategis ini akan meningkatkan harga sahamnya.

Komoditas:

Kayu

Harga kayu mulai bergerak ke utara pada bulan April 2020 pada hari-hari awal pandemi. Pasar tetap tidak stabil selama tahun lalu. Peningkatan permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya, kekurangan tenaga kerja, dan pabrik gergaji yang kewalahan adalah faktor utama yang mendorong reli ini.

Selama musim panas, harga kayu menurun secara signifikan karena pabrik gergaji meningkatkan kapasitas pemrosesan mereka. Namun demikian, musim dingin di belahan bumi utara memengaruhi produktivitas dan logistik, sehingga memicu reli baru. Permintaan kayu yang berasal dari sektor konstruksi stabil dan kemungkinan besar akan menghasilkan peningkatan tambahan dalam harga pasar.

Energi:

Uranium

Kerusuhan sosial yang meletus di Kazakhstan mengurangi nilai Bitcoin dan menaikkan harga uranium. Kazakhstan memiliki sumber daya uranium terbesar di dunia, mewakili sekitar 40% dari konsumsi global untuk material tersebut melalui tambang yang dioperasikan oleh Kazatomprom yang dikendalikan negara, perusahaan kontrol negara yang mengoperasikan tambang Uranium secara langsung atau dengan berbagai kontraktor asing.

Saat ini, tidak ada bursa resmi untuk uranium seperti untuk komoditas lainnya. Sinyal harga uranium diajukan melalui pendekatan patokan oleh perusahaan swasta seperti UxC, LLC (UxC). UxC menyediakan analisis aktivitas pasar uranium, termasuk perkiraan harga.

Harga uranium reli pada kuartal terakhir, melonjak lebih dari 30% di tengah krisis energi global yang dipicu oleh lonjakan harga gas dan listrik. Para spekulan bertaruh bahwa energi nuklir akan menjadi penting untuk strategi keluar fosil dan meningkatnya penggunaan kendaraan listrik.

Prospek pasar

Indeks Dow Jones mulai menurun setelah pengumuman Fed mengenai kontraksi neracanya. Varian Omicron baru dan tapering pembelian kembali obligasi yang diantisipasi dapat memicu kapan saja dimulainya penurunan pasar struktural.

Bitcoin mengakhiri minggu di dekat USD 41.000 di tengah kapasitas penambangan yang lebih rendah. Sementara ayunan pasar berlanjut, penjualan teknis dapat membawa mata uang kripto terkemuka di bawah USD 40.000.

Ons Emas mengakhiri minggu dengan catatan negatif, ditutup di bawah USD 1.800. Kontraksi pasar yang dapat diprediksi dan konteks inflasi adalah argumen yang baik untuk reli dalam harga emas.