Penjualan Panik

Pasar saham dan mata uang kripto sedang berselancar berbahaya di atas gelombang penjualan. Meskipun ada sinyal bahwa pandemi virus corona akan menjadi endemik, pasar sedang menuju ke wilayah yang tidak diketahui. Lima gelombang infeksi, hiperinflasi, kekurangan, gangguan rantai pasokan tidak banyak mempengaruhi pasar saham. Tetapi, awan gelap sedang berkumpul di cakrawala. Apakah ini hitungan mundur terakhir menuju akhir siklus saat ini?  

Pandemi meninggalkan sentimen bullish secara keseluruhan di pasar saham tak tersentuh selama hampir dua tahun. Tetapi saatnya untuk membayar hutang telah tiba. Pertanyaannya bukanlah apakah hutang harus dibayar, tetapi apakah ini waktu yang tepat untuk mulai membayarnya.

Bank sentral telah membuka peta jalan mereka untuk menaikkan suku bunga, dalam upaya untuk mengendalikan hiperinflasi dan konsumsi yang terlalu panas. Jika strategi pengendalian inflasi gagal, investor akan menghadapi dilema berujung ganda. Di satu sisi, mereka perlu menguangkan portofolio investasi mereka, karena krisis pasar yang dapat diprediksi. Di sisi lain, uang tunai tidak akan menjadi pilihan karena inflasi yang tidak sementara.  Itu bisa menandai berakhirnya kegemaran investasi dan kembali ke dasar. Siapa yang akan menjadi pemenang?

Pemberi kerja akan menjadi pemenang besar, karena banyak individu yang tidak aktif akan dipaksa oleh keadaan untuk kembali ke angkatan kerja.

Kepanikan menyiratkan bahwa tidak ada pemikiran rasional yang terjadi. Bahwa kita beku dan tidak mampu menyesuaikan diri. Tak berdaya terhadap logika, dan tunduk pada perilaku yang tampaknya tidak terpikirkan. Anthony Scaramucci, investor Amerika

Gambaran pasar

Saham teknologi mengalami minggu yang buruk. NASDAQ, indeks teknologi terkemuka, turun 2,7% pada hari Jumat dan menandai minggu terburuk sejak wabah pandemi. Sejak mencapai puncaknya pada November 2021, NASDAQ kehilangan hampir 2.500 poin. Sentimen pasar secara keseluruhan suram. Hasil obligasi AS 10 tahun turun tajam menjadi 1,76%, dengan demikian menunjukkan bahwa tujuan Fed untuk menaikkan suku bunga mungkin menghadapi tantangan serius.

Jika strategi pengetatan Fed gagal, investor bisa berada dalam posisi yang sulit dengan inflasi yang tinggi dan pasar yang bearish. Meskipun kurang berbahaya daripada varian virus corona sebelumnya, Omicron mengganggu ekonomi. Data AS menunjukkan bahwa lebih dari 8,5 juta pekerja sakit selama minggu terakhir.

Fokus:

Zoom

Perusahaan konferensi video terus mengalami penurunan tajam yang dipicu pada September 2021. Selama lima bulan terakhir, harga saham Zoom kehilangan lebih dari 50% nilainya.

Zoom adalah salah satu perusahaan teknologi yang berkembang pesat selama tahap awal pandemi karena merupakan salah satu dari sedikit alat yang memungkinkan komunikasi kerja jarak jauh. Dengan lebih banyak pesaing yang memasuki pasar dan lebih sedikit peluang pertumbuhan di cakrawala, Zoom tidak punya pilihan selain merenungkan penurunannya sendiri. Ini adalah kisah peringatan bagi semua perusahaan teknologi yang perlu menemukan kembali diri mereka secara berkala untuk tetap dalam permainan.

Fokus:

Netflix

Saham Netflix turun 22% dalam sesi perdagangan terakhir yang memicu turbulensi di antara saham teknologi.  Meskipun secara finansial perusahaan berjalan dengan baik, dengan basis pelanggan yang stabil dan pendapatan yang tumbuh, masa depan tampaknya suram.

Sejumlah besar pesaing melompat ke sektor streaming, memakan pangsa pasar Netflix dengan cepat dan menghambat peluang pertumbuhannya. Analis pasar melihat perang streaming di cakrawala, dengan Disney, CNBC, dan Hulu memasuki permainan.

Mata uang kripto:

Bitcoin

Bank sentral Rusia mengusulkan untuk melarang semua investasi dan kegiatan penambangan dalam mata uang kripto di wilayahnya. Suasana bearish dalam nilai teknologi menambahkan tekanan negatif yang signifikan pada pasar kripto. Harga Bitcoin anjlok di bawah USD 36.000, level terendah yang dicatat sejak Juli 2021.

Meningkatnya korelasi antara harga saham dan Bitcoin menimbulkan pertanyaan serius tentang utilitas Bitcoin sebagai aset diversifikasi. Selain itu, kebijakan baru Fed yang diumumkan untuk tahun ini harus mengurangi selera investor untuk kripto.

Prospek masa depan untuk Bitcoin suram, mata uang kripto terkemuka bergerak menjauh dari tujuan awalnya untuk mendemokratisasi industri layanan keuangan.

Komoditas:

Gandum

Angka inflasi resmi di negara-negara Barat relatif rendah, dibandingkan dengan inflasi harga riil yang dihadapi di semua lapisan masyarakat. Alasan utamanya adalah bahwa untuk produksi konsumsi utama (misalnya roti) harga mengalami reli terbatas.

Namun demikian, ketegangan AS - Rusia saat ini dan situasi panas di sekitar Laut Hitam dapat menyebabkan ledakan harga gandum. Ukraina dan Rusia termasuk di antara produsen gandum utama dunia yang memasok sebagian besar permintaan gandum roti global. Selain itu, pola cuaca abnormal yang tercatat pada tahun 2021 mengurangi perspektif musim panen yang baik pada tahun 2022.

Misalkan ketegangan militer di perbatasan Ukraina Timur meningkat menjadi perang dan sanksi baru dikenakan pada Federasi Rusia. Dalam hal ini, harga gandum akan melonjak, dan inflasi akan meningkat.

Prospek pasar

Indeks Dow Jones terus menurun, turun di bawah level support 34.500. Kontraksi pasar saham teknologi baru-baru ini menandai awal dari penurunan pasar struktural dan dapat memicu penjualan besar-besaran di seluruh pasar ekuitas.

Bitcoin mengakhiri minggu di bawah USD 36.000, mengalami penurunan signifikan. Koreksi harus berlanjut, dan Bitcoin dapat menguji level USD 30.000 selama bulan depan.

Ons emas mengakhiri minggu di wilayah positif, ditutup di dekat USD 1.835. Kontraksi pasar yang dapat diprediksi dan konteks inflasi merupakan argumen yang baik untuk reli harga emas.