60% diskon untuk Profit Pro - Terbatas untuk 500 pengguna pertama
Keranjang
Data baru yang keluar minggu lalu menunjukkan bahwa ekonomi zona euro terbukti lebih tangguh dari yang diperkirakan semula. Dan dalam perkiraan yang diperbarui, Goldman Sachs tidak lagi melihat blok tersebut memasuki resesi. Berbicara tentang Goldman, bank investasi tersebut mengumumkan bahwa mereka akan memulai salah satu putaran pemotongan pekerjaan terbesar yang pernah ada. Bagaimanapun, industri perbankan menghadapi beberapa hambatan, termasuk penurunan besar dalam pembuatan kesepakatan. Begitu banyak yang terlihat jelas dari hasil terbaru Jefferies, dengan keuntungan bank berkurang lebih dari setengah pada kuartal terakhir. Tetapi bukan hanya perusahaan keuangan lama yang berjuang: perusahaan kripto juga merasakan tekanan karena industri terus berjuang setelah runtuhnya FTX, yang telah menyebabkan volume perdagangan merosot. Atas dasar itu, bursa kripto Coinbase mengumumkan minggu lalu bahwa mereka akan memberhentikan 18% dari tenaga kerjanya. Akhirnya, laporan inflasi AS terbaru menunjukkan perlambatan berkelanjutan dalam tekanan harga, yang sangat disambut baik oleh investor.
Pasar tenaga kerja zona euro menunjukkan ketahanan yang mengejutkan dalam menghadapi perlambatan ekonomi yang secara luas diperkirakan berasal dari harga energi yang tinggi. Begitu banyak yang terlihat jelas dari data yang keluar pada hari Senin lalu yang menunjukkan tingkat pengangguran terendah dalam sejarah di zona euro. Pada bulan November, ada 10,8 juta orang pengangguran di blok tersebut – 2.000 lebih sedikit dari bulan sebelumnya dan terendah sejak catatan dimulai pada tahun 1998. Tingkat pengangguran, sementara itu, tetap tidak berubah dari Oktober di 6,5% – terendah sejak catatan dimulai pada tahun 1995.
Ekonom sekarang khawatir bahwa pasar tenaga kerja yang ketat akan meningkatkan tekanan upah yang pada gilirannya akan mendorong inflasi ke atas. Itu mendukung pandangan di antara para pedagang bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) akan dipaksa untuk terus menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang tinggi. Faktanya, dalam sebuah artikel yang diterbitkan di situs webnya pada hari Senin lalu, ECB memprediksi bahwa pertumbuhan upah – indikator utama arah inflasi – akan menjadi "sangat kuat" dalam beberapa kuartal mendatang, memperkuat alasan untuk lebih banyak kenaikan suku bunga. Pasar sedang memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin ketika ECB bertemu pada tanggal 2 Februari. Itu akan datang di atas kenaikan 2,5 persen poin yang telah diberlakukan sejak Juni tahun lalu.
Namun, Goldman Sachs tidak terlalu khawatir: dalam perkiraan baru yang keluar minggu lalu, ekonom bank melihat inflasi mereda lebih cepat dari yang diperkirakan – menjadi sekitar 3,25% pada akhir tahun 2023. Terlebih lagi, mereka tidak lagi memprediksi resesi setelah ekonomi zona euro terbukti lebih tangguh pada akhir tahun 2022, harga gas alam turun tajam, dan China meninggalkan pembatasan Covid lebih awal dari yang diperkirakan. Output ekonomi zona euro sekarang diperkirakan akan meningkat sebesar 0,6% tahun ini, dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya untuk kontraksi 0,1%. Bagaimana semua ini akan memengaruhi pengambilan keputusan ECB? Dengan kata-kata ekonom sendiri: “Mengingat aktivitas yang lebih tangguh, inflasi inti yang lengket, dan komentar yang agresif, kami mengharapkan ECB untuk memperketat secara signifikan lebih banyak dalam beberapa bulan mendatang”.
Beralih ke AS, laporan inflasi terbaru yang keluar pada hari Kamis menunjukkan harga konsumen meningkat sebesar 6,5% pada bulan Desember dibandingkan dengan waktu yang sama tahun lalu. Meskipun itu sejalan dengan ekspektasi ekonom, ada beberapa kabar baik dalam data tersebut. Pertama, itu adalah kenaikan tahunan terkecil sejak Oktober 2021. Kedua, itu adalah perlambatan yang nyata dari 7,1% pada bulan November. Dan ketiga, pada basis bulanan, harga konsumen menurun sebesar 0,1%. Itu adalah penurunan bulanan pertama sejak April 2020 dan terjadi setelah penurunan tajam dalam harga bensin, yang sekarang lebih rendah pada basis tahunan. Harga konsumen inti, yang tidak termasuk komponen energi dan makanan yang mudah berubah, naik 0,3% dari November dan 5,7% dari setahun yang lalu – laju terlambat sejak Desember 2021. Kedua angka ini juga sejalan dengan perkiraan ekonom.
Investor bersorak atas laporan tersebut karena perlambatan berkelanjutan dalam inflasi – digabungkan dengan pembacaan bulan-bulan sebelumnya yang lebih rendah dari yang diharapkan – menambah bukti bahwa tekanan harga telah mencapai puncaknya, menempatkan Fed pada jalur untuk kembali memperlambat laju kenaikan suku bunganya. Tetapi bahkan jika hal itu terjadi, investor harus waspada: pembuat kebijakan Fed telah menekankan kebutuhan untuk menahan suku bunga pada tingkat yang tinggi untuk beberapa waktu dan memperingatkan agar tidak meremehkan keinginan mereka untuk melakukannya. Faktanya, investor masih bertaruh bahwa bank sentral akan memotong suku bunga pada akhir tahun, meskipun para pejabat mengatakan sebaliknya.
Bankir di Goldman Sachs terbangun dengan beberapa kabar buruk pada hari Senin lalu: perusahaan tersebut akan memulai salah satu putaran pemotongan pekerjaan terbesar yang pernah ada karena mereka terus maju dengan rencana untuk memangkas sekitar 3.200 posisi – sekitar 6,5% dari total tenaga kerjanya. Lebih dari sepertiga dari mereka kemungkinan akan berasal dari unit perdagangan dan perbankan intinya, menunjukkan sifat luas dari pemotongan tersebut. Tren industri yang lebih luas seperti perlambatan dalam aktivitas merger dan akuisisi (M&A), harga aset yang lebih rendah, dan prospek yang tidak pasti untuk pasar dan ekonomi mendorong bank-bank AS untuk mengurangi biaya. Masalah Goldman diperparah oleh upaya mahalnya untuk memasuki perbankan ritel dengan unit Marcus-nya, yang telah melihat kerugian menumpuk dengan kecepatan yang jauh lebih cepat dari yang diharapkan.
Untuk menempatkan perlambatan aktivitas tersebut dalam perspektif, perhatikan bahwa bank investasi terbesar di dunia mengalami tahun terburuk mereka untuk pembuatan kesepakatan dan penggalangan dana sejak 2016, karena kenaikan suku bunga yang melonjak dan perlambatan aktivitas ekonomi menghantam sektor tersebut. Menurut BCG Expand Research, 100 bank terbesar berdasarkan pendapatan menghasilkan $77 miliar dari M&A dan penerbitan ekuitas dan utang pada tahun 2022 – penurunan 38% dari tahun sebelumnya dan jumlah terkecil dalam enam tahun. Itu sejalan dengan data dari Bloomberg yang menunjukkan nilai pembuatan kesepakatan global merosot sekitar sepertiga menjadi $3,6 triliun tahun lalu.
Bank investasi Jefferies menawarkan gambaran awal tentang bagaimana bank-bank besar berkinerja pada kuartal terakhir. Perusahaan tersebut melaporkan hasil terbarunya minggu lalu dan hasilnya tidak indah: keuntungannya turun 57% pada kuartal keempat fiskal, dengan total pendapatan perbankan investasi runtuh 52% dalam periode tersebut di tengah penurunan kesepakatan yang terus-menerus yang tampaknya akan menghantam mesin keuntungan utama di seluruh bank terbesar di Wall Street.
Tetapi lingkungan makro yang berubah cepat tahun lalu telah membawa setidaknya satu kabar baik bagi bank: suku bunga yang lebih tinggi telah memungkinkan mereka untuk membebankan lebih banyak biaya kepada peminjam untuk pinjaman tanpa menaikkan suku bunga yang mereka bayarkan kepada deposan sebanyak itu. Ini telah meningkatkan apa yang disebut pendapatan bunga bersih mereka – selisih antara apa yang mereka bayarkan untuk setoran dan apa yang mereka hasilkan dari pinjaman dan aset lainnya.
Bursa mata uang kripto Coinbase memecat sekitar 950 karyawan – atau 20% dari tenaga kerjanya – karena industri kripto terus berjuang setelah runtuhnya FTX, yang telah menyebabkan volume perdagangan merosot. CEO Coinbase mengatakan langkah-langkah tersebut diperlukan untuk mengatasi musim dingin kripto yang sedang berlangsung, yang bertepatan dengan penurunan ekonomi yang lebih luas. Pada bulan Juni tahun lalu, perusahaan tersebut mengumumkan bahwa mereka akan memberhentikan 18% dari tenaga kerjanya, setara dengan sekitar 1.200 karyawan. Perusahaan tersebut memangkas 60 posisi lagi pada bulan November.
Coinbase adalah perusahaan kripto terbaru yang mengumumkan pengurangan tenaga kerja tahun ini. Awal bulan ini, bursa Huobi mengatakan akan memotong 20% stafnya, sementara Silvergate, bank AS yang berfokus pada kripto, mengatakan akan memangkas sekitar 40% dari tenaga kerjanya, dan pemberi pinjaman aset digital Genesis mengumumkan bahwa mereka akan memberhentikan 30% karyawannya. Aduh…
Penyangkalan Umum
Konten ini hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan saran keuangan atau rekomendasi untuk membeli atau menjual. Investasi memiliki risiko, termasuk potensi kerugian modal. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan. Sebelum membuat keputusan investasi, pertimbangkan tujuan keuangan Anda atau konsultasikan dengan penasihat keuangan yang berkualifikasi.
Tidak
Agak
Bagus
